事件：2019年國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全宣傳周將于9月16日舉行。據(jù)了解，今年國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全宣傳周以“網(wǎng)絡(luò)安全為人民，網(wǎng)絡(luò)安全靠人民”為主題，由中宣部、中央網(wǎng)信辦、教育部、工業(yè)和信息化部、公安部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家廣播電視總局、全國(guó)總工會(huì)、共青團(tuán)中央、全國(guó)婦聯(lián)和天津市人民政府共同主辦。宣傳周將邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)安全專家、學(xué)者、產(chǎn)業(yè)界代表，聚焦全球網(wǎng)絡(luò)安全新技術(shù)、新趨勢(shì)、新成果。還將舉辦博覽會(huì)、高峰論壇、創(chuàng)新能力大賽、國(guó)際反病毒大會(huì)、網(wǎng)絡(luò)安全進(jìn)基層、六大“主題日”等系列活動(dòng)。 相關(guān)個(gè)股： 東方通信：公司是中國(guó)普天旗下的核心企業(yè)，從1996年開(kāi)始涉足金融電子產(chǎn)業(yè)。作為國(guó)內(nèi)中央企業(yè)下屬子公司和國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的ATM提供商，東方通信一直致力于國(guó)內(nèi)金融信息安全的建設(shè)，并積極參與相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制訂、產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)的推廣工作。 三六零：360公司作為中國(guó)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)，匯聚了國(guó)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的高水平安全技術(shù)團(tuán)隊(duì)，積累了接近萬(wàn)件原創(chuàng)技術(shù)和核心技術(shù)的專利，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)出擁有數(shù)億用戶的360安全衛(wèi)士、360手機(jī)衛(wèi)士等安全產(chǎn)品，同時(shí)為上百萬(wàn)家國(guó)家機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位提供包括安全咨詢、安全運(yùn)維、安全培訓(xùn)等全方位安全服務(wù)。 中孚信息：公司是專注于信息安全領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為信息安全產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及信息安全服務(wù)。公司主要產(chǎn)品及服務(wù)包括信息安全保密產(chǎn)品、商用密碼產(chǎn)品、信息安全服務(wù)。 【2019-08-27】三六零(601360)半年報(bào)凈利40.52億元同增163.66% 政企安全業(yè)務(wù)或成新增長(zhǎng)點(diǎn) 8月26日晚間，三六零安全科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱三六零）發(fā)布了其2019年半年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，三六零實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)40.52億元，上年同期為15.37億元，同比增長(zhǎng)163.66%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.09億元，上年同期為13.9億元，同比增長(zhǎng)15.76%；基本每股收益為0.6元，同比增長(zhǎng)160.87%，公司經(jīng)營(yíng)情況總體符合預(yù)期。 財(cái)報(bào)顯示，互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、智能硬件業(yè)務(wù)仍為三六零的三大主營(yíng)構(gòu)成，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.97億元、4.82億元、6.17億元。2019年上半年，三六零實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.25億元。 依托“360安全大腦”安全業(yè)務(wù)行業(yè)領(lǐng)跑 隨著“大安全”時(shí)代的到來(lái)，三六零在核心安全技術(shù)、安全大數(shù)據(jù)等方面已經(jīng)開(kāi)始引領(lǐng)行業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，在核心安全能力建設(shè)方面，依托“360安全大腦”的核心技術(shù)及能力，三六零持續(xù)對(duì)全球重要網(wǎng)絡(luò)安全事件進(jìn)行快速預(yù)警、應(yīng)急響應(yīng)，日均監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)安全事件超過(guò)150起。 在城市安全方面，2019年三六零的城市安全業(yè)務(wù)拓展迅速，目前360城市安全大腦已覆蓋社區(qū)安全、公共安全、城市管理、出行安全四大較為成熟的應(yīng)用場(chǎng)景。 在用戶及社會(huì)安全方面，截至報(bào)告期末，三六零的PC安全產(chǎn)品市場(chǎng)滲透率為96.63%，平均月活躍用戶數(shù)平穩(wěn)保持在5億以上，安全市場(chǎng)持續(xù)排名第一；PC瀏覽器市場(chǎng)滲透率為83.12%，平均月活躍用戶數(shù)達(dá)4.3億；移動(dòng)安全產(chǎn)品的平均月活躍用戶數(shù)達(dá)4.75億。 研發(fā)費(fèi)用持續(xù)增長(zhǎng)安全人才優(yōu)勢(shì)凸顯 財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)三六零的研發(fā)費(fèi)用達(dá)11.67億元，上年同期為11.08億元，增長(zhǎng)5.33%。作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的高科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，研發(fā)投入一方面促進(jìn)公司網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)讓三六零培養(yǎng)了大批安全專家團(tuán)隊(duì)，頻頻在全球知名比賽中獲獎(jiǎng)。 