廣東省衛(wèi)生健康委19日表示，近期對推進(jìn)“愿檢盡檢”工作進(jìn)行了專門部署。要求在5月底前，每個(gè)縣至少具備一家獨(dú)立開展核酸檢測的縣級醫(yī)療機(jī)構(gòu)。各地要依托具備檢測能力的醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，在城市廣場、社區(qū)活動中心等場所建立“愿檢盡檢”檢測服務(wù)點(diǎn)，原則上每個(gè)縣、區(qū)至少設(shè)立一個(gè)檢測服務(wù)點(diǎn)。 不僅是廣東，內(nèi)蒙古自治區(qū)新冠肺炎疫情防控指揮部近日也發(fā)布通知，加快建設(shè)二級以上醫(yī)院新冠病毒核酸檢測實(shí)驗(yàn)室，力爭到本月30日，每個(gè)旗縣（市、區(qū)）至少有1所旗縣級醫(yī)院能夠開展核酸檢測。寧夏則提出，7月底前所有縣級綜合醫(yī)院須具備新冠病毒核酸檢測條件。在重點(diǎn)人群“應(yīng)檢盡檢”、其他人群“愿檢盡檢”的防控思路下，核酸檢測能力正在成為起來越多醫(yī)療機(jī)構(gòu)的必備技能。 相關(guān)上市公司： 金域醫(yī)學(xué)：第三方醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)龍頭，推出的病原學(xué)診斷中心建設(shè)整體解決方案已在多地執(zhí)行； 凱普生物：第三方醫(yī)檢業(yè)務(wù)收入在今年一季度同比增長624%，因承接大量新冠病毒檢測業(yè)務(wù)； 美康生物：通過設(shè)立區(qū)域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)共享中心，全面提升區(qū)域內(nèi)醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)專業(yè)能力。 [2020-05-03] 金域醫(yī)學(xué)(603882):疫情之下業(yè)績?nèi)詫?shí)現(xiàn)增長,國家大基金背書未來可期-2019年年報(bào)和2020年一季報(bào)點(diǎn)評 事件:1)公司發(fā)布2019年年報(bào),全年實(shí)現(xiàn)收入52.69億元、歸母凈利潤4.02億元、扣非凈利潤3.19億元,分別同比增長16.44％、72.44％、67.29％,實(shí)現(xiàn)EPS0.88元,業(yè)績符合預(yù)期。2)公司發(fā)布2020年一季報(bào),20Q1實(shí)現(xiàn)收入11.71億元、歸母凈利潤0.48億元、扣非凈利潤0.42億元,分別同比增長0.57％、13.14％、11.96％,實(shí)現(xiàn)EPS0.10元,業(yè)績符合預(yù)期。 點(diǎn)評:實(shí)驗(yàn)室經(jīng)營持續(xù)改善,特檢業(yè)務(wù)繼續(xù)較快增長。19Q1到19Q4單季度收入分別同比增長27％、15％、14％、12％,環(huán)比降速原因在于公司主動收縮縣醫(yī)院等基層共建渠道的低利潤率業(yè)務(wù),改善整體的盈利結(jié)構(gòu)。利潤增速顯著高于收入原因在于:1)2019年高毛利特檢業(yè)務(wù)收入同比增長21％,占比持續(xù)提升,拉動毛利率從2018年的38.8％提升到2019年的39.5％； 2)實(shí)驗(yàn)室的成熟度提升,公司盈利的省級實(shí)驗(yàn)室從23家增加到27家,實(shí)驗(yàn)室加速扭虧同時(shí)盈利爬坡提速,一方面顯示公司實(shí)驗(yàn)室規(guī)模效應(yīng)持續(xù)釋放,另一方面也是公司加強(qiáng)精益管理帶來的費(fèi)用率下降。 疫情期間嶄露頭角,業(yè)績實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。疫情期間,公司承接包括雷神山醫(yī)院、武漢、湖北等關(guān)鍵區(qū)域的核酸病毒檢測重任,助力28個(gè)省市區(qū)的篩查、發(fā)熱門診、復(fù)工檢測和入境檢測工作。后疫情時(shí)代,在重點(diǎn)地區(qū)可能擴(kuò)大核酸檢測和血清抗體檢測范圍,并且各層級醫(yī)院將提升檢驗(yàn)?zāi)芰?ICL行業(yè)可能更加受到重視,公司作為行業(yè)龍頭,將持續(xù)受益。另外,公司擬定增募資10億元引進(jìn)國家大基金(先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期),且董事長1.5億元大額認(rèn)購彰顯信心。 盈利預(yù)測與投資評級:公司作為國內(nèi)ICL行業(yè)龍頭,將持續(xù)受益于行業(yè)滲透率提升。考慮疫情及DRGS等控費(fèi)政策影響,略下調(diào)公司20-21年EPS預(yù)測為1.11/1.44元(原為1.15/1.53元),新增22年EPS預(yù)測為1.86元,同比增長26％/30％/29％,現(xiàn)價(jià)對應(yīng)20-22年P(guān)E為62/48/37倍,維持“買入”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情持續(xù)；業(yè)績恢復(fù)不及預(yù)期；降價(jià)超預(yù)期；競爭加劇。 [2020-04-28] 凱普生物(300639):Q1新冠檢測服務(wù)貢獻(xiàn)明顯,Q2關(guān)注試劑銷售-2020年第一季度報(bào)告點(diǎn)評 一、事件概述 2020年4月27日,公司發(fā)布2020年第一季度報(bào)告:2020年第一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤分別為1.50億元、1974萬元、1760萬元,同比增長9.39％、15.57％、17.60％。 二、分析與判斷 "研發(fā)+制造+服務(wù)"一體化優(yōu)勢體現(xiàn),檢測業(yè)務(wù)收入增速超600％ 因新冠肺炎疫情影響、醫(yī)院的門診量下降,公司HPV、地貧、耳聾易感基因、STD檢測試劑銷售受到影響,我們預(yù)計(jì)檢測試劑產(chǎn)品銷售收入約7000萬元,凈利潤不足1000萬。同時(shí),公司成功開發(fā)新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒(PCR-熒光探針法),武漢、北京、廣州、上海等13家第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室獲批承接新冠病毒檢測業(yè)務(wù),我們預(yù)計(jì)第一季度承接新冠病毒檢測量超40萬人份,從而實(shí)現(xiàn)新冠病毒檢測收入6000-7000萬元。整體來看,第一季度檢測業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7836萬元,同比增長624.14％；我們估計(jì)檢測業(yè)務(wù)的利潤在1500萬以上。 費(fèi)用率降低使得凈利率提升5pct,受檢測業(yè)務(wù)回款周期影響現(xiàn)金流凈額為負(fù) 從盈利能力看,由于毛利率較低的檢測業(yè)務(wù)收入占比顯著提升,整體毛利率同比下降5.40pct至75.43％。同時(shí)由于疫情期間交通差旅、市場推廣、業(yè)務(wù)招待等費(fèi)用減少,銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率分別同比下降10.41pct和5.69pct至29.22％和17.99％,研發(fā)費(fèi)用率提升1.84pct至8.36％。綜上影響,整體凈利率上升4.97pct至16.54％。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2446萬元,其中應(yīng)收賬款較年初增加2018萬元(2019年第一季度應(yīng)收賬款較當(dāng)年年初增加額僅為933萬元)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較去年同期增加30.75至206.19天,我們認(rèn)為主要是受到新冠病毒檢測業(yè)務(wù)回款周期的影響。 新冠檢測試劑有望出口銷售,為二季度帶來較大的增量貢獻(xiàn) 公司開發(fā)的新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒(PCR-熒光探針法)目前在向國家藥品監(jiān)督管理局進(jìn)行注冊申報(bào),并且已取得歐盟CE認(rèn)證、申請列入世界衛(wèi)生組織(WHO)應(yīng)急使用清單(EUL)已獲受理、獲得由ANVISA(巴西國家衛(wèi)生監(jiān)督局)簽發(fā)的認(rèn)證證書。自4月26日起,取得國外標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證或注冊的新型冠狀病毒檢測試劑產(chǎn)品,海關(guān)憑商務(wù)部提供的取得國外標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證或注冊的生產(chǎn)企業(yè)清單驗(yàn)放。我們認(rèn)為,公司新冠檢測試劑出口銷售有望為公司第二季度帶來較大的增量。 三、投資建議 基于公司核心業(yè)務(wù)板塊分析,我們預(yù)計(jì)2020-2022年EPS分別為0.90、1.18、1.58元,按照2020年4月27日收盤價(jià)對應(yīng)2020年37.4倍PE。參考同為分子診斷領(lǐng)域或有生產(chǎn)銷售同類產(chǎn)品的艾德生物/華大基因/透景生命/碩士生物2020年平均62.9倍的估值水平,結(jié)合公司在HPV檢測領(lǐng)域的龍頭地位以及營銷改革所帶來的產(chǎn)品放量,我們認(rèn)為公司估值偏低,維持"推薦"評級。 四、風(fēng)險(xiǎn)提示: 新品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭日趨激烈的風(fēng)險(xiǎn)、醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室業(yè)務(wù)不能盡快盈利的風(fēng)險(xiǎn)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)。 【2020-02-04】美康生物(300439)與疫情賽跑 完成兩款新型冠狀病毒檢測產(chǎn)品研制 2月3日，美康生物發(fā)布公告稱，其于近日完成了兩款新型冠狀病毒檢測產(chǎn)品的研制，分別為新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒以及新型冠狀病毒蛋白快速檢測試劑盒。