重磅！繼澳大利亞和馬來西亞宣布降息后，美聯儲下調基準利率50基點，理由是病毒構成不斷變化的風險。 美聯儲主席鮑威爾表示，降息行動是為了幫助美國經濟在危機中保持強勁。而特朗普最新發聲，稱美聯儲必須進一步寬松政策。這是否預示著美聯儲今年還將繼續降息？而有券商認為，今年，海外將迎來新一輪“大放水”。 道指一度爆拉400點 最新消息，美聯儲宣布，將基準利率下調50個基點；將超額準備金率（IOER）下調50個基點至1.1%。 美聯儲宣布降息后，美股強勢直線拉升，其中道瓊斯指數一度暴漲400點，隨后進入震蕩走勢，截至發稿，美股三大股指悉數翻紅，道瓊斯指數漲0.08%，納斯達克指數漲0.38%，標普500指數漲0.33%。個股中，特斯拉一度暴漲10%，截至發稿，上漲逾5%。 另外，歐洲主要指數大幅拉升，其中，英國富時100指數大漲2.22%。法國CAC40指數暴漲2.39%，德國DAX指數漲2.3%。 在美聯儲宣布降息后，comex黃金直線拉升，截至發稿，漲2.86%。離岸人民幣兌美元漲幅持續擴大，突破6.94關口，現報6.939，較日內低點反彈了近500個基點。 美聯儲今年還將進行更多次降息？ 昨日，七國集團G7央行行長和財長今天召開電話會議，討論應對疫情及其經濟影響的措施，美國財長姆努欽和美聯儲主席鮑威爾主持會議并發表講話。發表的聲明顯示，各方將密切關注新冠病毒的傳播及其對市場及經濟狀況產生的影響。G7集團已經準備在必要的時刻采取行動，其中包括財政工具。 美國財長努欽最新表示，因受新冠肺炎疫情的影響，美國今年的GDP可能會出現一些問題，同時，他還表示，將尋求一切政策選項來幫助受冠狀病毒影響地區的經濟。 在美聯儲宣布降息后，據CME美聯儲觀察，市場對于美聯儲在4月份進一步降息25個基點至0.75%-1.00%的概率仍高達68.6%。 而美國聯邦基金利率期貨顯示2020年還將進行更多次降息。 有分析師預測，明天加拿大央行降息將是板上釘釘，問題是降息25個基點還是50個基點。 值得注意的是，這是1998年以來，美聯儲進行的第9次非常規會議降息，這就次降息分別是：美聯儲1998年10月降息25點；2001年1月降息50點；2001年4月降息50點，2001年9月降息50點；2007年8月調降貼現利率50點；2008年1月降息75點；2008年10月降息50點；2020年3月降息50點。 特朗普多次喊話美聯儲 對于此次降息，美國總統特朗普稱，美聯儲必須進一步采取寬松政策，最重要的是要與其他國家保持一致。這是美聯儲領先一步的最后時機，美聯儲必須放寬政策和降息。 早些時候，澳大利亞央行率先降息25個基點，將基準利率降低到歷史最低水平。 澳大利亞央行行長洛威在決議中指出，包括美國在內的大多數經濟體將近未來數月內有進一步貨幣政策刺激。隨后，馬來西亞央行也宣布跟進降息，降低25個基點，至2.50%。 美國總統特朗普對澳大利亞周二早間的降息舉措表示贊賞，并再次呼吁美聯儲降息。 “澳大利亞央行下調利率，并表示很可能會進一步放松貨幣政策，以彌補新冠肺炎疫情和經濟放緩帶來的影響。澳大利亞央行降息至0.5%，利率降至歷史低點。其他國家也在這么做，即便幅度沒有澳大利亞那么大。但我們的美聯儲卻無動于衷…”特朗普說道。 特朗普表示，在其他國家都在降息的時候，美聯儲“讓我們支付比許多國家更高的利率，而實際上我們支付的利率應該更低”，這對出口商不利，也讓美國處于不利地位。“應該放松政策并大幅降息。杰羅姆-鮑威爾從一開始就說這是錯的。” 北京時間3月2日深夜，美國總統特朗普稱，美聯儲主席鮑威爾和美聯儲行動太慢。德國與其他國家正在向本國經濟注入資金。 其他央行行動更加激進。出于所有正確的理由，美國應當擁有最低的利率水平。然而事實并非如此，這使我們處于競爭劣勢。我們應該領導而不是跟隨！ 美股見頂風險很大？ 興業證券(7.150, 0.00, 0.00%)表示，2020年海外將迎來新一輪“大放水”，其認為，美聯儲及時放水，符合預期。如果不及時放水，很可能導致2008年大熊市重演。但是即便“大放水”，也不改變“西風冷”，2020年美股大概率是震蕩調整的“小年”，不復過去數年的牛市之勇，但是2020年美股“大熊市”也是小概率，畢竟美聯儲的工具箱還有工具，人民銀行工具更多。維持海外市場展望：西風冷，短期跌深反彈，中期受估值、基本面調整的壓制。美股幾次單周超10%大跌后，短期均反彈，中期熊牛不一。