氟概念相關(guān)個股26日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，南大光電、三美股份、三愛富、龍星化工等漲停，中欣氟材漲近6%，多氟多、巨化股份漲幅超4%。 生意社分析師陳玲表示，近期國內(nèi)氫氟酸市場持續(xù)上漲，截至12月2日，國內(nèi)氫氟酸市場均價為10500元/噸，國內(nèi)福建地區(qū)氫氟酸商談主流在9500元/噸-10500元/噸，山東地區(qū)氫氟酸價格在10000元/噸-11000元/噸，江西地區(qū)氫氟酸價格在9500元/噸-10500元/噸，內(nèi)蒙古地區(qū)氫氟酸市場商談在9500元/噸-10500元/噸左右。 陳玲認(rèn)為，近期國內(nèi)氫氟酸開工率在六成左右，企業(yè)反映目前場內(nèi)氫氟酸現(xiàn)貨貨源供應(yīng)正常，近期場內(nèi)走貨情況有所好轉(zhuǎn)。同時，近期終端下游制冷劑市場交易行情略有上漲，目前汽車行業(yè)進(jìn)入備貨周期，國內(nèi)制冷劑R22供應(yīng)緊張，R134a需求也略有好轉(zhuǎn)，多重因素致氫氟酸市場價格走勢小幅上漲，加之北方螢石供應(yīng)逐步下滑，預(yù)計后期氫氟酸市場價格或?qū)⒊掷m(xù)走高。 【2019-12-02】南大光電(300346)獲飛源氣體58%股權(quán) 快速切入氟系電子特氣市場 耗時3個多月，南大光電成功取得了山東飛源氣體有限公司(以下簡稱“飛源氣體”)57.97%股權(quán)，快速切入氟系電子特氣市場。11月28日，南大光電發(fā)布公告稱，飛源氣體已辦理完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)，并取得了相關(guān)部門換發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》。公司已成為飛源氣體的控股股東，持有飛源氣體57.97%的股權(quán)。 對于本次交易，南大光電表示，雙方在客戶、技術(shù)、管理、資本等領(lǐng)域，均存在較強的協(xié)同性。本次交易一方面將大幅增強飛源氣體的核心競爭力，同時也對南大光電電子特種氣體業(yè)務(wù)的布局與發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略價值。 “南大光電作為國內(nèi)電子材料細(xì)分領(lǐng)域主要廠商，從客戶結(jié)構(gòu)上來看主要涉及LED行業(yè)，本次收購的完成對于公司拓展半導(dǎo)體廠商來說有望形成協(xié)同效應(yīng)；在產(chǎn)品端方面，近年來南大光電在電子特種氣體方面持續(xù)投入研發(fā)，本次布局含氟電子特種氣體，將進(jìn)一步完善產(chǎn)品種類。”有不具名分析師在接受《證券日報》記者采訪時表示。 成功并購國內(nèi)NF3重要供應(yīng)商 今年8月6日，南大光電發(fā)布了擬采用現(xiàn)金收購及增資方式收購飛源氣體57.97%股權(quán)公告。根據(jù)南大光電聘請的具有證券從業(yè)資格的福建聯(lián)合中和資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)估價有限公司以2019年7月11日為估算基準(zhǔn)日，確定飛源氣體的全部股權(quán)投資價值為2.16億元人民幣。根據(jù)上述估值結(jié)果并經(jīng)各方友好協(xié)商，確定飛源氣體每1元注冊資本對應(yīng)價格為3.35元。 本次受讓股權(quán)及增資交易分為兩個部分，第一部分為南大光電以3685萬元的價格受讓山東桓臺魯泰道路工程有限公司(以下稱“魯泰道路”)持有的飛源氣體本次交易前17.07%的股權(quán)；第二部分為公司以2.1億元的價格認(rèn)購飛源氣體新增注冊資本6268.66萬元。本次增資款中，6268.66萬元計入飛源氣體注冊資本，其余計入飛源氣體資本公積。 本次交易完成后，飛源氣體注冊資本變更為1.27億元，公司將持有飛源氣體57.97%的股權(quán)，飛源氣體成為公司的控股子公司。近日，就本次交易的完成，《證券日報》記者致電南大光電證券部，相關(guān)工作人員表示，董秘未在公司，暫時給予不了回復(fù)。 據(jù)披露，飛源氣體是由山東飛源科技有限公司（以下稱“飛源科技”）通過分立方式設(shè)立。2019年7月份，飛源科技為明確主業(yè)方向，將包括NF3、SF6在內(nèi)的含氟電子特種氣體板塊分立為山東飛源氣體有限公司，即本次收購的標(biāo)的公司。截至2019年7月11日，飛源氣體總資產(chǎn)達(dá)2.98億元、總負(fù)債2.86億元、所有者權(quán)益1234.04萬元。 