BenchCouncil國際大數據與人工智能線上峰會13日拉開帷幕，本次峰會主題為“促進工業界和學術界的對話”，來自阿里巴巴、Facebook、中科曙光（603019）等企業及教育、金融、科學等領域的逾百位大數據與AI專家參會。 華創證券指出，本次疫情發生以來，大數據技術對疫情發展的實時跟蹤、重點篩查以及有效預測等工作發揮著重要作用。衛生部門與公安、交運、通訊等其他部門的數據交換、數據匯聚以及數據融合需求越發凸顯，這直接成為了疫情科學防控、精準施策是否有效的數據支撐。目前我國大數據產業發展已步入行業規?？焖僭鲩L時期，隨著“新基建”越來越受重視，大數據產業也將迎來發展新機遇。 ◆中科曙光（603019）運用海量數據（603138）處理及分析等技術，開發出疫情排查上報系統及企業復工疫情防控排查平臺。 ◆美亞柏科（300188）（300188）從下游數據取證向上游大數據分析延伸，積累的跨警種數據取證經驗在公安大數據領域競爭優勢明顯。 其他公司：東方國信（300166）、拓爾思（300229）。 【2020-02-19】中科曙光(603019)超算龍頭 拐點已至 中國超算領軍企業，積極布局核心芯片 公司是以國家“863”計劃重大科研成果為基礎組建的國家高新技術企業，在高端計算機、存儲、系統軟件、云計算和大數據等領域實現國內領先并達到國際先進水平，九年占據HPC TOP100系統份額數第一。CPU芯片是半導體領域的“皇冠明珠”，中科曙光子公司與AMD合資成立天津海光布局CPU芯片，國產化領域逐漸取得重大突破。 引領城市云建設，布局持續加速 公司依托自主云計算產品，積極參與云計算標準的研究和制定，牽頭和參與制定的多個云計算國家標準完成了標準草案制定，在全國超過 40 個城市部署了城市云計算大數據中心。公司建設的成都、無錫城市云計算中心率先通過了中央網信辦的增強級安全審查，代表著曙光城市云在信息化、云計算安全領域和合規方面領先的地位，可以為城市運營提供安全可靠的云服務。 投資眾多優質創新企業，有望受益于科創資產價值提升 公司瞄準重點領域，與擁有深度行業積累的戰略伙伴一起，成立創新型企業，謀求對細分行業領域的深入參與。公司在數據中心領域投資了曙光節能，在環保大數據領域投資中科三清，在空天大數據領域投資中科星圖等創新型企業。中科星圖有望較快登陸科創板，未來公司有望充分受益于科創資產的價值提升。 投資建議 考慮公司超算業務有望超出預期，我們上調2019-2021年凈利潤預測至5.64億、7.99億、11.03億元（原預測為5.44億、7.06億、8.77億），對應估值分別為74倍、52倍、38倍。參考可比公司估值（43倍）及公司歷史估值（近3年平均為84倍），綜合給予公司2020年75倍PE，對應目標價66.6元，維持“強推”評級。 風險提示：實體清單影響超出預期；芯片業務不及預期 【2020-01-23】光大證券:美亞柏科(300188)買入評級 報告摘要 事件： 公司發布2019年業績預告，預計全年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.7~3.03億元，同比下降0~11%；但扣非后凈利潤增長，符合預期。 營收同比增長25~35%，按中值測算扣非后利潤增速約23% 在國家機構體制改革逐漸落地的同時，市場采購和建設需求也在恢復，2019年公司營業收入同比增長25~35%。2018年，公司處置中新賽克股份獲得的股權收益6545萬元，而2019年預計非經常性損益約為2150~2500萬元，導致歸母凈利潤同比略降。若按中值測算，2019年扣非后凈利潤約為2.633億元，同比增長23%，符合預期。 大數據擴張迅速，新簽訂單保障20年業績 公司自18年中獲得大數據全資質以來，業務發展較快，相關投入持續加大。由于大數據項目開發初期即投入較大人力，而項目驗收周期較長，且集中在下半年特別是四季度，因此進一步加大了公司業績的季節性波動。公司前三季度費用大幅上升，影響了前三季度利潤釋放，隨著第四季度收入大幅確認，利潤明顯改善。公司持續加強大數據戰略布局，成立廣州、北京等大數據研究機構，并中標多個大數據信息化項目。2019年公司新簽合同訂單保持持續穩定增長，為未來業績增長奠定基礎。由于19年前三季度業績基數較低，隨著公司未來大數據業務持續放量，我們預計20年單季業績增速表現較好。 