華為與中國銀聯(lián)在2019年P(guān)LC-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇暨華為PLC-IoT生態(tài)聯(lián)盟成立大會上，簽署了“邊緣計算及PLC支付場景聯(lián)合創(chuàng)新項目”合作協(xié)議，在新能源汽車充電支付方面推出“即插即充、無感支付”的新體驗。 隨著新能源汽車的迅速發(fā)展，由車聯(lián)網(wǎng)、樁聯(lián)網(wǎng)和智能電網(wǎng)融合打造的新能源生態(tài)圈已成趨勢，汽車充電市場潛力巨大。但傳統(tǒng)的汽車充電支付面臨以下問題：需要鋪設(shè)專門的通信線路，成本高、限制多；用戶支付操作繁瑣、體驗差；訂單難以監(jiān)管，有一定安全風(fēng)險。在該聯(lián)合創(chuàng)新方案中，中國銀聯(lián)與華為合作，將PLC-IoT和邊緣計算技術(shù)融入到新能源汽車充電的無感支付流程中，開發(fā)出首款支持無感支付的邊緣計算網(wǎng)關(guān)。無感支付方便快捷，在交通、停車、零售等領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊。 相關(guān)上市公司： 正元智慧：中國銀聯(lián)重要合作伙伴，旗下?lián)碛屑ā⒋a、臉于一體的無感支付終端、云閃付充值電控、水控等應(yīng)用； 捷順科技：為華為城市級智慧停車云服務(wù)領(lǐng)域唯一合作伙伴，已推出捷停車“無感支付”應(yīng)用方案。 【2019-09-26】捷順科技(002609)臥薪嘗膽三度春秋 智慧停車九轉(zhuǎn)功成 傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)價格戰(zhàn)基本結(jié)束，智能硬件業(yè)務(wù)拐點顯現(xiàn) 智慧停車運營商涉及較多的研發(fā)和實施成本，2B、2C 服務(wù)全面涵蓋，若要達到規(guī)模化收入，降低邊際成本，則需要市場拓展達到一定的規(guī)模積累。此外，停車運營行業(yè)偏重，銷售完成后，運營服務(wù)需要持續(xù)投入，而互聯(lián)網(wǎng)公司的前期考核標(biāo)準(zhǔn)傾向于規(guī)模擴張，導(dǎo)致許多停車場布局于城市的邊緣地帶，核心區(qū)域滲入較少，降低了運營的性價比。目前，智慧停車領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司部分進行了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有的面臨融資困境，規(guī)模擴張速度顯著放緩，免費補貼硬件的模式也基本消失，硬件市場的價格戰(zhàn)也宣告基本結(jié)束。公司曾與2017 年末下調(diào)產(chǎn)品售價，導(dǎo)致次年毛利率下降。預(yù)期未來價格趨于穩(wěn)定，拐點顯現(xiàn)。 創(chuàng)新業(yè)務(wù)三管齊下，改變盈利模式，加速變現(xiàn)。 軟件與平臺：公司通過冠絕行業(yè)的研發(fā)投入，保持平臺產(chǎn)品的絕對領(lǐng)先。公司以天啟物聯(lián)平臺、云坐席、全托管等業(yè)務(wù)為依托，通過私有云和SaaS 模式，業(yè)務(wù)快速推廣；智慧停車：2019 年運營業(yè)務(wù)實現(xiàn)爆發(fā)式增長，接入停車場和接入用戶數(shù)量行業(yè)第一，逐步達到盈利拐點，與阿里巴巴協(xié)同合作，業(yè)務(wù)進入加速變現(xiàn)期；城市停車：2019 年開始實現(xiàn)規(guī)模化收入，訂單不斷落地，接洽城市眾多，未來有望在收入體量上再造捷順。 特建發(fā)入股利好城市級停車業(yè)務(wù)，收入規(guī)模有望再造捷順 2019 年7 月特建發(fā)入股，國資背景有利于公司城市級停車業(yè)務(wù)的開展。公司2019 年中標(biāo)廣東惠州、湖南常德、山東臨沂、河北承德等城市級停車項目，未來將發(fā)力粵港澳大灣區(qū)，訂單可期。 風(fēng)險提示 渠道下沉至三四線城市，經(jīng)銷模式推廣速度低于預(yù)期的風(fēng)險；平臺及運營業(yè)務(wù)推廣低于預(yù)期的風(fēng)險；城市級停車業(yè)務(wù)簽單和回款低于預(yù)期的風(fēng)險。 上調(diào)盈利預(yù)測，維持“買入”評級 通過多角度估值，得出公司合理估值區(qū)間12.45-14.22 元，相對于公司目前股價有約25.63%~43.49%的溢價空間。預(yù)計公司2019-2021 年收入分別為12.11/15.88/20.65 億元，歸母凈利潤1.49/2.02/2.68 億元，利潤年增速分別為58%/36%/33%，攤薄EPS=0.22/0.30/0.40 元，首次給予“買入”評級。 |