據(jù)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹：“前者可實(shí)現(xiàn)對2019-nCoV新型冠狀病毒RNA的檢測，最快2個(gè)小時(shí)可出檢測結(jié)果；后者主要用于醫(yī)療機(jī)構(gòu)對新型冠狀病毒的初步快速篩查，最快10分鐘可出結(jié)果。上述產(chǎn)品臨床驗(yàn)證的結(jié)果符合相關(guān)檢測標(biāo)準(zhǔn)，公司正爭取產(chǎn)品早日上市，參與抗擊疫情。” 產(chǎn)品尚處臨床驗(yàn)證階段 自1月10日武漢新型冠狀病毒基因組序列被首次破譯并對外公布以來，國內(nèi)眾多IVD廠商迅速組織開展新型冠狀病毒檢測試劑的研發(fā)工作。美康生物作為浙江省首批基因檢測技術(shù)應(yīng)用示范中心之一，迅速響應(yīng)。 美康生物相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“得到消息后，公司相關(guān)部門員工立即停止休假，集中力量組建兩個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，同步進(jìn)行新型冠狀病毒核酸檢測和蛋白快速檢測兩款試劑盒產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)工作。” 通過項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)近半個(gè)月的努力，尤其是春節(jié)以來的連續(xù)奮戰(zhàn)，針對兩款試劑盒進(jìn)行了配方的篩選和優(yōu)化，成功建立了檢測體系。 據(jù)介紹，本次開發(fā)的新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒采用實(shí)時(shí)熒光定量PCR技術(shù)，以2019-nCoV新型冠狀病毒的高度特異性序列為靶區(qū)域，設(shè)計(jì)特異性引物和TaqMan熒光探針，通過多重?zé)晒釶CR擴(kuò)增，實(shí)現(xiàn)對2019-nCoV新型冠狀病毒RNA的檢測。 另一款用于新型冠狀病毒蛋白快速檢測的試劑盒采用膠體金免疫層析法，不要任何檢測設(shè)備，具備快速、便捷、高效檢測的特點(diǎn)，適用于新型冠狀病毒的快速篩查。 但公告顯示，上述產(chǎn)品尚處于公司臨床驗(yàn)證階段，臨床驗(yàn)證的結(jié)果符合相關(guān)檢測標(biāo)準(zhǔn)，公司將提交樣品及相關(guān)資料向國家藥品監(jiān)督管理局進(jìn)行注冊申請，能否取得醫(yī)療器械注冊證書及取得注冊證書的時(shí)間具有不確定性。 “公司將按照國家藥監(jiān)局針對新型冠狀病毒試劑盒快速審批通道的規(guī)定，撰寫、整理并提交相關(guān)注冊樣品和資料，注冊流程同步進(jìn)行，同步審批。”前述公司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“產(chǎn)品一旦上市，可以滿足各級醫(yī)療機(jī)構(gòu)的需求。目前，我們正積極努力，爭取產(chǎn)品早日上市，參與抗擊疫情。” 在2019-nCoV診斷服務(wù)方面，美康生物子公司新余美康盛德醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室有限公司PCR實(shí)驗(yàn)室參與新型冠狀病毒感染的肺炎臨床標(biāo)本檢測工作，公司其他檢驗(yàn)所將根據(jù)當(dāng)?shù)匦l(wèi)健委的通知要求，做好接收新型冠狀病毒相關(guān)檢測準(zhǔn)備工作。 保障各地檢驗(yàn)工作開展 美康生物相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“自疫情爆發(fā)以來，公司的工程師團(tuán)隊(duì)也一直奔走于各大醫(yī)院，以保障各地檢驗(yàn)工作的順利展開，希望為疫情防控奉獻(xiàn)自己的一份力量。” 1月26日，蘭州地區(qū)醫(yī)院生化設(shè)備故障停機(jī)，在下雪交通中斷的情況下，美康生物工程師冒險(xiǎn)開車進(jìn)山維修設(shè)備保障了醫(yī)院檢驗(yàn)科日常工作的開展。 衢州市人民醫(yī)院浮石院區(qū)被指定為當(dāng)?shù)匦滦凸跔畈《局付ㄊ罩吾t(yī)院，需要緊急裝機(jī)之時(shí)，美康生物工程師們奮戰(zhàn)24小時(shí)，完成了平時(shí)需要1周才能完成的訂單、出庫、裝運(yùn)、安裝、調(diào)試、驗(yàn)收的全部工作，從而保證了第二天醫(yī)院隔離病區(qū)檢驗(yàn)科工作的正常開展。 1月27日至1月29日，美康生物技術(shù)部工程師第一時(shí)間連續(xù)處理了鹽亭中醫(yī)院、安縣人民醫(yī)院、長寧縣中醫(yī)院和長寧縣人民醫(yī)院生化儀器維修。 2月1日，江西撫州第一人民醫(yī)院急缺新型冠狀病毒檢測試劑盒及保存液體試劑，美康生物技術(shù)部工程師第一時(shí)間打“飛的”從寧波趕往江西，再帶貨前往撫州，只為能早一點(diǎn)讓醫(yī)院用上試劑，讓焦急等待的疑似病例可以提早確診、提早治療。同時(shí)，公司還向撫州市衛(wèi)健委捐贈了全自動血細(xì)胞分析儀等檢驗(yàn)設(shè)備，用于醫(yī)院抗擊疫情。 |
