廣東省衛(wèi)生健康委19日表示，近期對(duì)推進(jìn)“愿檢盡檢”工作進(jìn)行了專門(mén)部署。要求在5月底前，每個(gè)縣至少具備一家獨(dú)立開(kāi)展核酸檢測(cè)的縣級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)。各地要依托具備檢測(cè)能力的醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，在城市廣場(chǎng)、社區(qū)活動(dòng)中心等場(chǎng)所建立“愿檢盡檢”檢測(cè)服務(wù)點(diǎn)，原則上每個(gè)縣、區(qū)至少設(shè)立一個(gè)檢測(cè)服務(wù)點(diǎn)。 不僅是廣東，內(nèi)蒙古自治區(qū)新冠肺炎疫情防控指揮部近日也發(fā)布通知，加快建設(shè)二級(jí)以上醫(yī)院新冠病毒核酸檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室，力爭(zhēng)到本月30日，每個(gè)旗縣（市、區(qū)）至少有1所旗縣級(jí)醫(yī)院能夠開(kāi)展核酸檢測(cè)。寧夏則提出，7月底前所有縣級(jí)綜合醫(yī)院須具備新冠病毒核酸檢測(cè)條件。在重點(diǎn)人群“應(yīng)檢盡檢”、其他人群“愿檢盡檢”的防控思路下，核酸檢測(cè)能力正在成為起來(lái)越多醫(yī)療機(jī)構(gòu)的必備技能。 相關(guān)上市公司： 金域醫(yī)學(xué)：第三方醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)龍頭，推出的病原學(xué)診斷中心建設(shè)整體解決方案已在多地執(zhí)行； 凱普生物：第三方醫(yī)檢業(yè)務(wù)收入在今年一季度同比增長(zhǎng)624%，因承接大量新冠病毒檢測(cè)業(yè)務(wù)； 美康生物：通過(guò)設(shè)立區(qū)域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)共享中心，全面提升區(qū)域內(nèi)醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)專業(yè)能力。 [2020-05-03] 金域醫(yī)學(xué)(603882):疫情之下業(yè)績(jī)?nèi)詫?shí)現(xiàn)增長(zhǎng),國(guó)家大基金背書(shū)未來(lái)可期-2019年年報(bào)和2020年一季報(bào)點(diǎn)評(píng) 事件:1)公司發(fā)布2019年年報(bào),全年實(shí)現(xiàn)收入52.69億元、歸母凈利潤(rùn)4.02億元、扣非凈利潤(rùn)3.19億元,分別同比增長(zhǎng)16.44％、72.44％、67.29％,實(shí)現(xiàn)EPS0.88元,業(yè)績(jī)符合預(yù)期。2)公司發(fā)布2020年一季報(bào),20Q1實(shí)現(xiàn)收入11.71億元、歸母凈利潤(rùn)0.48億元、扣非凈利潤(rùn)0.42億元,分別同比增長(zhǎng)0.57％、13.14％、11.96％,實(shí)現(xiàn)EPS0.10元,業(yè)績(jī)符合預(yù)期。 點(diǎn)評(píng):實(shí)驗(yàn)室經(jīng)營(yíng)持續(xù)改善,特檢業(yè)務(wù)繼續(xù)較快增長(zhǎng)。19Q1到19Q4單季度收入分別同比增長(zhǎng)27％、15％、14％、12％,環(huán)比降速原因在于公司主動(dòng)收縮縣醫(yī)院等基層共建渠道的低利潤(rùn)率業(yè)務(wù),改善整體的盈利結(jié)構(gòu)。利潤(rùn)增速顯著高于收入原因在于:1)2019年高毛利特檢業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)21％,占比持續(xù)提升,拉動(dòng)毛利率從2018年的38.8％提升到2019年的39.5％； 2)實(shí)驗(yàn)室的成熟度提升,公司盈利的省級(jí)實(shí)驗(yàn)室從23家增加到27家,實(shí)驗(yàn)室加速扭虧同時(shí)盈利爬坡提速,一方面顯示公司實(shí)驗(yàn)室規(guī)模效應(yīng)持續(xù)釋放,另一方面也是公司加強(qiáng)精益管理帶來(lái)的費(fèi)用率下降。 疫情期間嶄露頭角,業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。