9月銀行理財平均收益率創33個月新低 長三角地區理財收益最低至3.83% 10月21日，中國人民銀行發布《2018年中國普惠金融指標分析報告》。《報告》顯示，2018年全國平均有47.81%的成年人購買過投資理財產品，同比提高1.84個百分點。其中，上海、北京、天津、浙江、江蘇等經濟發達省市居民投資理財意識較強，購買過投資理財產品的成年人比例均超過了60%;相比較，農村地區居民投資理財意識提升較快，購買過投資理財產品的成年人比例雖只有36.11%，但同比提高了3.32個百分點。 伴隨著居民理財意識的增強，理財收益率卻在不斷走低。據融360大數據研究院數據監測顯示，9月份人民幣非結構性理財產品(含封閉式、定開式)的平均收益率為4.04%，環比8月下降4BP，同比下降54BP，2018年3月以來連續19個月下跌，并且創2017年1月以來的最低水平，即創33個月新低。 非標受限或持續拉低理財收益 居民購買的投資理財產品主要包括銀行理財、國債、基金、股票，以及通過支付寶、微信等平臺購買的各種投資理財產品。其中，銀行理財憑借商業銀行積累的口碑和穩定性一直是居民投資理財的首選和主要方向。不過，近年來，隨著“資管新規”和“理財新規”的先后發布，銀行理財凈值化轉型不斷推進，銀行理財收益率也一路走低。融360大數據研究院監測顯示，2019年9月，銀行理財產品發行量共8911只，其中結構性理財產品479只，非結構性理財產品8432只，發行總量較8月份減少了203只。與此同時，9月人民幣非結構性理財產品的平均收益率是4.04%，連續19個月下跌。 融360大數據研究院指出，銀行理財收益率持續走低主要與兩方面因素有關：一方面，貨幣市場環境寬松，市場利率持續走低，包括銀行理財在內的固收類理財產品的收益率都在下跌;另一方面，根據資管新規和銀行理財新規，對非標準化債券資產提出了嚴格的投資要求，非標投資受限，銀行去存量的過程中，也會導致理財產品收益的進一步下降?！?019年10月12日，央行發布《標準化債權類資產認定規則(征求意見稿)》，對非標認定的嚴格程度超出市場預期，這也意味著未來非標規模會進一步壓縮。對非標資產的相關規定，對未來新發銀行理財產品主要有兩方面影響，一是期限會逐漸拉長，投資者需要犧牲流動性來換取相對較高的收益率，另一方面是非標資產壓縮，中短期理財產品的收益率會進一步下降。” 天風證券（601162）銀行業分析師廖志明也分析指出，非標投資是銀行理財的傳統優勢，由于此次認定規則嚴格，“非非標”被明確為非標，且非標投資要求期限匹配及對理財子公司的資本占用較高，或導致理財收益率優勢下降。 銀行理財仍是對抗通脹的有效手段 近日，銀行業理財登記托管中心發布了《2019上半年中國銀行業理財市場報告》，報告顯示，在銀行理財發行市場，國有大型銀行和股份制銀行仍是主力軍。其中，國有大型銀行非保本理財產品存續余額為8.13萬億元，同比增長3.77%，市場占比36.68%;全國性股份制銀行非保本理財產品存續余額為9.08萬億元，同比增長7.53%，市場占比40.94%。 記者注意到，城市商業銀行的理財產品雖然市場占比較低，但理財收益率卻高于其他類型銀行。融360大數據研究院統計顯示，城商行理財產品以4.19%的平均收益率居首;外資銀行以3.45%的平均收益率墊底;其他銀行的收益率水平分別為：股份制銀行，4.16%;農商行，4.06%;國有銀行，3.72%。 從不同地區來看，據普益標準報告數據，長三角地區的銀行理財收益率水平最低，僅3.83%，環比下滑2BP。其中，江蘇省銀行理財收益下滑3BP至3.80%;浙江省銀行理財收益下滑1BP至3.85%;上海市銀行理財收益下滑1BP至3.87%。東北地區的銀行理財收益率水平最高，達3.98%，環比上升1BP;其中，黑龍江省銀行理財收益環比上升1BP至3.93%;吉林省銀行理財收益環比下滑1BP至3.96%;遼寧省銀行理財收益與上期持平，為3.99%。最新數據顯示，前9月CPI同比上漲2.5%，漲幅繼續擴大，普益標準分析師指出，即使是在收益率走低的長三角地區，銀行理財產品收益水平仍顯著高于CPI同比增速，不失為對抗通脹的有效手段之一，投資者可給予適當關注。 |