此次海外大跌類似2018年2月的是較高估值+交易擁擠+黑天鵝沖擊，不同的是基本面預期。當年擔心加息，這次投資者擔憂全球經濟，彭博2020財年標普EPS一致預期下調，對降息、QE的預期強烈。我們判斷，2020年海外迎來新一輪“大放水”，美股大概率是震蕩調整的“小年”， 大熊市是小概率但要警惕桑德斯主義。 對于此次美國降息，前海開源基金楊德龍表示，美股經過十年的牛市之后，估值上已經處于歷史的高位，所以美股見頂只是時間問題。 美股這一次大跌，很多人把它歸咎于疫情，其實疫情僅僅是一個觸發因素，真正導致美股連續暴跌的原因是因為美股太高了，累積了大量的獲利盤，特別是美國的科技股，在過去十年時間不斷的創出新高，科技股的估值也非常高，去年12月10日我正式發布2020年“十大預言”，其中第9條就講到美股在2020年會見頂回落，當時很多人還不相信，因為美股已經牛了十年多了。 這一次美股連續暴跌，預示著美股見頂的風險在加大，美股有可能就此進入到調整期，結束之前不斷走牛的走勢。從基本面的角度來看，美國經濟雖然還沒有進入到衰退，但是去年下半年已經出現三年期和十年期國債收益率倒掛，這是經濟陷入衰退的一個信號。本來美股去年就要見頂，但是由于美聯署在特朗普的施壓之下，進行了三次降息，把美股刺激起來了，美股才沒有在去年見底了，拖到了今年。 現在美聯儲降息的空間已經不大了，但由于美股暴跌，會影響到11月份美國總統大選，所以特朗普很著急，不斷對美聯儲主席鮑威爾施壓，要求再次降息來刺激股市，現在美聯儲降息，美股有望短期反彈，但是創新高就比較困難了，美股見頂的風險依然很大。 中國3月降息概率低 對于中國央行是否會跟隨降息，財富證券首席經濟學家伍超明表示，中國央行3月跟隨降息概率低。 受新冠肺炎疫情擴散對美國國內實體經濟沖擊的擔憂，美聯儲提前于本月18日議息會議之前采取降息行動，行動時間超過市場預期。3月2日經濟合作組織（OECD）在最新中期評估報告中將今年美國經濟增速下調0.1個百分點至1.9%，較2019年降低0.4個百分點，疫情沖擊下美國經濟下行壓力加大。因此，美聯儲降息有助于提振市場對全球第一大經濟體經濟增長的信心，加上最近全球其他央行也采取降息措施，整體上有助于全球市場信心的恢復，有利于資產價格的穩定和金融風險的平抑，當然也對國內A股構成利好。 至于國內央行是否會跟隨降息，我們認為短期內概率低。因為前期央行針對疫情影響，在流動性供給和利率水平能降低等方面出臺了不少政策措施，當前要做的是讓政策落實到位，并觀察政策效果如何，等3月份數據出來后再評估能否完成年內的統籌目標，再決定是否降息，所以3月份降息可能性較低，除非有特殊情況。 對于A股3月份走勢，中銀國際認為，基本面預期差或將增加政策對沖力度，流動性環境仍將維持相對寬松，內資提供市場邊際增量，海外疫情增加短期市場不確定性，流動性寬松政策下，A股強勢延續。第一，盈利方面，基本面數據落地，下行幅度或超預期，隨著刺激政策逐步落地，內需有望逐步探底回升。第二，流動性方面，實體需求實質性好轉前，市場流動性環境維持寬松，權益市場資金供給相對溫和。第三，風險偏好方面，海外疫情沖擊下，貨幣政策有望邊際寬松以對沖基本面沖擊，A股流動性風險可控，國內穩投資政策逐步落地，風險偏好震蕩上行。 萬聯證券則認為，疫情在全球加劇擴散，各國央行降息預期上升，降息有利于金融市場的穩定及對沖宏觀經濟下行風險，但同時也應注意到降息的預期過于一致，待美聯儲等機構降息實質性落地后市場是否會迎來新一輪振蕩。具體到二級股票市場，北上資金和融資余額小幅增長，短期流動性和市場情緒保持穩定。展望3月份，認為在央行貨幣政策及財政政策的呵護下，短期資金市場流動性尚處于充裕狀態，股票市場交易情緒仍處于活躍狀態。 全球疫情繼續發酵 另外，全球疫情繼續發酵。 世界衛生組織數據顯示，截至歐洲中部時間3月2日10時（北京時間17時），除中國外，已有64個國家報告新冠肺炎確診病例。其中，韓國、意大利、伊朗和日本的情況最讓世衛擔憂。 韓國疾病管理本部3日上午發布的數據顯示，韓國新增600例新冠病毒感染病例，累計確診病例增至4812例。 截至當地時間3月2日下午6時，意大利累計確診2036例，較前一天增加342例。 伊朗衛生部2日發布的數據顯示，伊朗新冠肺炎確診病例已升至1501例，其中66例死亡。 日本廣播協會電視臺報道，日本2日新增18名新冠病毒感染者，截至2日晚11時，包括“鉆石公主”號郵輪乘客船員確診706人在內，日本感染者總數達980人。 |