疫情期間,公司承接包括雷神山醫(yī)院、武漢、湖北等關(guān)鍵區(qū)域的核酸病毒檢測(cè)重任,助力28個(gè)省市區(qū)的篩查、發(fā)熱門(mén)診、復(fù)工檢測(cè)和入境檢測(cè)工作。后疫情時(shí)代,在重點(diǎn)地區(qū)可能擴(kuò)大核酸檢測(cè)和血清抗體檢測(cè)范圍,并且各層級(jí)醫(yī)院將提升檢驗(yàn)?zāi)芰?ICL行業(yè)可能更加受到重視,公司作為行業(yè)龍頭,將持續(xù)受益。另外,公司擬定增募資10億元引進(jìn)國(guó)家大基金(先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期),且董事長(zhǎng)1.5億元大額認(rèn)購(gòu)彰顯信心。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí):公司作為國(guó)內(nèi)ICL行業(yè)龍頭,將持續(xù)受益于行業(yè)滲透率提升?？紤]疫情及DRGS等控費(fèi)政策影響,略下調(diào)公司20-21年EPS預(yù)測(cè)為1.11/1.44元(原為1.15/1.53元),新增22年EPS預(yù)測(cè)為1.86元,同比增長(zhǎng)26％/30％/29％,現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)20-22年P(guān)E為62/48/37倍,維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情持續(xù)；業(yè)績(jī)恢復(fù)不及預(yù)期；降價(jià)超預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)加劇。 [2020-04-28] 凱普生物(300639):Q1新冠檢測(cè)服務(wù)貢獻(xiàn)明顯,Q2關(guān)注試劑銷售-2020年第一季度報(bào)告點(diǎn)評(píng) 一、事件概述 2020年4月27日,公司發(fā)布2020年第一季度報(bào)告:2020年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為1.50億元、1974萬(wàn)元、1760萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)9.39％、15.57％、17.60％。 二、分析與判斷 "研發(fā)+制造+服務(wù)"一體化優(yōu)勢(shì)體現(xiàn),檢測(cè)業(yè)務(wù)收入增速超600％ 因新冠肺炎疫情影響、醫(yī)院的門(mén)診量下降,公司HPV、地貧、耳聾易感基因、STD檢測(cè)試劑銷售受到影響,我們預(yù)計(jì)檢測(cè)試劑產(chǎn)品銷售收入約7000萬(wàn)元,凈利潤(rùn)不足1000萬(wàn)。同時(shí),公司成功開(kāi)發(fā)新型冠狀病毒核酸檢測(cè)試劑盒(PCR-熒光探針?lè)?,武漢、北京、廣州、上海等13家第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室獲批承接新冠病毒檢測(cè)業(yè)務(wù),我們預(yù)計(jì)第一季度承接新冠病毒檢測(cè)量超40萬(wàn)人份,從而實(shí)現(xiàn)新冠病毒檢測(cè)收入6000-7000萬(wàn)元。整體來(lái)看,第一季度檢測(cè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7836萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)624.14％；我們估計(jì)檢測(cè)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)在1500萬(wàn)以上。 費(fèi)用率降低使得凈利率提升5pct,受檢測(cè)業(yè)務(wù)回款周期影響現(xiàn)金流凈額為負(fù) 從盈利能力看,由于毛利率較低的檢測(cè)業(yè)務(wù)收入占比顯著提升,整體毛利率同比下降5.40pct至75.43％。同時(shí)由于疫情期間交通差旅、市場(chǎng)推廣、業(yè)務(wù)招待等費(fèi)用減少,銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率分別同比下降10.41pct和5.69pct至29.22％和17.99％,研發(fā)費(fèi)用率提升1.84pct至8.36％。綜上影響,整體凈利率上升4.97pct至16.54％。