華為官方最新公告顯示，在8月9日開發者大會上將會公布鴻蒙系統，而首款搭載該系統的設備（8月10日發布），會是榮耀的智慧屏，華為自有品牌產品會在9月份推出。 華為鴻蒙系統是華為開發的自有操作系統，可將手機、電腦、平板、電視、汽車、智能穿戴等設備打通，統一成一個操作系統，兼容全部安卓應用和所有Web應用。目前該系統獲得了教育部技術發明一等以及國家技術進步二等獎。業內認為，PC、手機端操作系統競爭格局已固化，物聯網端操作系統成為下一個戰場，華為相關合作公司將受益明顯。上市公司有東方通、北信源等。 【2019-07-24】東方通(300379):已成為"華為云鯤鵬凌云計劃"生態伙伴 東方通24日在官方微信稱，公司作為鯤鵬云生態伙伴，受邀參會并參加“華為云鯤鵬凌云伙伴計劃”的發布。公司表示，東方通已經完成了應用服務器中間件TongWeb等產品與鯤鵬云兼容適配認證，成為“華為云鯤鵬凌云計劃”生態伙伴。 【2019-07-29】北信源(300352)安全可控有序推進 終端安全產品及信源豆豆迎來發展契機 公司業務部署趨于完善，三大主業并行的格局已經形成。北信源是我國重要的信息安全產品解決方案供應商。經過二十年不斷拓展，公司完成了“信息安全、互聯網和大數據”主業拼圖，并從傳統的網絡安全領導者，逐步蛻變成為智慧安全解決方案提供商。2018年，公司終端安全和信源豆豆等軟件產品需求逐漸恢復，整體收入增速出現回升，毛利率下滑的不利局面也得到扭轉，扣非業績增長較為平穩。2018年，公司歸母凈利潤增長2.9%，扣非歸母凈利潤增長15.15%。相比競爭對手，公司客戶相對優質，主要為政府及事業單位、重點行業等，示范效果好，橫向和縱向拓展空間大。 終端、工控安全競爭力得到夯實，即時通信產品成功闖關。公司終端安全管理競爭力強，多款產品入圍中央機關國產化信息產品采購目錄。公司終端安全產品正在與國產化平臺進行適配，2018年公司有5款產品列入《國產平臺適配軟硬件產品目錄》。除了傳統信息安全，公司針對國內工控網絡安全防護薄弱的現狀，推出了一系列“信源工控”安全產品。此外，公司的加密通信及移動辦公平臺——信源豆豆，通過主打政府和行業市場，實現了錯位發展。由于其兼容國產設備、加密通信、私有云架構、數據安全防護等方面的優勢，信源豆豆用戶已經涵蓋了政府、金融、能源、公安、軍工、軍隊等行業，其中在黨政軍領域已經實現了全覆蓋。 安可市場空間廣闊，公司終端安全及信源豆豆將充分受益。一方面，國內網安形勢嚴峻，合規和內需均是拉動增長的主要動力。近年來，政府正在加強網絡基礎設施防護、數據安全等方面的監管工作，行業合規管理工作明顯加強；企業對新的安全風險的重視程度也在提高，尤其是當前網絡安全事件頻發的大背景下，網絡安全市場持續擴大。據賽迪顧問預計，到2021年中國網絡信息安全市場將達到926.8億元，年增速超過20%且呈現出上升態勢。另一方面，自主可控進程穩步推進，信源豆豆將補齊國產化即時通信軟件的空缺。 投資建議：北信源作為國內領先的終端安全企業，具有典型的軟件化、產品化的特點，產品標準化程度較高，且在政府、能源、軍工、金融等重點行業得到廣泛應用，客戶關系穩定。2018年以來，信源豆豆在黨政軍市場上進一步發力，在部分中央國家機關、重點企業都得到應用，未來有機會提高推廣深度和廣度。同時，我們認為公司軟件服務方面的收入的增長也將加速。預計2019-2021年公司EPS分別為0.10元、0.14元、0.17元，對應7月24日收盤價P/E分別為55.0、41.1、32.9倍，首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風險提示： （1）企業毛利率下降的風險。安全可控是我國“網絡強國”戰略實施的主抓手，國家可能鼓勵更多有實力的企業進入該領域，行業競爭可能進一步加劇，企業毛利率存在下降風險。 （2）信源豆豆增長可能不及預期。信源豆豆面臨著較為復雜的競爭格局，在不同細分領域中都存在著強有力的競爭者。未來如果企業不能夠保持持續創新和市場開拓，該業務的推進可能面臨阻力。 （3）政企IT支出力度不及預期。在經濟下行壓力下，下游政企客戶可能因財力受限，IT支出下滑或者推遲，這對公司的訂單和收入產生負面影響。 |