后端數據分析市場空間大于前端采集，長期看好公司大數據發展潛力 在大數據產業鏈中，前端數據采集約占市場規模的30~40%，后端數據分析約占60~70%，后端相對空間更大。公司憑借多細分警種業務布局經驗和實力，未來有望充分受益于部級和全國范圍大數據平臺的建設高峰。 維持"買入"評級 基于業績預告，下調19年凈利潤預測由3.68億元至2.91億元，維持20~21年4.4/5.3億元，我們中長期看好公司大數據業務的成長潛力，維持"買入"評級。 風險提示：電子取證成長性低于預期；人員費用壓力；毛利率波動。 【2020-02-28】東方國信(300166)國內大數據龍頭企業 工業互聯網、云計算多元發展 國內大數據領域的龍頭領軍企業。公司具備天生的大數據基因，業務初期以電信行業的數據分析業務為主，上市后通過融資并購，橫向、縱向拓展大數據在電信以外行業的應用和推廣，公司的業務領域陸續拓展到金融、工業、政府、公共安全、農業等行業。公司2010-2018年的營收CAGR 超過40%，凈利潤由0.42 億元增長至5.3 億元，實現10 倍以上的利潤增長。 公司工業互聯網平臺Cloudiip 處第一梯隊。2018-2020 年是我國工業互聯網建設起步階段，我國工業互聯網發展取得積極成效。根據前瞻產業研究院報告，2018 年我國工業互聯網產業規模為5313.04 億元，并將在2020 年預期增速達15%，萬億市場規模指日可待。公司的Cloudiip 平臺處于國內工業互聯網平臺第一梯隊，2019 年入選工信部評選的十個雙跨工業互聯網平臺，其中工業互聯網平臺活力榜第二，在制造業和互聯網融合方面幫助公司領先工業互聯網發展。 IDC業務有望成為新的業績增量。公司2018 年投資兩家數據中心公司：德昂世紀（5.93%股權）和北京順誠（20%股權）。德昂世紀，建設并運營機柜規模合計約為6500 個的IDC 中心。北京順誠建設并運營機柜規模合計約為8500 個的IDC 中心。兩家公司合計經營約1.5萬個機柜。公司2020 年有望在云計算行業基礎設施領域拓展新的業績增量。 盈利預測：我們預計公司2019/2020/2021 年 EPS 分別為0.58 元、0.71元和0.83 元，給予“買入”評級。 風險提示：IDC 業務發展不及預期；工業互聯網業務推進不及預期。 【2020-03-13】拓爾思(300229):在手訂單豐富 下游景氣度有望持續 拓爾思（300229）近期披露的2019年度業績快報顯示，公司全年實現營業總收入9.67億元，同比增長14.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.53億元，同比增長151.81%。 據介紹，公司通過加強產品研發和市場推廣，依托自主研發的語義智能和大數據技術產品，深度拓展行業應用，在盈利能力較強的重點業務方向上的多個相關領域，包括政府網站集約化平臺建設、融媒體云平臺建設、網絡輿情態勢感知和網絡空間治理、金融風控大數據服務等，都實現了營收規模加速提升。 報告期間，公司繼續深化落實“云平臺和數據智能服務優先”的戰略，提高了公司總體盈利水平；同期信息安全產品的銷售收入同比也保持了持續穩定增長。 資料顯示，拓爾思是國內領先的擁有自主核心技術的人工智能和大數據服務提供商，也是國內語義智能技術的領導廠商。公司圍繞語義智能發展主線，以平臺和行業應用產品、云和數據服務相結合的產品+服務戰略，實現了核心技術在眾多垂直行業的應用落地。 目前，政府在網絡輿情數據分析方向上的投入明顯加大，部分地區網絡輿情項目密集招標。從公開數據來看，拓爾思在中標項目的數量及金額上均有明顯提升，且企業面向各類場景的輿情服務也在增加；另一方面，根據中宣部部署，2020年底要基本實現縣級融媒體中心在全國的全覆蓋，未來下游行業景氣度有望持續。 拓爾思方面表示，四季度為公司訂單集中簽訂期，目前公司在手訂單豐富，部分訂單尚未及時確認收入，預計2020年將在收入端逐步體現。 近期，“新基建”頻頻見諸政府會議和各類文件，成為資本市場的熱議話題。作為新基建重要領域之一，人工智能產業的發展逐步進入了快車道。分析師認為，當前基建的政策導向由“補短板”向“新型基礎設施建設”拓展，積極的財政政策和產業政策相繼發布，未來的關注度也在不斷攀升。 |