在微軟最新發(fā)布的2019MSRC全球最具價(jià)值安全精英榜中，三六零伏爾甘團(tuán)隊(duì)（VulcanTeam）的兩名成員分別包攬“最具價(jià)值安全精英榜”第一名及第二名，成為有史以來(lái)獲得排名最高的中國(guó)人。 此外，三六零還擁有包括網(wǎng)絡(luò)攻防實(shí)驗(yàn)室、黑客研究院、智能網(wǎng)聯(lián)汽車安全實(shí)驗(yàn)室、無(wú)線電安全研究院、人工智能安全研究院、IOT安全研究院在內(nèi)的多個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全研究中心，以及專門服務(wù)于360內(nèi)部防御體系以及國(guó)家級(jí)安全體系建設(shè)的信息安全部。 深耕“大安全”戰(zhàn)略政企安全業(yè)務(wù)利好 2019年不僅是三六零實(shí)施“大安全”戰(zhàn)略的關(guān)鍵之年，也是其全面發(fā)力政企安全業(yè)務(wù)的元年。報(bào)告期內(nèi)，三六零完成了其所持奇安信全部股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓金額總計(jì)37.31億元。后續(xù)，政企安全業(yè)務(wù)將成為三六零的重要戰(zhàn)略方向和新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。 2019年6月，三六零下屬全資子公司奇虎科技成功中標(biāo)重慶市合川區(qū)360網(wǎng)絡(luò)安全協(xié)同創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目，該項(xiàng)目為中國(guó)西南地區(qū)首個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)園，是三六零全面進(jìn)軍政企安全市場(chǎng)后的首個(gè)落地大單。 東興證券研究報(bào)告指出，三六零在政企安全業(yè)務(wù)方面已初步完成了組織架構(gòu)搭建，預(yù)計(jì)未來(lái)三六零會(huì)繼續(xù)和比較大的地方政府談合作，重點(diǎn)是抓住大單。 三六零方面也多次對(duì)外表示，做政企安全業(yè)務(wù)的策略是全面開(kāi)放和賦能，通過(guò)投資、合作等方式把品牌、資源、技術(shù)、數(shù)據(jù)開(kāi)放出來(lái)，三六零有意愿也有實(shí)力在中國(guó)把網(wǎng)絡(luò)安全生態(tài)建立起來(lái)。 【2019-03-07】中孚信息(300659)產(chǎn)品完備疊加政策利好 主營(yíng)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng) 專注保密領(lǐng)域，主業(yè)高增長(zhǎng) 中孚信息成立于2003年，自成立之初即專注于信息安全保密領(lǐng)域，在這一領(lǐng)域精心耕耘15年，資質(zhì)完備，形成了完整的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及公司管理體系。公司是保密領(lǐng)域產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)先提供商，安全保密產(chǎn)品得到黨政機(jī)關(guān)、軍工企業(yè)、中央企業(yè)和科研院的普遍認(rèn)可；商用密碼產(chǎn)品覆蓋金融、稅務(wù)、工商等多個(gè)領(lǐng)域。公司形成了以三大主營(yíng)業(yè)務(wù)——信息安全保密產(chǎn)品、商用密碼產(chǎn)品、信息安全服務(wù)為支撐的營(yíng)收體系，且主營(yíng)業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)。 乘政策東風(fēng)，直接受益自主可控 今年來(lái)，信息安全建設(shè)領(lǐng)域政策平凡落地。《網(wǎng)絡(luò)安全法》、《網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)條例》等出臺(tái)實(shí)施，對(duì)信息安全建設(shè)提供了法律支撐，提出了更高的要求；關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自主可控國(guó)產(chǎn)化替代得到空前重視，上升到戰(zhàn)略地位，并緊鑼密鼓提上日程，作為配套安全設(shè)施，信息安全建設(shè)需求有望顯著增長(zhǎng)。中孚信息作為保密領(lǐng)域產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)先提供商，有望在信息安全建設(shè)行業(yè)迎來(lái)法律、政策東風(fēng)的大環(huán)境下獲得可喜增長(zhǎng)，直接受益于國(guó)家自主可控戰(zhàn)略。 產(chǎn)品和解決方案完備，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯 公司擁有“三合一”等有核心競(jìng)爭(zhēng)力的信息安全保密產(chǎn)品以及保密防護(hù)監(jiān)管一體化解決方案、保密自查自評(píng)工作解決方案等全面的一體化解決方案，相關(guān)保密產(chǎn)品和解決方案完備。并且相關(guān)產(chǎn)品還通過(guò)國(guó)家保密主管部門測(cè)評(píng)，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。2018年開(kāi)始，地級(jí)及以下的政府將逐步接入國(guó)家電子政務(wù)內(nèi)網(wǎng)，相關(guān)保密設(shè)備的建設(shè)需求有望釋放。在網(wǎng)絡(luò)安全和各類自主可控政策得到進(jìn)一步重視的情況下，中孚信息有望憑借其在產(chǎn)品、解決方案以及服務(wù)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)，提升自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鞏固自己龍頭保密企業(yè)地位。 投資建議 我們認(rèn)為中孚信息作為國(guó)內(nèi)信息安全保密領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，有望在自主可控和保密一系列政策的推動(dòng)下繼續(xù)維持主業(yè)的高增長(zhǎng)。看好公司在保密領(lǐng)域深挖客戶渠道價(jià)值，逐步豐富產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2018/2019/2020凈利潤(rùn)0.44/0.85/1.42億元，EPS0.33/0.64/1.07元，對(duì)應(yīng)PE86.95/45.42/27.19倍。根據(jù)相對(duì)估值法給予公司2019年P(guān)E為55.77倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)35.69元。首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：自主可控政策落地不及預(yù)期、公司技術(shù)和產(chǎn)品的迭代無(wú)法滿足客戶需求 |
