受美伊爭端不斷升級影響，軍工板塊8日盤中震蕩上揚，截至發稿，林州重機（002535）、天汽模（002510）、長城軍工（601606）、航天彩虹（002389）、東材科技（601208）等漲停，四通新材（300428）、新光光電漲幅超7%。 消息面上，據伊朗媒體8日報道，伊朗伊斯蘭革命衛隊已向駐有美軍的伊拉克阿薩德空軍基地發射了“數十枚導彈”。 美國白宮7日晚發表聲明稱，美方已經獲知關于美軍在伊拉克基地被襲的報道，正密切關注事態發展。 早前，伊拉克首都巴格達國際機場3日凌晨遭美軍空襲，導致包括伊朗伊斯蘭革命衛隊高級將領蘇萊馬尼在內的15人死亡。 隨后，伊朗最高國家安全委員會舉行特別會議，伊朗最高領袖哈梅內伊出席，伊朗最高國家安全委員會于當晚發表聲明表示：“罪犯將在適當的時間和地點面臨堅決的報復”。同時，伊朗開始進行相關軍事部署，F-14戰斗機開始在伊朗西部靠近伊拉克邊界地區巡邏，伊朗伊斯蘭革命衛隊發表聲明稱“將對美國的罪行進行嚴厲的報復”。 根據美國國防部去年底的指令，陸軍第82空降師本周派遣大約750人至科威特，并已于2號抵達科威特，而美國國防部官員證實，其余約 3000名官兵也已經出發。第82空降師為美軍輕型裝備部隊，擅長承擔突襲作戰任務，若美伊未來產生正面沖突，雙方或將投入更多兵力部署。1月4日，美國對伊拉克 “人民動員組織”的一名指揮官發動了新一輪空襲，造成至少6人死亡。 中信建投（601066）證券認為，本次沖突事件或與美國加強對中東地區控制、特朗普為2020年大選轉移國內矛盾等因素相關，目前美伊雙方均持強硬態度，未來不排除沖突進一步升級或造成小規模軍事對抗的可能性，超預期事件短期內或對軍工板塊行情產生刺激性影響。若美伊爭端進一步升級，在體系化、信息化作戰條件下，美軍將依靠先進作戰指揮通信系統展開“斬首行動”，使用無人機、精確制導武器等手段對重要目標實施打擊，建議關注A股相關標的公司，如七一二（603712）、光威復材（300699）、高德紅外（002414）、航天彩虹、航天電子（600879）等。
【2019-11-06】七一二(603712)產品全兵種覆蓋 航空無線通信龍頭 老牌國防軍工企業，核心技術扎實：公司是國內專網無線通信領域的核心供應商，創造了國內多項第一，如第一臺電視機、第一代超短波通信電臺、第一代航空抗干擾電臺、第一代鐵路列調電臺、第一代海事自動識別系統等。公司率先研制成功我軍第一代超短波通信設備和第一代航空抗干擾通信設備，在抗干擾、保密性、網絡化等方面始終保持國內領先水平。核心技術包括超短波通信跳頻技術、自組網技術、數據鏈技術、射頻集成技術、S/Ku/UHF 頻段衛星通信技術、CNI 系統集成技術等。 裝備覆蓋全兵種，航空領域優勢明顯：相比國內其他無線通信公司，公司主要優勢為應用廣泛，并且在航空機載領域優勢明顯。公司產品廣泛裝備于海陸空三軍以及火箭軍部隊、戰略支援部隊和武警部隊等，是業內少數可以實現全軍種全頻段覆蓋的企業，產品包括地面單兵手持/車載電臺、艦船通信電臺、直升機CNI 系統、航空無線通信電臺等，其中在機載超短波通信領域優勢明顯，公司產品覆蓋殲擊機、轟炸機、運輸機、直升機、無人機、教練機等各種平臺，遍布五大戰區，500 多個師團級單位。 在鐵路及城市軌道交通領域產品設備齊全、發展穩定：據《中長期鐵路網規劃》，到2025 年，我國鐵路網規模預計達到17.5 萬公里左右，其中高速鐵路3.8 萬公里左右。鐵路及城市軌道交通行業的快速發展將帶來相應無線通信產品的需求，公司是該領域無線通信設備的主要供應商，主要產品包括GSM-R 終端、列車安全預警設備、模擬無線列調設備、TETRA集群通信設備等，未來民品需求空間較大。 對標世界無線通信領域巨頭，不斷拓展公司經營領域：目前世界軍用通信市場經過多年并購整合，呈現寡頭壟斷格局，產業集中度越來越高。國外公司均通過并購不斷拓展軍民經營領域，目前無線通信領域業務占各公司營收比例僅為三分之一左右。七一二未來有望向世界無線通信領域巨頭靠攏，不斷拓展自身經營領域，拓寬軍品技術應用范圍。 風險提示：新型裝備列裝不及預期；軍費增長放緩；民品競爭加劇導致毛利率下降。 【2019-12-24】光威復材(300699)國內碳纖維領軍企業 軍民兩用雙輪驅動 國內碳纖維領軍企業，軍民兩用雙輪驅動：公司是國內碳纖維龍頭企業，現有的主要客戶包括國內航空航天領域的主要軍方企業、風電領域巨頭Vestas及國內外漁具企業等。另外，公司擁有從原絲開始的碳纖維、織物、樹脂、高性能預浸材料、復合材料制品的完整產業鏈布局，其產品在國防軍工及民用領域均具有廣泛的應用前景，是發展國防軍工與國民經濟的重要戰略物資。 碳纖維需求穩步增長，國產化進程加速進口替代空間大：隨著航空航天、體育休閑和工業應用對碳纖維的需求大幅度增加，全球碳纖維市場規模快速增長。截至2018年，全球碳纖維需求總量約9.26萬噸，假設未來碳纖維年需求增速保持在10%，預計2020年全球碳纖維需求總量可達11.2萬噸。進出口方面，根據中國海關進出口數據，2018年我國碳纖維年需求量達到3.1萬噸，其中碳纖維及制品進口量為2.2萬噸，碳纖維進口依賴度高達71.0%。但是，近年來國內企業在碳纖維領域不斷加大投入，研發生產實力得到大幅提升，國產碳纖維目前已成功躋身航空航天領域。我們認為隨著C919大飛機的試飛成功，未來國產碳纖維用于高端領域有望逐步打破國外壟斷局面，國產碳纖維高端化進口替代前景廣闊。 |