業(yè)績方面，截至目前飛源氣體仍處于虧損狀態(tài)。2018年實現(xiàn)營業(yè)收入1.08億元，凈利潤虧損1969.44萬元，2019年1月份至7月份實現(xiàn)營業(yè)收入8192.7萬元，凈利潤虧損979.51萬元。而值得一提的是，今年5月1日至7月11日期間，飛源氣體扣非稅前凈利潤為53.86萬元，經(jīng)過2年多的產(chǎn)能爬坡，飛源氣體業(yè)績迎來了扭虧為盈的重大轉(zhuǎn)變。在此基礎(chǔ)上，南大光電預(yù)計此次收購?fù)瓿珊螅瑯I(yè)績將會繼續(xù)向好。 飛源氣體創(chuàng)始人宋學(xué)章承諾，本次交易完成后，飛源氣體2019年、2020年、2021年凈利潤總和不低于1.14億元，其中2021年的凈利潤不低于6551萬元。 南大光電認(rèn)為，飛源氣體作為國內(nèi)NF3重要供應(yīng)商中唯一民企，在 NF3產(chǎn)品的制備、充裝、安全運輸?shù)确矫嬉讶〉昧巳嫱黄疲⑼ㄟ^為國際領(lǐng)先企業(yè)批量供貨，積累了豐富的市場和客戶服務(wù)經(jīng)驗。公司持續(xù)研發(fā)能力較強，已經(jīng)完成多種關(guān)鍵含氟電子材料的產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備。本次交易雙方在客戶、技術(shù)、資本等領(lǐng)域，均存在較強的協(xié)同性。 加快推進(jìn)電子特氣市場布局 據(jù)記者了解，南大光電的主要產(chǎn)品MO源在國內(nèi)外LED市場處于領(lǐng)先地位，是歐司朗、科瑞等跨國公司的重要供應(yīng)商。近年來，公司的電子特氣產(chǎn)品，借力公司在LED行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢，取得了國內(nèi)第一的市場份額，并且已成功進(jìn)入集成電路行業(yè)，打破了一直依賴進(jìn)口的局面，得到了客戶的高度認(rèn)可。 作為國內(nèi)電子材料龍頭企業(yè)，南大光電一直將擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的電子特種氣體事業(yè)作為公司的戰(zhàn)略重點。十二五期間，公司實施了國家“02專項”氫系磷烷、砷烷研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，并全面取得成功。近期公司擬通過投資控股飛源氣體，就是為了搶占市場先機，快速切入氟系電子特氣市場，切實推進(jìn)公司電子特氣事業(yè)布局。 本次收購標(biāo)的飛源氣體立足自主創(chuàng)新，專注并以高純NF3、SF6等含氟特種電子氣體為主業(yè)。目前其NF3產(chǎn)品，已通過多年努力，成功進(jìn)入國內(nèi)平板顯示及集成電路領(lǐng)域，是京東方、惠科、臺灣鴻海集團(tuán)、臺積電、華星光電等多家領(lǐng)軍企業(yè)的重要供應(yīng)商。 資料顯示，NF3作為顯示面板、半導(dǎo)體生產(chǎn)加工過程中必不可少、且用量最大的特種電子氣體，具有廣闊的市場空間。隨著高世代線的投產(chǎn)及OLED 的發(fā)展，以及半導(dǎo)體生產(chǎn)工藝的提升，需要更多的光罩層數(shù)及清洗頻率，其用量增速遠(yuǎn)高于平板顯示、IC產(chǎn)能增速。南大光電根據(jù)下游客戶產(chǎn)能擴(kuò)張的公開數(shù)據(jù)推測，未來3年國內(nèi)NF3市場需求復(fù)合增速將為29%左右。 南大光電表示，對于本次收購，雙方的客戶資源會進(jìn)行整合，客戶渠道的拓寬，將為本公司已有和未來將要推出的各類產(chǎn)品的快速導(dǎo)入創(chuàng)造條件，既可以增強本公司客戶服務(wù)能力，也有利于公司全面打開LED、LCD、IC行業(yè)的市場空間。 “近年來，受中美貿(mào)易關(guān)系的影響，科技領(lǐng)域核心端國產(chǎn)化趨勢愈發(fā)明顯，半導(dǎo)體作為科技領(lǐng)域的重中之重，半導(dǎo)體制造在國家政策，資金等條件迎來良好發(fā)展機遇，而作為制造端的上游，半導(dǎo)體材料廠商也將迎來廣闊的發(fā)展空間，但是半導(dǎo)體材料領(lǐng)域多數(shù)細(xì)分領(lǐng)域仍然與國際龍頭廠商有所差距。”上述分析師告訴《證券日報》記者，“本次南大光電收購的完成，有望進(jìn)一步拓展半導(dǎo)體材料領(lǐng)域版圖，增強競爭力，為后續(xù)發(fā)展進(jìn)一步蓄力。” 