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2446萬(wàn)元,其中應(yīng)收賬款較年初增加2018萬(wàn)元(2019年第一季度應(yīng)收賬款較當(dāng)年年初增加額僅為933萬(wàn)元)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較去年同期增加30.75至206.19天,我們認(rèn)為主要是受到新冠病毒檢測(cè)業(yè)務(wù)回款周期的影響。 新冠檢測(cè)試劑有望出口銷售,為二季度帶來(lái)較大的增量貢獻(xiàn) 公司開(kāi)發(fā)的新型冠狀病毒核酸檢測(cè)試劑盒(PCR-熒光探針?lè)?目前在向國(guó)家藥品監(jiān)督管理局進(jìn)行注冊(cè)申報(bào),并且已取得歐盟CE認(rèn)證、申請(qǐng)列入世界衛(wèi)生組織(WHO)應(yīng)急使用清單(EUL)已獲受理、獲得由ANVISA(巴西國(guó)家衛(wèi)生監(jiān)督局)簽發(fā)的認(rèn)證證書(shū)。自4月26日起,取得國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證或注冊(cè)的新型冠狀病毒檢測(cè)試劑產(chǎn)品,海關(guān)憑商務(wù)部提供的取得國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證或注冊(cè)的生產(chǎn)企業(yè)清單驗(yàn)放。我們認(rèn)為,公司新冠檢測(cè)試劑出口銷售有望為公司第二季度帶來(lái)較大的增量。 三、投資建議 基于公司核心業(yè)務(wù)板塊分析,我們預(yù)計(jì)2020-2022年EPS分別為0.90、1.18、1.58元,按照2020年4月27日收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)2020年37.4倍PE。參考同為分子診斷領(lǐng)域或有生產(chǎn)銷售同類產(chǎn)品的艾德生物/華大基因/透景生命/碩士生物2020年平均62.9倍的估值水平,結(jié)合公司在HPV檢測(cè)領(lǐng)域的龍頭地位以及營(yíng)銷改革所帶來(lái)的產(chǎn)品放量,我們認(rèn)為公司估值偏低,維持"推薦"評(píng)級(jí)。 四、風(fēng)險(xiǎn)提示: 新品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的風(fēng)險(xiǎn)、醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室業(yè)務(wù)不能盡快盈利的風(fēng)險(xiǎn)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)。 【2020-02-04】美康生物(300439)與疫情賽跑 完成兩款新型冠狀病毒檢測(cè)產(chǎn)品研制 2月3日，美康生物發(fā)布公告稱，其于近日完成了兩款新型冠狀病毒檢測(cè)產(chǎn)品的研制，分別為新型冠狀病毒核酸檢測(cè)試劑盒以及新型冠狀病毒蛋白快速檢測(cè)試劑盒。據(jù)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹：“前者可實(shí)現(xiàn)對(duì)2019-nCoV新型冠狀病毒RNA的檢測(cè)，最快2個(gè)小時(shí)可出檢測(cè)結(jié)果；后者主要用于醫(yī)療機(jī)構(gòu)對(duì)新型冠狀病毒的初步快速篩查，最快10分鐘可出結(jié)果。上述產(chǎn)品臨床驗(yàn)證的結(jié)果符合相關(guān)檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，公司正爭(zhēng)取產(chǎn)品早日上市，參與抗擊疫情?！?/div> 產(chǎn)品尚處臨床驗(yàn)證階段 自1月10日武漢新型冠狀病毒基因組序列被首次破譯并對(duì)外公布以來(lái)，國(guó)內(nèi)眾多IVD廠商迅速組織開(kāi)展新型冠狀病毒檢測(cè)試劑的研發(fā)工作。美康生物作為浙江省首批基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心之一，迅速響應(yīng)。 美康生物相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“得到消息后，公司相關(guān)部門(mén)員工立即停止休假，集中力量組建兩個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，同步進(jìn)行新型冠狀病毒核酸檢測(cè)和蛋白快速檢測(cè)兩款試劑盒產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)工作。” 