年內(nèi)，華為概念股備受機構(gòu)追捧，雖然A股持續(xù)震蕩，但華為概念板塊賺錢效應(yīng)凸顯。上周，在華為開發(fā)者大會上，華為推出了基于微內(nèi)核、面向全場景的分布式操作系統(tǒng)“Harmony OS鴻蒙”，借此一舉打破了單個智能終端的硬件局限，為實現(xiàn)萬物互聯(lián)奠定了系統(tǒng)基礎(chǔ)。 周一，市場即給予回應(yīng)，15只華為概念股漲停，周二，包括銀寶山新、伊戈爾、易尚展示、縱橫通信、天津松江、中石科技、太龍照明、激智科技在內(nèi)的8只相關(guān)個股漲停。更有券商大膽表示，借助“鴻蒙”，華為將成“5G+IoT時代的蘋果”。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新藍海下，“華為之于物聯(lián)網(wǎng)”可類比“蘋果之于移動互聯(lián)網(wǎng)”。 47只華為概念股 受機構(gòu)關(guān)注 從機構(gòu)調(diào)研方面來看，《證券日報》記者據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來（截至8月13日，下同），共有47只華為概念股接受機構(gòu)調(diào)研，共計被調(diào)研2153次。包括立訊精密、滬電股份、中科創(chuàng)達這3只華為概念股被機構(gòu)調(diào)研200次以上，京東方A、信維通信、金卡智能這3只華為概念股被機構(gòu)調(diào)研100次以上，歌爾股份、華工科技、大富科技、神州信息、欣旺達、深南電路、飛榮達這7只華為概念股被機構(gòu)調(diào)研50次以上。 華為概念股中，立訊精密最受機構(gòu)追捧，年內(nèi)共被調(diào)研321次，其中，包括27家券商調(diào)研32次，77家基金公司調(diào)研115次，51家私募調(diào)研55次，9家保險公司調(diào)研11次，50家資管公司調(diào)研57次，4家信托公司調(diào)研4次，5家銀行調(diào)研5次，同時還有40家其他機構(gòu)調(diào)研42次。 關(guān)注度方面，最近半年有26家券商發(fā)布55篇研報推薦立訊精密，東北證券給予最高目標價35.1元/股，目前該股價格在22元/股左右。近期，西南證券、新時代證券均首次就給予立訊精密“買入”評級、“強烈推薦”評級。 對于機構(gòu)密切關(guān)注的立訊精密，7月中旬，立訊精密發(fā)布公告稱，擬通過可轉(zhuǎn)債募集30億元資金用于智能移動終端模組（11億元）、智能可穿戴設(shè)備配件（6億元）、智能可穿戴設(shè)備（6億元） 以及補充流動資金（7億元），立訊精密預(yù)計3個主要投資項目達產(chǎn)后將貢獻增量收入近120億元。同時，立訊精密發(fā)布對外投資公告，擬在越南新設(shè)立訊精密（義安），并擬增資立訊越南約12.43億元人民幣擴充海外產(chǎn)能，通過發(fā)力海外布局，公司有效利用海外成本優(yōu)勢的同時，也降低了貿(mào)易爭端對公司業(yè)務(wù)的影響。 同時，被機構(gòu)調(diào)研次數(shù)在200次以上的還有滬電股份、中科創(chuàng)達。其中，滬電股份年內(nèi)共被調(diào)研255次，同時被20家券商發(fā)布38篇研報推薦，太平洋證券給予最高目標價15.4元/股，目前該股價格已超過20元/股，增勢迅猛。 而近期財富證券、西南證券均首次就給予滬電股份“謹慎推薦”評級、“增持”評級。此外，中科創(chuàng)達年內(nèi)共被機構(gòu)調(diào)研212次，共被9家券商發(fā)布25篇研報推薦，安信證券給予其最高目標價40元/股，目前該股價格在33元/股左右。 從47只被機構(gòu)調(diào)研的華為概念股年內(nèi)的股價表現(xiàn)來看，在年內(nèi)A股跌宕起伏的行情下，僅有10家公司的股價在年內(nèi)累計下跌，跌幅最大的為17.83%，其中，7家公司股價的跌幅均在10%以內(nèi)，其余37家被機構(gòu)調(diào)研的華為概念股股價年內(nèi)全部處于上漲狀態(tài)，占比為78.72%。 券商預(yù)測華為將成 “5G+IoT時代的蘋果” 隨著華為“鴻蒙”系統(tǒng)的問世，機構(gòu)對華為產(chǎn)業(yè)鏈充滿期待。華為開發(fā)者大會期間，券商連續(xù)發(fā)布超50份研報解讀。 對于華為發(fā)布的“鴻蒙”系統(tǒng)，莫尼塔研究表示，華為正式發(fā)布“鴻蒙”，為國產(chǎn)軟件發(fā)展帶來新機遇。