5月5日晚間，港股上市公司中芯國際發(fā)布公告表示，擬申報科創(chuàng)板上市，發(fā)行不超過16.86億股股份，募資用于12英寸芯片SN1等項目。 中芯國際的回歸，打響了紅籌股回歸A股第一槍。而就在4月30日，證監(jiān)會大幅放寬了海外上市的VIE架構(gòu)企業(yè)回歸A股的門檻。中芯國際此時便宣布擬登陸科創(chuàng)板，其意義不言而喻。 資料顯示，中芯國際是中國內(nèi)地規(guī)模最大、技術(shù)最先進的晶圓代工企業(yè)。其主要業(yè)務(wù)是為客戶提供14納米至0.35微米晶圓代工和技術(shù)服務(wù)。當(dāng)前，中芯國際是國內(nèi)企業(yè)中，唯一能夠提供14納米制程的晶圓代工企業(yè)。 今日，中芯國際港股股價大漲，截至午間收盤飆升10.75%，A股相關(guān)概念股同樣爆發(fā)，長電科技(600584)漲停。 中芯國際相關(guān)概念股一覽 長電科技：中芯國際為公司第二大股東，持股14.28%； 兆易創(chuàng)新(603986)：持有中芯國際部分股權(quán)； 至純科技(603690)：中芯國際是公司高純工藝業(yè)務(wù)的客戶之一； 安集科技(688019)：中芯國際系公司客戶； 中微公司(688012)：很早就打入了中芯國際供應(yīng)鏈； 晶瑞股份(300655)：光刻膠產(chǎn)品2018年進入中芯國際天津工廠8寸線測試并獲批量使用； 北方華創(chuàng)(002371)：中芯國際是公司主要客戶之一，供應(yīng)產(chǎn)品包括刻蝕機、沉積設(shè)備、清洗機、熱處理設(shè)備等 亞翔集成(603929)：中芯國際為公司長期合作的重要客戶，公司有承攬其部分工程項目； 江豐電子(300666)：國內(nèi)高純金屬靶材領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者，中芯國際是公司重要客戶之一； 江化微(603078)：中芯國際系公司客戶之一 南大光電(300346)：全球四大MO源制造商之一，目前有產(chǎn)品通過中芯國際獲得商業(yè)訂單； 聚辰股份(688123)：目前合作的晶圓制造廠主要為中芯國際； 鼎龍股份(300054)：負(fù)責(zé)中芯國際子課題“20-14nm技術(shù)節(jié)點CMP拋光片產(chǎn)品研發(fā)”任務(wù)； 華特氣體(688268)：國內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體特種氣體供應(yīng)商，主要包括高純六氟乙烷、高純四氟化碳、高純二氧化碳、高純一氧化碳、光刻氣等約230余種，擁有中芯國際、臺積電等眾多知名客戶； 南大光電：給中芯國際供應(yīng)電子特種氣體等； 晶瑞股份：國內(nèi)微電子化學(xué)品龍頭，主導(dǎo)產(chǎn)品包括超凈高純試劑、光刻膠、功能性材料；國內(nèi)率先實現(xiàn)量產(chǎn)IC制造商大量使用的核心光刻膠；i線光刻膠已通過中芯國際上線測試，公司的高純雙氧水已在中芯國際產(chǎn)線測試。 【2019-12-26】東北證券:長電科技(600584)買入評級 隨著5G大規(guī)模部署以及國產(chǎn)替代概念增強，我們看好長電科技作為大陸封測龍頭而受益，主要基于以下方面： 大陸OSAT唯一全系封裝技術(shù)玩家，先進封裝能力世界一流。公司具備完備的先進封裝能力，超大封裝以及超小間距互連技術(shù)領(lǐng)先。公司當(dāng)前已完成60*60 mm超大FCBGA封裝開發(fā)，具備頂級服務(wù)器芯片封裝能力，是國系OSAT中唯一能做50mm以上封裝的公司；Bump間距已做到40um，具備2.5/3D先進封裝基礎(chǔ)實力，是國系OSAT中最強。 "中芯-長電"深度整合，重甲已卸。隨著中芯國際管理層入主，長電封裝業(yè)務(wù)作為中芯國際圓晶業(yè)務(wù)的后道工序，與之形成完備的一站式服務(wù)體系。復(fù)盤公司各業(yè)務(wù)情況，當(dāng)前虧損較多的星科金朋受累于產(chǎn)能利用率不高，但在未來有望通過改變客戶結(jié)構(gòu)而提高產(chǎn)能利用率；長電韓國的高端SiP業(yè)務(wù)有望因5G到來而實現(xiàn)增長；長電先進具備完備的Bunping能力，將是公司2.5/3D封裝業(yè)務(wù)的重要保障；中低端封測市場地位牢固，利潤有保障；分立器件與生產(chǎn)設(shè)備銷售銷量可觀。 國產(chǎn)替代概念增強，5G與鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈放量。受益于鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈高凈值產(chǎn)品，長電星科金朋產(chǎn)能利用率有望快速提升。我們預(yù)測，鯤鵬業(yè)務(wù)在2020、2021年將為長電帶來10.41、54.63億元收入。另外，當(dāng)前SiP技術(shù)還處于組裝技術(shù)階段，OSAT SiP業(yè)務(wù)受到EMS廠侵蝕。待5G終端設(shè)備放量，SiP將向更高密度的3D和異質(zhì)集成方向發(fā)展，AiPAoP SiP、Fanout SiP將是未來幾年SiP發(fā)展的方向，OSAT的不可替代性地位將得到進一步加強。 首次覆蓋，給以"買入"評級。我們預(yù)測公司2019至2021年營收分別為237、283、380億元，EPS分別為0.1、0.32、0.87元。 風(fēng)險提示：國產(chǎn)替代進度不達預(yù)期，先進封裝開發(fā)進度不達預(yù)期。 【2020-03-28】兆易創(chuàng)新(603986)2019年年報點評:完成"存儲+控制+傳感"戰(zhàn)略 再起航駛向未來 報告要點： 完成“存儲+控制+傳感”戰(zhàn)略，再起航駛向未來 2019 年公司將思立微并入報表，意味著“存儲+控制+傳感”戰(zhàn)略布局已完成。完成戰(zhàn)略布局后，在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，公司可加快進入物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等領(lǐng)域新客戶，為客戶提供更全套的解決方案。伴隨著公司業(yè)務(wù)的進一步擴張，各業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)將逐漸顯現(xiàn)，未來的發(fā)展極具想象力。 NOR Flash 受疫情影響有限，仍有漲價空間 NOR Flash 市場空間曾隨功能手機的消亡而逐漸萎縮，現(xiàn)已在物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備豐富的下游產(chǎn)品刺激下重回增長趨勢。目前NOR Flash 市場正處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，疫情將影響供給方面的擴產(chǎn)行為，雖需求方面在疫情影響下仍存在不確定性，但由于當(dāng)前的供需缺口尚未彌補，因此仍有漲價空間。公司NOR Flash 產(chǎn)品競爭力不斷加強，2019 年三季度公司的市占率已經(jīng)躍居第三名，正在享受市場規(guī)模和市占率的雙重增加。 無懼市場空間波動，通用MCU 龍頭繼續(xù)成長 |
