據(jù)彭博社22日消息稱，美國(guó)政府正考慮將5家中國(guó)監(jiān)控設(shè)備企業(yè)列入與華為類似的“黑名單”，禁止他們獲得美國(guó)零件與軟件。 業(yè)內(nèi)人士表示，這一旦落地，意味著華為禁令后，美國(guó)對(duì)中國(guó)科技打壓政策進(jìn)一步升級(jí)。芯片是我國(guó)很關(guān)鍵的卡脖子領(lǐng)域，美國(guó)禁令的核心就是芯片，凸顯芯片全產(chǎn)業(yè)鏈自主可供的重要性。日前財(cái)政部發(fā)布，對(duì)獲利集成電路設(shè)計(jì)和軟件企業(yè)前兩年免征企業(yè)所得稅，也表明政府對(duì)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)的重視。國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)重大機(jī)遇。 相關(guān)上市公司： 晶盛機(jī)電：是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備12英寸半導(dǎo)體硅片拉制能力的單晶爐供應(yīng)商之一。 上海新陽(yáng)：投資的上海新昇是國(guó)內(nèi)十分稀缺的300mm（12英寸）大硅片生產(chǎn)商。 鼎龍股份：CMP拋光墊已實(shí)現(xiàn)從應(yīng)用于成熟制程到先進(jìn)制程領(lǐng)域。 【2019-05-06】晶盛機(jī)電(300316)新一輪硅片擴(kuò)產(chǎn)周期啟動(dòng) 設(shè)備龍頭持續(xù)受益 報(bào)告導(dǎo)讀 公司是國(guó)內(nèi)專業(yè)的晶體生長(zhǎng)爐供應(yīng)商，受益于新一輪單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)周期，同時(shí)半導(dǎo)體8寸長(zhǎng)晶爐產(chǎn)品具有世界先進(jìn)水平、是國(guó)內(nèi)行業(yè)中少數(shù)可以生產(chǎn)12 寸長(zhǎng)晶爐的企業(yè)之一。 投資要點(diǎn) 晶體硅生長(zhǎng)設(shè)備龍頭，光伏先行，半導(dǎo)體厚積薄發(fā) 公司目前國(guó)內(nèi)最大的晶體生長(zhǎng)爐供應(yīng)商，光伏領(lǐng)域合作中環(huán)股份、晶澳太陽(yáng)能、晶科能源等重要光伏企業(yè)，目前光伏行業(yè)第一，技術(shù)水平國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，光伏設(shè)備向下游延伸，推出高效太陽(yáng)能組件全自動(dòng)疊片機(jī)；半導(dǎo)體領(lǐng)域合作中環(huán)公司、鄭州合晶、有研半導(dǎo)體等企業(yè)，公司具備8 寸半導(dǎo)體長(zhǎng)晶爐量產(chǎn)能力，又是國(guó)內(nèi)少數(shù)可以生產(chǎn)12 寸長(zhǎng)晶爐產(chǎn)品的企業(yè)之一。2018 年推出半導(dǎo)體級(jí)的單晶硅滾圓機(jī)、單晶硅截?cái)鄼C(jī)、全自動(dòng)硅片拋光機(jī)、雙面研磨機(jī)等新產(chǎn)品，同時(shí)成功研制出6 英寸碳化硅晶體生長(zhǎng)爐，新設(shè)備有助于拓展公司在第三代半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的市場(chǎng)布局。光伏業(yè)務(wù)是公司目前業(yè)績(jī)發(fā)展主力，新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期加速光伏業(yè)務(wù)發(fā)展；半導(dǎo)體儲(chǔ)備產(chǎn)品逐步成型，為未來(lái)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，厚積薄發(fā)。 單晶硅片新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期啟動(dòng)，光伏新增訂單持續(xù)放量 單晶硅片供需緊平衡，中環(huán)、隆基單晶硅片紛紛漲價(jià)加速單晶硅片新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。繼中環(huán)攜手呼和浩特市政府投資90 億實(shí)施“中環(huán)五期25GW 單晶硅項(xiàng)目”之后，隆基股份于4 月17 日發(fā)布公告與銀川政府簽訂協(xié)議擬投資43 億新擴(kuò)15GW 產(chǎn)能；另外，晶科能源與樂(lè)山市政府合作擬投資150 億新擴(kuò)25GW產(chǎn)能是繼年報(bào)信息中指出的增加5.3GW 產(chǎn)能之后的再次擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)期總產(chǎn)能有望達(dá)到36gW 單晶硅片產(chǎn)能；光伏企業(yè)大幅布局單晶硅片領(lǐng)域，有望進(jìn)一步加速單晶滲透率提升。公司作為長(zhǎng)晶爐領(lǐng)域龍頭供應(yīng)商，新一輪單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)周期有望進(jìn)一步加速催化公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。 國(guó)內(nèi)企業(yè)持續(xù)加碼半導(dǎo)體，激發(fā)200 億長(zhǎng)晶設(shè)備需求 1）半導(dǎo)體制造是中國(guó)制造未來(lái)升級(jí)的新主導(dǎo)方向，日本信越化學(xué)、日本勝高、臺(tái)灣環(huán)球晶圓、德國(guó)Siltronic 和韓國(guó)SKSiltron 五家供應(yīng)商占據(jù)半導(dǎo)體硅片90%以上份額。政策加碼促進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展，硅片市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行。2）國(guó)內(nèi)企業(yè)大硅片項(xiàng)目紛紛投產(chǎn)，激發(fā)200 億長(zhǎng)晶爐設(shè)備需求。根據(jù)我們的粗略統(tǒng)計(jì)，中環(huán)、超硅等企業(yè)逐步開(kāi)始8 寸、12 寸硅片擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃分別為382 萬(wàn)片/月、426 萬(wàn)元/片，累計(jì)投資金額合計(jì)約1100 億。按照設(shè)備占總投資75%計(jì)_____算，前端長(zhǎng)晶環(huán)節(jié)按照25%設(shè)備成本計(jì)算，長(zhǎng)晶爐大約對(duì)應(yīng)200 億市場(chǎng)需求，未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度的不斷加快，市場(chǎng)空間持續(xù)放大。3）公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)布局綁定客戶，完善產(chǎn)業(yè)鏈，厚積薄發(fā)。公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備12 英寸半導(dǎo)體硅片拉制能力的單晶爐供應(yīng)商之一，同時(shí)完善產(chǎn)業(yè)鏈，推出半導(dǎo)體級(jí)滾圓機(jī)、截?cái)鄼C(jī)、硅片拋光機(jī)、雙面研磨機(jī)等新產(chǎn)品。客戶方面深度綁定中環(huán)，合資設(shè)立子公司中環(huán)領(lǐng)先，同時(shí)緊密合作有研半導(dǎo)體、鄭州合晶、金瑞泓等企業(yè)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)光伏及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；訂單確認(rèn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期； |
