半導(dǎo)體集成電路概念股票(半導(dǎo)體集成電路概念上市公司,龍頭股,受 ...
揚(yáng)杰科技(300373) 同方國(guó)芯(002049) 環(huán)旭電子(601231) 揚(yáng)杰科技(300373):注重創(chuàng)新能力 向研發(fā)性公司轉(zhuǎn)型 公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定，支撐未來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng) 公司處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位，產(chǎn)品涵蓋功率二極管、整流橋、分立器件和各個(gè)功率模塊等，可以應(yīng)用到光伏、消費(fèi)電子、車載電源、智能電表等領(lǐng)域。業(yè)務(wù)涉及面廣泛，具有良好的抗行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性。目前公司以自有YJ 品牌開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，毛利率高于同行達(dá)30%以上，并且前期募投項(xiàng)目已基本置換完畢，產(chǎn)能不斷釋放，其中芯片產(chǎn)能將在2015 年底實(shí)現(xiàn)翻番，這也為未來(lái)兩年業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 進(jìn)軍QFN/DFN 封裝領(lǐng)域，謀求業(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)點(diǎn) 公司引進(jìn)臺(tái)灣團(tuán)隊(duì)，以自有資金投資建設(shè)的QFN/DFN 先進(jìn)封裝產(chǎn)品線，預(yù)計(jì)今年年底正式量產(chǎn)。DFN 產(chǎn)品可廣泛運(yùn)用于智能手機(jī)、平板電腦、薄型化電視、節(jié)能照明、穿戴式裝置等3C 產(chǎn)品中。DFN 產(chǎn)品符合目前市場(chǎng)的主流需求，具有良好的市場(chǎng)前景，同時(shí)DFN 產(chǎn)品毛利總體高于傳統(tǒng)的分立器件產(chǎn)品。后期產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張后，不排除將這塊業(yè)務(wù)注入公司。 公司注重創(chuàng)新能力，向研發(fā)性公司轉(zhuǎn)型 公司擁有豐厚的技術(shù)成果，是國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，擁有100 多項(xiàng)國(guó)家專利，其中十多項(xiàng)發(fā)明專利已經(jīng)獲得授權(quán)，還有18 項(xiàng)專利正在申請(qǐng)。自主研發(fā)式的技術(shù)策略為公司在已成熟的分立器件行業(yè)立足增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)不斷開(kāi)發(fā)高附加值的產(chǎn)品來(lái)吸引客戶。同時(shí)加強(qiáng)研發(fā)投入也為公司每年從政府和部委獲得1000 多萬(wàn)的補(bǔ)貼，增厚業(yè)績(jī)。 投資邏輯和盈利預(yù)測(cè) 我們認(rèn)為公司的有很明確的投資邏輯，公司充分的業(yè)務(wù)布局，突出的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力和技術(shù)研發(fā)能力使其能夠把握未來(lái)市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2014 年-2016現(xiàn)收入6.88、8.98 和11.22 億元，實(shí)現(xiàn)EPS 分別為0.78 元、0.976 元和1.14元、給予增持評(píng)級(jí)。 |