通過(guò)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)近半個(gè)月的努力，尤其是春節(jié)以來(lái)的連續(xù)奮戰(zhàn)，針對(duì)兩款試劑盒進(jìn)行了配方的篩選和優(yōu)化，成功建立了檢測(cè)體系。 據(jù)介紹，本次開(kāi)發(fā)的新型冠狀病毒核酸檢測(cè)試劑盒采用實(shí)時(shí)熒光定量PCR技術(shù)，以2019-nCoV新型冠狀病毒的高度特異性序列為靶區(qū)域，設(shè)計(jì)特異性引物和TaqMan熒光探針，通過(guò)多重?zé)晒釶CR擴(kuò)增，實(shí)現(xiàn)對(duì)2019-nCoV新型冠狀病毒RNA的檢測(cè)。 另一款用于新型冠狀病毒蛋白快速檢測(cè)的試劑盒采用膠體金免疫層析法，不要任何檢測(cè)設(shè)備，具備快速、便捷、高效檢測(cè)的特點(diǎn)，適用于新型冠狀病毒的快速篩查。 但公告顯示，上述產(chǎn)品尚處于公司臨床驗(yàn)證階段，臨床驗(yàn)證的結(jié)果符合相關(guān)檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，公司將提交樣品及相關(guān)資料向國(guó)家藥品監(jiān)督管理局進(jìn)行注冊(cè)申請(qǐng)，能否取得醫(yī)療器械注冊(cè)證書(shū)及取得注冊(cè)證書(shū)的時(shí)間具有不確定性。 “公司將按照國(guó)家藥監(jiān)局針對(duì)新型冠狀病毒試劑盒快速審批通道的規(guī)定，撰寫(xiě)、整理并提交相關(guān)注冊(cè)樣品和資料，注冊(cè)流程同步進(jìn)行，同步審批?！鼻笆龉鞠嚓P(guān)負(fù)責(zé)人稱：“產(chǎn)品一旦上市，可以滿足各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的需求。目前，我們正積極努力，爭(zhēng)取產(chǎn)品早日上市，參與抗擊疫情?！?/div> 在2019-nCoV診斷服務(wù)方面，美康生物子公司新余美康盛德醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室有限公司PCR實(shí)驗(yàn)室參與新型冠狀病毒感染的肺炎臨床標(biāo)本檢測(cè)工作，公司其他檢驗(yàn)所將根據(jù)當(dāng)?shù)匦l(wèi)健委的通知要求，做好接收新型冠狀病毒相關(guān)檢測(cè)準(zhǔn)備工作。 保障各地檢驗(yàn)工作開(kāi)展 美康生物相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“自疫情爆發(fā)以來(lái)，公司的工程師團(tuán)隊(duì)也一直奔走于各大醫(yī)院，以保障各地檢驗(yàn)工作的順利展開(kāi)，希望為疫情防控奉獻(xiàn)自己的一份力量?！?/div> 1月26日，蘭州地區(qū)醫(yī)院生化設(shè)備故障停機(jī)，在下雪交通中斷的情況下，美康生物工程師冒險(xiǎn)開(kāi)車進(jìn)山維修設(shè)備保障了醫(yī)院檢驗(yàn)科日常工作的開(kāi)展。 衢州市人民醫(yī)院浮石院區(qū)被指定為當(dāng)?shù)匦滦凸跔畈《局付ㄊ罩吾t(yī)院，需要緊急裝機(jī)之時(shí)，美康生物工程師們奮戰(zhàn)24小時(shí)，完成了平時(shí)需要1周才能完成的訂單、出庫(kù)、裝運(yùn)、安裝、調(diào)試、驗(yàn)收的全部工作，從而保證了第二天醫(yī)院隔離病區(qū)檢驗(yàn)科工作的正常開(kāi)展。 1月27日至1月29日，美康生物技術(shù)部工程師第一時(shí)間連續(xù)處理了鹽亭中醫(yī)院、安縣人民醫(yī)院、長(zhǎng)寧縣中醫(yī)院和長(zhǎng)寧縣人民醫(yī)院生化儀器維修。 2月1日，江西撫州第一人民醫(yī)院急缺新型冠狀病毒檢測(cè)試劑盒及保存液體試劑，美康生物技術(shù)部工程師第一時(shí)間打“飛的”從寧波趕往江西，再帶貨前往撫州，只為能早一點(diǎn)讓醫(yī)院用上試劑，讓焦急等待的疑似病例可以提早確診、提早治療。同時(shí)，公司還向撫州市衛(wèi)健委捐贈(zèng)了全自動(dòng)血細(xì)胞分析儀等檢驗(yàn)設(shè)備，用于醫(yī)院抗擊疫情。 |
