近日，專注類腦人工智能AI公司深思考人工智能機器人科技（北京）有限公司注冊資本和投資人均發生變更，其中，注冊資本由1274.70萬元增加至1323.27萬元，投資股東由5名增加至6名，新增股東為哈勃科技投資有限公司，而后者為華為剛于今年4月23日成立的全資子公司。 類腦智能模擬人腦進行設計，因其獨特的結構，在功耗和學習能力上具有絕對優勢。目前，英特爾研發出的類腦芯片的學習效率比其他智能芯片高100萬倍，是AI領域的新風口。 相關上市公司： 九陽股份：持有上述類腦人工智能公司8.77%股份，位列第二大股東； 浙大網新：技術實力依托浙江大學，浙江大學發布了腦科學與人工智能會聚研究計劃。 【2019-08-22】九陽股份(002242)2019年半年報點評:產品品類不斷擴張 渠道布局漸趨完善 收入穩定增長，扣非凈利潤表現亮眼：2019年上半年實現營業收入41.87億元，同比增長15.04%，歸母凈利潤4.06億元，同比增長9.72%，扣非歸母凈利潤3.77億元，同比增長29%；其中2019Q2實現收入23.88億元，同比增長15.30%，歸母凈利潤2.43億元，同比增長8.94%。 股權結構集中，公司分紅率高：公司控股股東為上海力鴻企業管理有限公司，持有公司50.11%股份，股權結構較穩定；公司自2008年上市以來，已實施現金分紅共12次，累計現金分紅共計49.48億元，分紅率達72.09%。2019年，公司擬每10股派發現金紅利5元（含稅），合計派發現金分紅3.84億元，分紅率達94.50%，公司與股東共享經營成果，分紅方案亮眼。 破壁料理機發展迅速，引入Shark布局吸塵器：公司以豆漿機起家，豆漿機品類市場規模自2015年以來持續同比下滑，為避免對豆漿機過于依賴，公司推出多款破壁機，產品自問世以來始終占據市場份額第一位，受到市場認可；2018年9月完成對尚科寧家(中國)科技有限公司51%股權的收購，借助Shark品牌以及自身渠道切入國內吸塵器等清潔電器領域。 渠道布局漸趨完善，線上線下協同發展：公司在小家電行業深耕多年，現已完成了對線下渠道的調整，線下經銷商超過300家，shoppingmall及專賣店等拓展順利；線上實現全網覆蓋，2019年建立天貓官方旗艦店，日均流量達120萬人次，超1300萬訂閱用戶，取得了較好的效果。 投資建議：預計公司2019-2021年實現營收分別為93.06億元、107.02億元、121.97億元，凈利潤分別為8.25億元、9.69億元、11.03億元，對應EPS1.08元、1.26元、1.44元，對應PE20.10X、17.12X、15.03X。結合公司產品發展情況，參考同行業估值水平，給予公司2019年19-23倍PE估值，合理區間為20.52-24.84元。首次覆蓋給予“謹慎推薦”評級。 風險提示：行業競爭加劇，原材料價格上漲，新品推廣不及預期，中美貿易戰加劇。 【2019-08-13】浙大網新(600797)攜手阿里 重金布局數據中心 阿里正在快速強化在數據中心領域的布局。8月12日晚間，浙大網新(600797)發布公告，全資子公司華通云與阿里巴巴（中國）有限公司（下稱阿里）于近日簽署了包含ZH12數據中心項目的《合作備忘錄》。 記者注意到，今年3月，數據港也發布公告稱，已與阿里簽訂了關于ZH13等五個云計算數據中心基地園區項目的合作備忘錄，明確約定了項目合作內容、合作周期、費用結算等主要商務條款。 阿里頻頻布局數據中心 華通云與阿里簽署的《合作備忘錄》顯示，基于雙方是各自所在區域的優勢企業，擁有良好的商譽和豐富的資源，雙方同意進一步擴大合作規模、提升合作層級，就數據中心項目達成合作共識，在全國范圍內落地實施IDC數據中心機房項目。 華通云將根據阿里的選址，按照其提供的定制化數據中心的技術和運營服務保障等要求，進行規劃、設計、投資、建設及負責提供數據中心運維托管服務。 華通云與阿里將合作建設ZH12數據中心，阿里將分批給予華通云數據中心建設量，初始授予1個模塊，后續根據實際履約情況，獲取后續份額，累計3個模塊。 據悉，華通云將設立項目公司，負責IDC項目建設及運營全過程管理、項目運營所需機電設備的投資建設等。項目建設完畢經阿里驗收合格后，雙方完成簽訂“數據中心服務協議”，華通云向阿里提供運維服務，并通過收取數據中心運維服務費確認業務收入。 上述《合作備忘錄》中針對機柜月服務費的定價、數據中心機房服務費用結算模式和空置費進行了約定。在10年的運營期限內，浙大網新通過上述1個模塊的服務總收入為5.28億元（不含電力服務費），3個模塊的總收入為15.84億元（不含電力服務費）。 公告顯示，ZH12數據中心項目建設周期預計為18個月，實際交付計劃及使用進度以雙方在正式商務合同中約定為準。浙大網新表示，上述項目若順利實施，將進一步擴大公司在數據中心領域的規模，有利于加強公司及華通云與阿里之間現存的戰略合作關系。 不過，由于上述項目合作尚需雙方進一步協商落實，雙方尚未開展具體合作，且IDC數據中心機房項目建設期較長，浙大網新預計，上述合作不會對公司2019年度經營業績產生重大影響。 記者注意到，今年以來，阿里在數據中心領域頻頻放出大單。今年3月，數據港就與阿里簽訂了關于ZH13等五個云計算數據中心基地園區項目的合作備忘錄。此前的公告顯示，在該項目運營期限內，數據中心服務費總金額約為40.44億元（不含電力服務費）。 公開信息顯示，去年6月，阿里廣東云計算數據中心河源項目動工建設，該項目總投資150億元；去年9月，杭州余杭區舉行2018年三季度重大項目集中開工暨集中簽約活動，其中就包括投資達60億元的阿里浙江云計算數據中心仁和項目。 華通云未達業績承諾 資料顯示，華通云是一家國內技術領先的新型互聯網綜合服務提供商，主營業務包括IDC托管服務、互聯網資源加速服務和云計算服務。 2017年，浙大網新通過發行股份及支付現金的方式購買華通云數據80%股權，彼時，浙大網新的交易對手還給出業績承諾，華通云2017-2018年度實現的累計扣非凈利潤不低于3.56億元。 然而，華通云2018年的扣非凈利潤僅為1.07億元，與業績承諾的差額為9056萬元；華通云2017-2018年度的累計扣非凈利潤為2.57億元，與業績承諾差額為9868萬元，未完成業績承諾，累計承諾利潤完成率為72.24%。 由于未能完成業績承諾，這也直接導致浙大網新在2018年對華通云計提了5077萬元的商譽減值準備。 說來也巧，從浙大網新披露的公告來看，華通云未能完成業績承諾的原因也與阿里有關。其中之一就是，在華通云的互聯網數據中心業務板塊，阿里定制機房千島湖二期機房上架進度晚于預期，IDC托管業務未能完成預期毛利。 浙大網新在2018年報中提到，如華通云未來經營業績不達預期，收購華通云80%股權的交易形成的商譽存在繼續減值的風險，從而對公司未來業績造成不利影響。 數據顯示，在收購華通云80%股權的過程中，浙大網新增加了超過12億元的商譽。根據華通云商譽減值測試中的預測，華通云在2019年至2023年主營業務收入年均復合增長率預計為9.36%。 |
