上海市市長(zhǎng)應(yīng)勇昨日在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，國(guó)家發(fā)改委牽頭，會(huì)同國(guó)家有關(guān)部委和上海市、江蘇省、浙江省、安徽省擬定了推進(jìn)長(zhǎng)三角一體化發(fā)展的規(guī)劃綱要，這個(gè)規(guī)劃綱要日前已經(jīng)中央政治局會(huì)議和國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過，并已印發(fā)。 長(zhǎng)三角一體化，是由滬蘇浙皖三省一市深化分工合作，揚(yáng)長(zhǎng)避短，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，把各自優(yōu) 勢(shì)變?yōu)閰^(qū)域優(yōu)勢(shì)，提升區(qū)域發(fā)展的整體效能和核心競(jìng)爭(zhēng)力。 據(jù)了解，長(zhǎng)三角四地目前正在抓緊編制長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)地圖。下一步長(zhǎng)三角區(qū)域?qū)⑼七M(jìn)科技創(chuàng)新一體化：高質(zhì)量構(gòu)建長(zhǎng)三角科技創(chuàng)新共同體，加快兩大綜合科學(xué)中心聯(lián)動(dòng)發(fā)展，加快培育長(zhǎng)三角科創(chuàng)圈，聯(lián)手突破一批卡脖子關(guān)鍵技術(shù)，加快建設(shè)全球創(chuàng)新高地；推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展一體化：瞄準(zhǔn)集成電路、新型顯示、大數(shù)據(jù)、人工智能、新能源汽車等未來產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域，依托龍頭企業(yè)、中介組織、研發(fā)機(jī)構(gòu)、開發(fā)區(qū)等，搭建一批產(chǎn)業(yè)一體化組織，打造一批世界級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。并攜手打造數(shù)字長(zhǎng)三角，加快推進(jìn)5G等新一代信息基礎(chǔ)建設(shè)，合力建設(shè)長(zhǎng)三角工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，讓一體化紅利更多匯聚長(zhǎng)三角。 海通證券認(rèn)為，長(zhǎng)三角一體化發(fā)展示范區(qū)的設(shè)立，或?qū)某鞘卸ㄎ弧a(chǎn)業(yè)導(dǎo)入、交通配套、投資計(jì)劃四個(gè)方面突破，在示范區(qū)內(nèi)打破行政隔閡、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)要素自由化流轉(zhuǎn)，最終進(jìn)一步深化，將模式推廣到長(zhǎng)三角甚至全國(guó)，推動(dòng)長(zhǎng)三角灣區(qū)成為下一 個(gè)世界級(jí)城市群。 海通證券表示，這次從上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)容到長(zhǎng)三角一體化再升級(jí)，都是基于改革開放、 制度創(chuàng)新，力圖完成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，而在中美貿(mào)易談判的大背景下將被賦予更高的歷史責(zé)任，將有望承擔(dān)對(duì)外開放新高地的重要使命?；谥黝}投資思路，建議關(guān)注：上海臨港、 上港集團(tuán)、暢聯(lián)股份、華貿(mào)物流。 申萬(wàn)宏源指出，基建板塊核心結(jié)論不變，穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)的再平衡是核心的政策組合：1）區(qū)域基建是今年布局的重點(diǎn)，尤其是長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域，有數(shù)據(jù)驗(yàn)證、有主題催化，推薦上海建工、華建集團(tuán)、隧道股份；2）看好設(shè)計(jì)，基建產(chǎn)業(yè)鏈前端設(shè)計(jì)類企業(yè)率先受益行業(yè)回暖，設(shè)計(jì)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俅_定，估值便宜，推薦蘇交科、中設(shè)集團(tuán)。3）信用環(huán)境改善，邊際受益最大的優(yōu)質(zhì)民企預(yù)計(jì)可獲得估值修復(fù)，關(guān)注嶺南股份、龍?jiān)ㄔO(shè)、東珠生態(tài)、天域生態(tài)、綠茵生態(tài)等。 【2018-12-07】上海臨港(600848)擬189億購(gòu)入漕河涇開發(fā)區(qū)資產(chǎn) 科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步完善業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期 上海臨港12月5日發(fā)布公告稱,公司擬向漕總公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的合資公司65%股權(quán)、高科技園公司100%股權(quán)及科技綠洲公司10%的股權(quán),向天健置業(yè)、久壟投資、莘閔公司、華民置業(yè)及藍(lán)勤投資發(fā)行股份購(gòu)買其持有的南橋公司45%股權(quán)、雙創(chuàng)公司15%股權(quán)及華萬(wàn)公司55%股權(quán),并募集配套資金不超過60億元。公司表示,通過此次交易,上市公司的現(xiàn)有土地資源儲(chǔ)備將進(jìn)一步增加,有利于上市公司進(jìn)一步集聚優(yōu)勢(shì)資源、提升行業(yè)地位,推進(jìn)在上海產(chǎn)業(yè)園區(qū)的戰(zhàn)略布局。 公告顯示,本次交易作價(jià)合計(jì)為189億元,其中,以現(xiàn)金方式支付對(duì)價(jià)27.93億元,以股份方式支付對(duì)價(jià)161.06億元,股份發(fā)行價(jià)格為20.68元/股,發(fā)行股份數(shù)為7.79億股。 從交易方案來看,上海臨港此次交易標(biāo)的的核心是漕河涇經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)相關(guān)資產(chǎn)。