華為“鴻蒙OS”將實現(xiàn)模塊化解耦，對應(yīng)不同設(shè)備可彈性部署，全平臺打通移動端、智聯(lián)網(wǎng)汽車、物聯(lián)網(wǎng)的完整生態(tài)系統(tǒng)。在以“鴻蒙”為代表的軟件國產(chǎn)化浪潮下，圍繞華為“鴻蒙”生態(tài)發(fā)展的軟件供應(yīng)商將率先受益。 申萬宏源(06806)分析師朱型檑更是認為，借助“鴻蒙”，華為將成“5G+IoT時代的蘋果”。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新藍海下，“華為之于物聯(lián)網(wǎng)”可類比“蘋果之于移動互聯(lián)網(wǎng)”。借助“鴻蒙”操作系統(tǒng)，華為將在生態(tài)、硬件、先發(fā)+持續(xù)創(chuàng)新三方面體現(xiàn)競爭優(yōu)勢，成為5G+IoT產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍。 華泰證券給出的投資建議則是，在5G漸行漸近之際，以通信業(yè)務(wù)起家的華為，作為5G標準制定的重要參與者，基于對于通信技術(shù)的理解，正展現(xiàn)出由網(wǎng)到端的強大競爭力，5G網(wǎng)正成為華為核心能力的輸出口。看好華為引領(lǐng)智能終端5G高速物聯(lián)時代，繼續(xù)推薦華為產(chǎn)業(yè)鏈核心標的。 【2019-06-12】立訊精密(002475)多領(lǐng)域前瞻性布局 精密制造巨頭茁壯成長 國內(nèi)精密制造龍頭企業(yè)，首次覆蓋，給予“強烈推薦”評級： 立訊精密作為國內(nèi)精密制造龍頭企業(yè)，擁有連接器、聲學(xué)、天線、馬達、無線充電等諸多產(chǎn)品線，多類產(chǎn)品切入蘋果供應(yīng)鏈。公司從消費電子起步，逐步拓展到5G通信和汽車電子領(lǐng)域，已經(jīng)成為橫跨多領(lǐng)域、涵蓋多產(chǎn)品線的精密制造平臺型公司。我們認為在消費電子產(chǎn)品不斷革新、5G時代即將來臨以及汽車電子化趨勢加速大背景下，公司將充分受益。預(yù)計公司2019-2021年實現(xiàn)歸母凈利潤分別為38.76/52.04/61.51億元，對應(yīng)EPS為0.94/1.26/1.49元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE為22/16/14倍。首次覆蓋，給予“強烈推薦”評級。 多領(lǐng)域全方位布局，公司消費電子業(yè)務(wù)高速增長可期： 消費電子產(chǎn)品不斷升級，與之配套的產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，對精密制造要求越來越高。隨著無線充電應(yīng)用場景逐步成熟，發(fā)射端和接收端市場規(guī)模迅速增長；5G推動天線變革，LCP天線滲透率持續(xù)提升；無線耳機市場火爆，AirPods市場占比有望不斷提升；Type-C有望一統(tǒng)數(shù)據(jù)接口，市場占比穩(wěn)步提升，其市場規(guī)模有望不斷擴大。公司作為國內(nèi)精密制造龍頭，擁有強大的精密制造能力，過去幾年已經(jīng)成功在大客戶導(dǎo)入聲學(xué)、馬達、無線充電、LCP天線等產(chǎn)品。我們認為受益于AirPods等新產(chǎn)品的推出以及線性馬達、LCP天線等產(chǎn)品的滲透率不斷提升，公司消費電子業(yè)務(wù)有望繼續(xù)保持高速增長。 積極布局5G通信和汽車電子，長期增長潛力巨大： 公司在5G通信和汽車電子領(lǐng)域早有布局。5G通信方面，公司有互聯(lián)產(chǎn)品線、射頻產(chǎn)品線和光電產(chǎn)品線等三條產(chǎn)線，我們認為伴隨著5G時代來臨，憑借強大的制造能力和技術(shù)積累，公司通信業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)快速成長；汽車電子方面，公司內(nèi)生外延雙管齊下：公司2011年設(shè)立昆山立訊，2012年收購福建源光電裝公司55%股權(quán)和SUK100%股權(quán)。我們認為汽車電動化和智能化將加速汽車電子化大趨勢，公司前瞻布局有望充分享受行業(yè)紅利，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年全球汽車電子市場規(guī)模有望達到3550億美元。 風(fēng)險提示：手機銷量下滑風(fēng)險；市場競爭加劇風(fēng)險；大客戶技術(shù)方案變更 |
