消費電子牛股頻出 周五,滬深兩市再度走高,滬指日線5連陽。無線耳機、網游、影視題材活躍,白酒表現強勢。總體上,資金圍繞小范圍的主題進出,賺錢效應尚可。 無線耳機板塊中,共達電聲、科森科技、漫步者、雷柏科技、奮達科技等個股漲停,潤欣科技、欣旺達等個股漲超5%。 今年以來,消費電子領域產生了一批趨勢牛股,如卓勝微、鵬鼎控股、圣邦股份、飛榮達、領益智造、立訊精密等等。這些龍頭股明年還能不能繼續上漲,成為眼下市場關注的一個焦點。 對于消費電子領域的布局機會,萬和證券表示,建議關注三個方向:一是能夠穿越周期的優質手機供應鏈細分領域龍頭企業;二是5G換機潮受益環節,如射頻模組、電池(5G手機功耗更強)、散熱解決方案、外觀結構件、LCP等等;三是TWS產業鏈優質公司。 分析人士指出,在5G技術帶動下,明年會有越來越多的消費電子產品迎來放量。TWS耳機、智能手表、VR眼鏡等創新型硬件將成為拉動市場增量的主力。 山西證券建議投資者繼續關注防御性板塊和科技板塊,兩者此消彼長會貫穿12月份的行情。由于12月份仍舊是震蕩行情,除部分機構抱團個股外,多數板塊會漲跌交替的緩慢上行,建議投資者在某一板塊回調時買入,切入追高。 5G龍頭成行情主要引擎 市場人士表示,隨著2020年5G手機滲透率快速提升帶來的換機潮,以及5G手機創新帶來零部件ASP的提升,行業需求確定性向上。同時國產化替代過程會提升國內優質企業的份額,國內細分行業龍頭尤其是核心零部件龍頭公司業績將會確定性向上。 從估值水平看,據國信證券測算,市值在1000億元以上的一線龍頭公司2019年動態市盈率在40-45倍之間,2020年動態市盈率在30倍左右。300-1000億元市值之間的二線龍頭目前2019年動態市盈率在30-35倍之間,2020年動態市盈率水平在25倍左右。100-300億元市值的二線細分龍頭企業目前2019年動態市盈率在30-35倍之間,2020年動態市盈率水平在20倍左右。 該券商認為,一線龍頭公司的業務確定性更高,競爭格局穩固,業績確定性更高,市場給予的估值溢價表現較明顯。隨著二線龍頭以及二線細分行業龍頭的業績逐步兌現,其業績及估值向上調整的預期較強。 11月以來共有27家5G概念公司獲得機構調研。在這些公司中,14家公司被10家以上機構調研,工業富聯、信維通信、滬電股份、武漢凡谷、中際旭創獲得機構調研的家數分別為79家、36家、28家、22家、19家,分列前五位。 無線耳機強者恒強 在消費電子領域,近期表現最火熱的莫過于TWS耳機板塊。無線耳機概念股在漫步者的帶動下繼續爆發。12月5日,無線耳機概念板塊指數大漲3.87%。板塊內除了漫步者,還有海能實業、長盈精密、雷柏科技3股漲停,信維通信、聯創電子、共達電聲等漲幅也超過5%。 在消息面上,近期蘋果要求AirPods Pro(支持主動降噪功能的無線耳機)核心供應商追加一倍產能,將月產量提高到200萬只。目前AirPods Pro官網顯示的交貨周期已延長至4周。此外,華為、OPPO、小米和VIVO等廠家正在與TWS耳機藍牙芯片廠商協商明年新的采購價格與采購規模。信息顯示,幾大手機品牌廠商很可能在明年新推的5G機型上標配TWS耳機銷售,并把耳機配件打包進銷售包裝清單中。 對于無線耳機產業,華西證券表示,TWS無線耳機在2019年迎來了爆發年,銷量持續超預期。2019年可穿戴設備市場全球出貨量可能突破2.229億臺,其增長主要來自智能手表和耳塞式設備,估計到2023年市場份額將超過70%。預計到2020年全球TWS耳機將實現高速增長,出貨量達到1.5億臺。 智能手表板塊值得期待 TWS耳機已成為今年消費電子領域的爆款產品,展望2020年,消費電子領域哪些產品有望成為第二個爆款? 農銀匯理基金徐文卉分析稱,無線耳機是消費電子里的零部件細分行業,未來可以期待手表、眼鏡等更多產品的出現,市場期待5G終端產品的銷量爆發,由此帶動的產業鏈各個環節業績也會高增長。 天風證券行業研究表示,TWS耳機后的機會在智能手表,預計明年智能手表市場將會復制今年TWS耳機概念的行情。該機構認為今年的TWS耳機市場表明,單價接近2000元的配件對于消費者已經有極強的消費動力。2012年以后智能手表迎來快速增長,各大廠商密集發布自家的手表品牌,經過多年的發展,智能手表已經可以脫離手機獨立運行,同時帶有健康檢測、運動定位、兒童看護等多項功能。這塊市場的后續潛力十分巨大。 東興證券建議重點關注產業鏈相關公司,主要標的包括:玻璃蓋板廠商星星科技、華為手表組裝廠商歌爾股份、SiP封裝企業環旭電子、模擬芯片廠商圣邦股份等。 掘金點 漫步者(002351) 無線藍牙耳機在2019年迎來爆發年,銷量持續超預期。今年10月底,蘋果發布的新型耳機AirPods Pro也大受好評。在此背景下,A股市場興起一個概念板塊——TWS無線耳機概念。相應概念股表現也相當不錯。 提起這些無線耳機概念股,就不得不提漫步者。據了解,該公司已發布多款TWS真無線藍牙耳機,近期更與阿里合作推出了“天貓精靈”聯合定制版TWS耳機產品,在市場上廣受好評。股價方面,漫步者從8月6日的盤中最低價5.11元一路上漲到12月6日的收盤價21.03元,股價漲幅超過3倍,近3個交易日更是連續漲停,股價也創下2016年以來的新高。另外,類似的概念股歌爾股份、共達電聲等個股同期漲幅也實現了翻倍。 漫步者最新披露的機構調研表示,今年三季報收入和利潤均有明顯上升,主要原因是公司前期調整生產、研發及銷售的內部流程,并且增加了對無線藍牙耳機的研發投入,抓住了此次TWS耳機大幅增長的市場契機,快速推出多款TWS系列產品。近期的利潤增長點主要來源是耳機產品,尤其是新上市的TWS耳機。 |