【2019-09-10】合眾思壯(002383):發布北斗+5G應用方案 9月10日，合眾思壯(002383）在中國衛星導航與位置服務第八屆年會上發布了北斗+5G應用方案，并預計將于今年年底前實現量產上市。 合眾思壯合作發展部總監劉偉在發布會上表示，最新發布的這套“北斗+5G”的應用方案是公司針對行業應用制定的一套全新解決方案。未來，利用5G網絡技術高帶寬、低時延的特性，再結合北斗的時空基準，將會誕生出以往不可能實現的時空信息應用，大大拓寬時空技術行業應用的邊界。遠程操控，智能化工程施工、無人駕駛都將成為現實。 劉偉表示，公司近期發布了針對北斗三號系統研發的天琴二代基帶芯片，以及基于天琴二代基帶芯片和天鷹射頻芯片的高精度板卡，新一代板卡全面支持北斗信號，實現了穩定的毫米級定位和0.08度的定向。這為相關的應用項目提供高精度定位提供了條件。 發布會上劉偉表示，相關的5G設備產品預計將于今年年底前實現量產上市，隨后公司將大力推動“北斗+5G”應用方案的落地，進一步增強集團時空物聯業務的市場競爭力。 【2019-03-18】機器人(300024)2018年年報點評:機器人多點開花 業績穩定增長 機器人發布18年年報，全年實現營業收入30.95億元，同比增長26%；歸屬上市公司股東凈利潤4.49億元，比上年同期增長3.9%；扣非歸母凈利潤為3.61億元，比上年同期增長23.2%%。 受下游銷量低迷，貿易摩擦等因素影響，行業增速承壓。2018年全年國內工業機器人產量14.77萬臺，同比增長4.6%，增速較2017年大幅放緩，自18年9月以來更是連續出現負增長。最新發布的1-2月機器人產量數據顯示，下降趨勢仍在持續，1-2月工業機器人產量20041臺，同比下降11%。根據我們產業鏈調研了解，增速放緩原因主要是：1）3C、汽車行業終端銷量低迷，技術創新節奏放緩，資本開支縮減；2）中美貿易摩擦降低了實業界對于未來的前景預期，企業家投資意愿較弱，目前仍在逐漸修復中。 公司各項業務仍保持穩定增長，交通自動化增速最高。雖然行業面臨較大壓力，但是公司各項業務仍保持了較為穩定的增速，全年營收30.95億元，同比增長26%，其中工業機器人收入9.35億元，同比增長22%，物流與倉儲自動化收入9.7億元，同比增長35%，自動化裝配檢測及系統集成收入8.23億元，同比增長8%，交通自動化收入3.62億元，同比增長85%。交通自動化系統收入增速最高，18年除了成功承接沈陽地鐵九號線綜合監控系統、自動售檢票系統，及門禁系統項目外，還為哈爾濱地鐵3號線一期工程、北京地鐵八通線、澳大利亞墨爾本地鐵及海南三亞輕軌提供智能交通裝備與服務。 毛利率基本穩定，經營現金流有好轉。公司整體毛利率31.5%，較17年下降1.7pct，其中工業機器人毛利率28.8%，較17年下降1.2pct，毛利率基本保持穩定。現金流方面，全年經營現金流凈額0.55億元，雖然仍然較低，但較2016,2017年有顯著好轉，四季度單季現金流凈額5.4億元，回款較為密集，這與系統集成業務的行業特性相符。 機器人業務多點開花，齊發展。18年公司機器人業務多點開花，除了在傳統的工業機器人上加大了汽車、電子電器、船舶、能源等行業市場推廣，還在移動機器人、協作機器人、特種機器人方面均有一定突破，全年公司與國防領域簽訂特種機器人合同總金額5.43億元。 成功收購韓國shinsung，貢獻一定投資收益。今年上半年，公司通過新松投資管理有限公司（40%持股）收購韓國面板與半導體自動化設備公司shinsung FA80%股權，上市公司間接持有shinsung 32%股權，與新盛FA的結合得到市場的重大反響，業務協同已初見成效。雙方攜手并進、優勢互補，完善產業鏈，共同向高端產業鏈和價值鏈邁進，擴大搶占中國市場的綜合實力，與京東方、華星光電等客戶保持良好合作關系。根據收購時披露的shinsung2018年1-5月營業收入8.3億元，凈利潤6141萬元，18年shinsung業績實現持續穩定增長。公司18年投資收益0.46億元。 業績預測及投資建議。