據(jù)了解,漕河涇開發(fā)區(qū)是全國(guó)國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)中經(jīng)濟(jì)總量大、對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度高、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)最為密集的開發(fā)區(qū)之一,也是全國(guó)國(guó)家級(jí)開發(fā)區(qū)中發(fā)展速度較快、技術(shù)含量較高和經(jīng)濟(jì)效益較好的開發(fā)區(qū)之一。2015年11月,上海市委、市人民政府通過《關(guān)于加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的意見》(滬委發(fā)〔2015〕7號(hào)),提出要建設(shè)各具特色的科技創(chuàng)新集聚區(qū),聚焦漕河涇等重點(diǎn)區(qū)域,打造創(chuàng)新要素集聚、綜合服務(wù)功能強(qiáng)、適宜創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的科技創(chuàng)新中心重要承載區(qū)。2017年度,漕河涇開發(fā)區(qū)在上海市2.27‰土地面積上,年創(chuàng)造全市3.76%的GDP,在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。 目前漕河涇開發(fā)區(qū)已形成以電子信息為支柱產(chǎn)業(yè),新材料、生物醫(yī)藥、航空航天、汽車研發(fā)配套、環(huán)保新能源為五大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè),現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為支撐產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群。 上海臨港相關(guān)人員表示,漕河涇開發(fā)區(qū)作為上海建設(shè)全球科創(chuàng)中心的重要承載區(qū),此次資產(chǎn)重組臨港集團(tuán)將漕河涇開發(fā)區(qū)核心資產(chǎn)置入上市公司,通過資本市場(chǎng)進(jìn)一步集聚資金、科技、創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)和服務(wù)資源,凸顯體制機(jī)制優(yōu)勢(shì),加快區(qū)域建設(shè)和發(fā)展,為上海建設(shè)全球科創(chuàng)中心作出貢獻(xiàn)。 公告顯示,此次標(biāo)的資產(chǎn)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法作為評(píng)估方法,注入資產(chǎn)評(píng)估值合計(jì)199.98億元,對(duì)應(yīng)靜態(tài)市盈率和市凈率分別為28.98倍和4.51倍?？紤]合資公司及高科技園公司利潤(rùn)分配,注入資產(chǎn)的交易作價(jià)為189億元。 此次上海臨港收購(gòu)的標(biāo)的公司主要系以園區(qū)物業(yè)租賃業(yè)務(wù)為主,注入資產(chǎn)2017年利潤(rùn)主要來源于租金收入。對(duì)比2015年至今上市公司收購(gòu)的主要從事物業(yè)租賃標(biāo)的案例來看,此次估值對(duì)應(yīng)的市盈率與市凈率處于中游水平,也低于可比交易的市盈率均值(39.43倍)和市凈率均值(6.01倍)水平。 同樣值得關(guān)注的是,此次重組擬注入的漕河涇園區(qū)資產(chǎn)中投資性房地產(chǎn)對(duì)應(yīng)的每平米物業(yè)評(píng)估均價(jià)約為1.5-1.8萬(wàn)元/平米(系指可出租物業(yè)單價(jià)),而同區(qū)域辦公物業(yè)市價(jià)水平約2-4萬(wàn)元/平米,此次評(píng)估充分考慮了標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),物業(yè)評(píng)估單價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格水平而言較低,估值處于合理范圍。 另外,上海臨港最新公布的交易方案增加了標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)績(jī)承諾。根據(jù)公告,漕總公司下屬擬注入資產(chǎn)中按假設(shè)開發(fā)法、收益法評(píng)估的物業(yè)資產(chǎn)在2019、2020、2021年的業(yè)績(jī)補(bǔ)償期限內(nèi)進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償安排,漕總公司承諾上述資產(chǎn)在業(yè)績(jī)補(bǔ)償期內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司的凈利潤(rùn)不低于18.76億元。 上述業(yè)績(jī)補(bǔ)償金額主要基于合資公司、高科技園公司及科技綠洲公司未來三年內(nèi)的園區(qū)產(chǎn)業(yè)載體租金收益,根據(jù)預(yù)測(cè)的各年租金收益合計(jì)得到漕總公司承諾實(shí)現(xiàn)的累計(jì)歸母凈利潤(rùn)。除租金收益外,合資公司、高科技園公司及科技綠洲公司匯總模擬主體還有部分物業(yè)銷售收益及其他業(yè)務(wù)收益。根據(jù)本次重組審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告,2017年合資公司、高科技園公司、科技綠洲公司匯總模擬主體的毛利為16.14億元,其中房屋租金的毛利占當(dāng)期匯總模擬主體毛利的58.90%,房屋銷售毛利占當(dāng)期匯總模擬主體毛利的33.52%。 本次交易完成后,上市公司2017年度基本每股收益將由0.37元/股增至0.58元/股,2018年1-6月份基本每股收益將由0.14元/股增至0.38元/股。“上海臨港及本次重組的交易對(duì)方漕總公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來發(fā)展和盈利能力具備充分信心”,上述負(fù)責(zé)人說?？紤]到漕河涇園區(qū)發(fā)展成熟,區(qū)位優(yōu)勢(shì)突出,作為成熟地段工業(yè)研發(fā)樓,未來具備較為客觀的產(chǎn)業(yè)園區(qū)載體租金收益增長(zhǎng)率,注入上市公司后將進(jìn)一步提升上市公司盈利能力。 |
