國泰君安最新策略周報認為，四季度A股市場的“風口”將吹向新成長，近期公布的地產金融政策是A股向上推進的重要支點，在經濟轉型和移動互聯變革下，新成長的企業“護城河”則更多地來自商業模式顛覆和制度變革紅利，這些“新成長”公司具有爆發式的投資機會。 國泰君安稱，A股過去接近20%的上漲是由資金價格快速下降所推動的，而接下來這個增長不穩定的平臺極可能被促穩的地產金融新政所取代，變得更加穩定。在這個過程中，A股增量資金的風險偏好也在這個過程中逐步提高，對高風險特征的股票需求在上升。因此，A股新成長的風口正在醞釀，創業板指數將突破年內高點。 國泰君安表示，由于A股市場本輪啟動進程和海外市場相關度非常低，因此，近期海外股市波動不會影響A股向上的趨勢，A股市場核心驅動力仍然來自于國內投資者的預期變化，市場如果短期內因海外市場形成波動，反而形成新的買點。 在行業配置上，國泰君安維持紡錘型的配置建議，建議增加對大消費板塊和創業板中的中大市值股票配置。主題方面，國泰君安推薦國企改革、國家能源戰略下的核電主題以及體育主題。 |