我們預測機器人2019-2020年凈利潤5.49/6.18億元，對應PE 56/50倍，雖然短期估值較高，但是有望受益于科創板問世帶來的機器人板塊關注度提升，同時公司也是多個指數重點成分股，建議關注，維持“審慎推薦”投資評級。 風險提示：機器人行業增速持續下滑，行業競爭激烈致利潤率下降。 【2019-08-28】中電興發(002298)上半年實現凈利潤1.14億元 同比增長超3成 中電興發（002298）8月27日晚間發布2019年中報，報告期內，公司實現營業收入12.37億元，同比增長24.27%；實現營業利潤1.26億元，同比增長17.06%；實現利潤總額1.27億元，同比增長19.07%；其中，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1.14億元，同比增長35.56%。 中報顯示，報告期內，一方面公司作為國內領先的智慧中國全面解決方案提供商和建設與運營服務商，專注于智慧科技方向的尖端傳感器、嵌入式處理器、人工智能、邊緣計算、物聯網、產業互聯網、大數據、云計算與云存儲、智慧應用軟件等關鍵技術的研究和開發，聚焦智慧中國三大核心市場（客戶）："智慧社會（黨政）、智慧國防（軍隊）、智慧時空（行業）"，已形成完全自主可控、國內領先且具有國際競爭力的核心技術、產品、全面解決方案和商業運營模式，并不斷精益求精地復制，以加速形成并夯實"最好的智慧中國建設與運營服務商"的行業龍頭品牌地位，形成"以智慧中國業務為龍頭，以新通信業務和新一代光纖網絡業務為兩翼"的主營業務發展格局；另一方面，公司堅持"依法治理、依約經營"的規范運作管理和加強"一本四心"的企業文化管理，即以奮斗者為本，以利潤為中心、樹立同心、塑造匠心、擁有敬業心，持續的回購和持續的員工激勵，強化精細管理、精準營銷，開源節流；堅持以現金為王，加強回款管理 。 中電興發表示，公司堅持"以智慧中國業務為龍頭，以新通信業務和新一代光纖網絡業務為兩翼"的主營業務發展格局，大力發展"智慧社會、智慧國防、智慧時空"三大核心市場。 目前公司已形成完全自主可控、國內領先且具有國際競爭力的核心技術、產品、全面解決方案和商業運營模式。未來將持續利用資質優勢、行業應用優勢、技術及研發優勢、品牌及質量優勢、市場營銷優勢、人才團隊優勢，促進公司在智慧中國建設領域更好發展。 【2019-06-13】金溢科技(002869)重量級政策出臺 深度利好ETC行業龍頭 純正的ETC設備龍頭，ETC設備營收占比95%以上，銷量持續領跑 公司是純正的ETC設備企業，其產品涵蓋多種ETC應用場景，其中，高速公路ETC設備每年在公司營收中的占比都在95%以上；公司也是ETC設備龍頭企業，2015年起公司OBU設備每年銷量均保持在500萬個以上，RSU設備平均年銷量也超過2200套，雙側設備銷量均處于市場第一。 政策驅動ETC設備普及，公司營收有望迎來兩倍以上增長 歷史經驗看，ETC市場受政策影響較大，我們預計今年的"取消省界收費站"政策有望在今年撬動超七十億ETC設備市場，若計劃順利進行，我們預計設備廠訂單有望在今年6-7月迎來大幅提升，同時，我們預計19、20年ETC設備市場有望達71.4、73.7億；公司作為行業龍頭，全線業務深度受益于此是大概率事件，由此，我們預計公司19年的營收有望實現262%的增速。 從ETC延伸至ETC+與V2X，布局智慧交通帶來新的增長點 此次"取消省界收費站"預計會大幅提升ETC用戶滲透率，有望為公司近年來布局的ETC應用場景帶來大量潛在客戶；公司在智慧停車應用中獨創的雙模技術識別率高，目前已成功應用于全國多個重點項目中；公司目前正在與國內交通頂級科研機構合作，共同積極推進V2X技術的發展，且即將推出了C-V2X應用產品。這些新的智慧交通應用有望接續ETC設備，成為公司新的業績增長點。 首次覆蓋給予增持評級，政策驅動，深度利好行業龍頭。 基于此，我們預計公司2019-2021年歸母凈利潤分別分1.80、2.16、2.58億元，對應的EPS為1.53、1.83、2.19元。參考行業可比公司，我們給予公司2019年23倍PE，對應目標市值為41.45億元。 