2019年第五屆江西省互聯網大會將于11月15日至16日召開，本屆互聯網大會的主題是“智聯萬物、數謀發展”。據悉，大會爭取實現5G+VR全程看，打造江西省首個基于5G網絡的全高清、全景VR互聯網大會。 江西省自首屆世界VR產業大會后，VR技術加速發展，應用創新不斷涌現。隨著5G的逐步落地，虛擬現實產業勢將迎來一輪新的爆發。在5G的加持下，VR將極有可能成為智能手機+電視以外的第三塊屏幕，相比手機和電視，VR擁有視野更廣闊、感受更真實等特性，高速的移動網絡加持下，勢必會給江西省內VR產業帶來新的機遇。 相關上市公司： 東華軟件：設立東華指尖科技有限公司，打造公司的VR總部基地，旨在助力南昌市VR領域的產業建設與技術創新，拓展公司業務與市場份額； 數碼科技：曾為合作伙伴現場攝制4K和VR信號提供實時編碼、傳輸，并通過5G網絡進行高質量實時直播。 【2019-05-08】東華軟件(002065)2018年年報及2019年一季報點評:業績穩健增長 2019年聚焦醫療與智慧城市兩大賽道 2019年一季度業績符合預期 公司公布2018年年報和2019年一季報：2018年收入84.71億元，同比增16%；歸母凈利潤8.06億元，同比增21%。2019年一季度收入16.38億元，同比增17%；歸母凈利潤1.55億元，同比增15%。 發展趨勢 醫療、金融等領域業務貢獻強勁增長。受益于公司于2018年第四季度發布的智慧城市等產品，公司第四季度實現收入34.56億元。健康業務和金融業務表現繼續搶眼，2018年收入分別同比增長35%和23%，合計貢獻64%的全年收入。公司優化人員以控制成本，2018年研發人員數量下降5.5%，研發投入下降9%。此外，公司為子公司計提了2.26億元的商譽減值準備，風險進一步得到釋放。2019年，智慧城市與醫療將是公司重點發力的兩個行業。 評級需求和換代需求集中釋放帶動醫療業務。2019年3月，子公司東華醫為與騰訊云發布了iMedicalCloud云HIS生態系統，與行業中的"燈塔"用戶合作"智慧醫聯體"等標桿項目順利推進中。新產品目前已在一些試點使用，搶先布局醫療SaaS領域。公司的DRGs應用已在100多家醫院落地，在強大的用戶基礎上，借力國家醫保局于2018年12月發布的DRG相關政策，未來相關需求有望進一步放量，催化醫療業務強勁增長。 聯合騰訊云推進智慧城市業務。子公司東華智慧城市在2018年中標了十余項目，并聯合騰訊云推動數字農村、數字園區等項目落地。2018年12月，公司聯合騰訊云等發布了"東華智慧城市超級電腦"產品，提供智慧城市高效可交付應用，截止2018年底已交付了50個項目。 盈利預測 我們上調2019/2020年收入預測13%/15%至95.64億元/105.53億元。我們調整2019/2020年凈利潤1.43%/-0.42%至9.13億元/10.84億元。 估值與建議 我們維持推薦評級，下調目標價11%至10元，基于34倍2019年市盈率。當前公司股價對應于27倍2019年市盈率，我們的目標價有29%的上升空間。 風險 新產品推進不及預期；行業競爭加劇；商譽減值風險。 【2019-01-29】數碼科技(300079)業績預告點評報告:凈利潤預增119-147％ 靜待CA業務發力 業績預告不及預期，主要因計提股份支付費用4900萬元 公司是廣電數字電視軟硬件龍頭提供商，2017年受行業景氣度下降及商譽核減等因素，歸母凈利潤3650萬同比減少84%。2018年以來進入新成長期，前三季度歸母凈利潤8413萬元，達到2017年全年的2.3倍。2018年全年預計實現歸母凈利潤8000-9000萬元，同比增長119.20-146.60%，業績增長幅度不及預期，主要因計提股份支付費用約4900萬元至資本公積金科目，若剔除該影響，則公司2018年實現凈利潤逾1.3億元。 廣電參與5G建設，穩固公司業績基礎 工信部去年已經同意廣電網參與5G建設，國網公司正在申請移動通信資質和5G牌照。國網公司在近日召開的2019年度工作會議上指出，2019年要以建設廣電5G網絡為契機，加快廣電網絡移動化升級步伐，行業整體景氣度提升。公司目前仍有超過50%的收入來自于廣電，廣電景氣度提升保障公司業績基礎無憂。 CA仍然是公司中期成長的主要動力 受機頂盒高清智能化替換、國密升級驅動，預計2018-20年CAS智能卡發卡量分別同比增長26%、39%、48%，進入景氣周期。公司CAS智能卡市占率國內第一，2018年獨中首個省級國密CAS項目，將充分受益行業發展。同時DRM版權保護有望打開新的發展空間。 盈利預測及估值 受計提股份支付費用影響，調整公司盈利預測，預計公司2018-2020年歸母凈利潤分別為0.88億元、1.43億元、2.06億元，EPS分別為0.06元、0.10元、0.14元，對應動態市盈率分別為58、36、25，維持"增持"投資評級。 風險提示： 廣電行業投資力度不及預期；CAS智能卡發卡量不及預期。 |