【2019-10-25】三美股份(603379)2019年三季報點評:業(yè)績基本符合預(yù)期 制冷劑景氣繼續(xù)筑底 業(yè)績總結(jié)：公司2019 年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入31.26 億，同比下降7.39%；實現(xiàn)歸母凈利潤6.14 億，同比下降29.14%。 業(yè)績基本符合預(yù)期，制冷劑淡季、景氣探底：年初以來，下游空調(diào)等需求低迷，制冷劑景氣下行，1-9 月價差及同比變化：氫氟酸4007 元/噸(-36%)、R125 9680元/噸(-60%)、R134a 15170 元/噸(0%)、R32 3380 元/噸(-65%)、R22 6850 元/噸(-21%)，公司前三季度凈利潤同比下降29.14%。Q3 制冷劑轉(zhuǎn)入淡季，單季度價差環(huán)比變化：氫氟酸 -10%、R125 -18%、R134a -15%、R32 -10%、R22-20%，受此影響公司Q3 單季凈利潤1.84 億，環(huán)比下降13.62%。 F141b 市場供應(yīng)偏緊，公司受益漲價最充分：今年7 月以來，R141b 經(jīng)歷了消耗臭氧層物質(zhì)執(zhí)法專項行動、十一大慶，目前國內(nèi)R141b 行業(yè)庫存極低，市場貨源緊缺，據(jù)卓創(chuàng)資訊，10 月22 日R141b 價格從2.17 萬元/噸跳漲至2.45 萬元/噸，而到2020 年F141b 生產(chǎn)配額將縮減到5 萬噸，同比下降20%，供應(yīng)將進(jìn)一步收緊。公司是R141b 龍頭，擁有行業(yè)絕對話語權(quán)，配額3.5 萬噸，市占率達(dá)55%，是漲價最受益標(biāo)的。 三代制冷劑剩者為王，靜待行業(yè)回暖復(fù)蘇：根據(jù)基加利修正案要求，2024 年開始發(fā)展中國家將對HFCs(三代制冷劑)生產(chǎn)和消費進(jìn)行凍結(jié)， 基準(zhǔn)值按2020-2022 年3 年銷量平均值確定，因為制冷劑企業(yè)2019 年集中擴(kuò)產(chǎn)搶占份額，進(jìn)入2020 年新增產(chǎn)能預(yù)計將明顯減少，由于供給端受配額限制，未來景氣將逐步提升，目前處于行業(yè)筑底階段。公司三代制冷劑產(chǎn)能約17 萬噸，配套13 萬噸氫氟酸完全自給，還有14.2 萬噸制冷劑等規(guī)劃項目，未來有望受益景氣回升。 日韓矛盾帶來歷史機遇，2 萬噸電子氫氟酸年底試產(chǎn)：日本將韓國從出口優(yōu)惠“白名單”剔除，韓國正積極接觸新的供應(yīng)商包括中國，為國內(nèi)高端電子氫氟酸打入全球半導(dǎo)體供應(yīng)體系提供前所未有的機遇。公司與日本森田的合資公司森田新材料預(yù)計年底試生產(chǎn)2 萬噸高純電子氫氟酸，用于半導(dǎo)體刻蝕，未來有望加快進(jìn)入供應(yīng)韓國市場。 盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計2019-2021 年凈利潤分別為9.68/10.57/13.05 億，對應(yīng)當(dāng)前PE 分別17/16/13 倍，維持“增持”評級。 風(fēng)險提示：政策落實不到位；下游需求低迷；行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)超預(yù)期；螢石大幅漲價。 【2019-10-25】三愛富(600636)志存高遠(yuǎn)打造央企教育信息化旗艦 志存高遠(yuǎn)打造央企教育信息化旗艦 三愛富通過三步重組形成文化教育及氟化工雙主業(yè)格局，并成為央企系統(tǒng)中唯一的智慧教育上市公司平臺。公司教育業(yè)務(wù)主體奧威亞是國內(nèi)教育視頻錄播系統(tǒng)領(lǐng)軍企業(yè)，在教育信息化2.0 驅(qū)動的常態(tài)化錄播市場機遇中有望充分受益。公司背靠央企雄厚資源，正在借助教育信息化2.0 東風(fēng)打造一流教育信息化服務(wù)商。預(yù)計公司2019-2021 年EPS 為0.46/0.59/0.71元，目標(biāo)價13.86-14.74 元，首次覆蓋給予“增持”評級。 三愛富：重組打造央企旗下唯一智慧教育平臺 公司原主業(yè)為氟化工，2018 年1 月經(jīng)三步交易完成重組：1）19 億元現(xiàn)金收購教育信息化公司奧威亞100%股權(quán)；2）25.5 億元剝離部分原有化工資產(chǎn)；3）控股股東由上海華誼變更為中國文發(fā)集團(tuán)。重組后公司實際控制人由上海市國資委變更為國務(wù)院國資委，主營業(yè)務(wù)變更為文化教育及氟化工雙主業(yè)，教育業(yè)務(wù)成為公司利潤貢獻(xiàn)主體。公司已成為國新系央企系統(tǒng)中唯一的智慧教育上市公司平臺。 教育信息化迎來2.0 時代，利好綜合能力強的龍頭企業(yè) |