風險提示：ETC設備推廣速度不及預期，ETC設備價格下降超過預期 【2019-05-06】梅安森(300275):將積極促進新一代物聯網技術與產品的有效融合 5月6日訊梅安森（300275）2018年度業績網上說明會5月6日下午在全景網舉辦，董事長馬焰在本次活動上表示，公司將積極促進新一代物聯網技術與公司產品的有效融合，提高信息化水平，促進公司業務發展。 梅安森是一家專業從事煤礦安全生產監測監控設備及成套安全保障系統研發、設計、生產、銷售的國家火炬計劃重點高新技術企業，是國內煤礦安全生產監測監控系統領域的骨干企業。主要產品為煤礦安全監控系統、煤礦人員定位管理系統、煤礦瓦斯抽放及綜合利用自動控制系統、煤與瓦斯突出實時診斷系統、各類監控設備及零部件。 【2019-06-24】航天晨光(600501)三連板后提示風險:垃圾分類業務比重較小 航天晨光(600501)連續三個交易日漲停，6月24日晚間，公司發布公告提示風險稱，公司主營業務包含環保裝備與服務板塊，并于2019年開始開展垃圾分類業務，當前垃圾分類業務收入占公司主營業務收入比例較小，同時由于目前國內垃圾分類業務尚處于起步階段，垃圾分類政策的出臺對公司短期業績的影響具有不確定性。 航天晨光因公司股價連續三個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%而登入龍虎榜。龍虎榜顯示，6月24日，賣出金額最大的前五名營業部合計凈賣出6258.93萬元，買入金額最大的前五名營業部合計凈買入8829.06億元。其中，國泰君安證券股份有限公司成都北一環路證券營業部、華泰證券股份有限公司深圳紅荔路證券營業部、國融證券股份有限公司四川分公司等三家營業部均進行了雙向操作，如國泰君安證券股份有限公司成都北一環路證券營業部賣出1641.56萬元，買入1604.56萬元，凈賣出金額為37萬元。 公司進一步提示風險稱，截至2019年6月24日，公司股票收盤價格為10.99元/股。公司2018年每股收益為-0.39元，2019年一季度每股收益為-0.03元，公司市盈率絕對值處于歷史較高值。根據中證指數有限公司發布的證監會行業市盈率顯示，公司所處的汽車制造業市盈率為14.68，公司市盈率絕對值明顯高于行業市盈率水平。 航天晨光稱，公司2018年實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤-16478.77萬元，2019年一季度實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤-1124.13萬元。 航天晨光稱，經公司自查，并向公司控股股東及實際控制人航天科工函證，公司不存在應披露而未披露的重大事項。近日公司股票漲幅較大，偏離公司基本面，請廣大投資者理性投資，注意投資風險。 【2019-05-24】中科信息(300678):在自主核心技術研發上持續投入 保持國內同行業的領先地位 5月24日訊 2019年四川上市公司年報業績說明投資者集體接待日暨機構交流會活動周五在四川成都舉辦。中科信息（300678）副總經理、董事會秘書尹邦明在回答投資者提問時表示，公司始終堅持“創新驅動發展”戰略，在自主核心技術研發上持續投入，以不斷提升在高速機器視覺、智能識別與分析技術方面的核心競爭力，保持國內同行業的領先地位。通過對國家人工智能發展戰略和新一代信息技術與行業發展趨勢的深入分析，緊緊面向行業客戶需求，積極研發既滿足市場需求又具有行業領先性的產品和技術，使產品線不斷拓寬，除政府、煙草、印鈔、石油行業外，還為金融、醫療、教育、交通、公安、軍工等多個行業開發出相應的領先產品、技術和解決方案。公司人員流動率在10%左右，屬于同行業正常水平，研發團隊和銷售團隊沒有出現核心骨干流失情況。 此外，他還表示，中科信息一直在進行業務模式創新的探索，鑒于本公司業務為一條技術主線串起四個行業信息化業務，在產品化形態較好的業務模塊或創新性業務領域，公司將積極探索適應當前市場環境的業務模式，以提升公司市場開拓能力和整體盈利水平。 |
