仟源醫藥(300254)6月18日晚間公告，公司擬定向增發股份募資不超過1.4億元用于杭州仟源保靈藥業有限公司年產3億片藥品固體制劑生產線技改項目、杭州仟源保靈藥業有限公司藥品研發項目以及償還銀行貸款。 近年來，隨著醫改的持續深入推進，醫藥行業不斷強化監管規范，一系列改革發展政策、配套完善政策相繼出臺，兩票制、藥品零加成、醫保控費、一致性評價、帶量采購等政策陸續實施，醫藥行業供給側改革進一步深化。在經濟下行和行業監管趨嚴的壓力下，醫藥行業優勝劣汰，市場格局加速重塑。 根據《醫藥工業發展規劃指南》“十三五”期間，國家將推進化學藥、中醫藥創新研發，通過自主創新實現藥品的升級換代，通過加強監管提高藥品質量，通過仿制藥代替進口和原研藥品降低用藥成本，行業集中度將進一步提高，監管要求也將趨嚴，行業整體將迎來全面創新發展趨勢。 《醫藥工業發展規劃指南》指出，“十三五”期間，醫藥市場需求將繼續迎來較快增長：從全球看，發達經濟體醫藥市場增速回升，新興醫藥市場需求旺盛，生物技術藥物和化學仿制藥在用藥結構中比重提高，為我國醫藥出口帶來新的機遇；從國內看，國民經濟保持中高速增長，居民可支配收入增加和消費結構升級，健康中國建設穩步推進，醫保體系進一步健全，人口老齡化和全面兩孩政策實施，都將繼續推動醫藥市場較快增長。 根據中華人民共和國商務部發布的《2018 年藥品流通行業運行統計分析報告》顯示，全國七大類醫藥商品銷售總額 21,586.00 億元，扣除不可比因素同比增長 7.70%；全國藥品流通直報企業主營業務收入 15,774.00 億元，扣除不可比因素同比增長 8.60%，實現利潤總額 401.00 億元，扣除不可比因素同比增長 9.00%。我國醫藥工業總產值占國內生產總值的比例較發達國家尚有較大差距，目前我國居民支出中醫療支出的比重仍然較低，醫藥行業發展前景巨大。 上市之初，仟源醫藥是一家以研發、生產和銷售抗感染藥為主的科技型醫藥企業。但是，受 2011 年以來國家抗菌藥物臨床合理應用政策變化的影響，公司營業收入呈現下滑趨勢，為緩解經營壓力和風險，公司通過外延式并購，豐富公司醫藥產品及保健品的品種、拓寬銷售渠道、提升研發能力。隨著公司業務持續發展，部分優勢產品的產能趨于飽和，且生產線日益老化，不能滿足日益增長的市場需求，亟需通過本次發行募集資金用于杭州仟源保靈藥業有限公司年產 3 億片藥品固體制劑生產線技改項目建設，為依巴斯汀片的未來銷售夯實基礎。 為適應醫藥行業的變化發展趨勢，公司確定了“以高端制藥為核心，精準醫療和保健食品為側翼”的發展戰略，高端仿制藥研發是公司戰略核心，該舉措將為公司未來的產品升級、技術領先確立堅實基礎。本次發行募集資金的投入，將為公司高端仿制藥提供先進的研究平臺、并有效解決高端仿制藥研發的資金問題，有利于提升公司藥品研發的效率、加快藥品研發和產業化的進程，強化公司核心競爭力。 報告期內，公司堅持以提高產品質量和效益為中心，聚焦主業抓項目，積極應對行業及市場帶來的變化，在市場策略先行的前提下，緊抓重點產品市場準入和開發工作，不斷提升銷售和管理效率，實現了公司經營規模的擴大。 隨著業務規模的擴大，公司日常運營資金的需求也不斷增長。2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年一季度末，公司運營資金分別為 12,653.40 萬元、23,631.08 萬元、25,497.03 萬元和 15,425.73 萬元；公司運營資金 2019 年末較報告期初增加 12,843.63 萬元，增長 101.50%。另外，由于公司主要通過債權融資方式滿足公司日益發展帶來的資金需求，導致公司資產負債率逐漸上升，2017年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年一季度末，公司的資產負債率（合并口徑）分別為 36.05%、37.74%、48.25%和 48.55%，與 A 股可比上市公司平均水平相比，公司各期末資產負債率水平均較高，且持續增加的負債規模增加了公司的財務風險，限制了公司持續融資能力，同時給公司增加了財務費用負擔，一定程度上制約公司的業務發展。 本次發行是公司利用資本市場進行股權融資的重要手段，有利于公司拓寬融資渠道、豐富融資方式、優化資本結構，從而增強公司償債能力，降低流動性風險。 本次發行募集資金，將會進一步優化產品結構、提升研發能力、增強資金實力，增強核心競爭力，為公司長期可持續發展奠定基礎。 |
