23日，第十九屆中國互聯網大會開幕式首次以線上形式舉行。華為在開幕論壇上宣布啟動耀星領航計劃，并介紹了HMS生態及華為應用市場(HUAWEI APPGallery)全球化的最新進展。據悉，目前HMS生態在全球范圍內實現高速增長，華為終端全球月活用戶達7億，華為全球注冊開發者已達160萬，全球接入HMS Core的應用數量超過8.1萬。 本屆中國互聯網大會上，張平安宣布啟動華為耀星領航計劃，激勵國內優秀的創新伙伴與HMS共同加速實現全球化發展，支持更多中國互聯網創新走向全球，不讓任何一個人在數字世界中掉隊。此前華為已面向全球推行10億美元耀星計劃，鼓勵開發者加入HMS生態開展創新，已累計激勵全球超過一萬個創新應用。 相關上市公司： 迅游科技(300467)：華為生態合作伙伴成員，系華為“耀星計劃”四星級會員，公司子公司獅之吼是華為HMS生態合作伙伴； 南天信息(000948)：作為華為的一級代理商，是華為的重要合作伙伴，也是華為生態圈的一員，公司已逐步融入華為“鯤鵬”生態圈和“HMS”生態圈； 北信源(300352)：華為安全商業聯盟成員，雙方在大數據與人工智能、互聯網通信、移動辦公、數據安全、云計算等領域深入合作，公司與成都鼎橋通信公司合作，共同推動安全移動應用生態的建設與發展。 [2020-03-09] 南天信息(000948):云南國資唯一信息化平臺邁向新征程 南天信息是老牌銀行IT龍頭,是云南省唯一IT類A股上市公司。公司1999年上市時硬件份額全國領先,2014年公司OFPCoreBankingV5.5系統成功在國有大型銀行完成上線實施,2018年公司出售醫藥公司股權聚焦主業并實施首期員工持股計劃(均價11.21元),公司有望憑軟硬件+集成一體服務能力充分受益銀行TI'市場高景氣。 2020-2023年銀行IT景氣度有望提升,龍頭IT廠商有望充分受益。2018年中國銀行IT市場規模達1116.8億元(同比++10.1％),其中整體解決方案419.9億元(同比++23.6％)。從2014年銀監會發文要求各銀行安全可控應用比例2019年達到不低于75％的總體占比后,2018-19年銀行國產創新支持政策接踵而至,大型國有商業銀行紛紛加大IT投入。 我們判斷,2020-2023年銀行IT市場景氣度有望提升,公司作為少數能提供核心系統的廠商,收入增速有望快于行業均值。 作為數字云南戰略實施平臺,攜手中國電子及新加坡吉寶公司,南天信息有望顯著受益。云南省政府2019年11月發布《"數字云南"信息通信基礎設施建設三年行動計劃(2019-2021年))),要求到2021年底,全省4G基站要達到23.2萬個,SG基站要達到5.6萬個,IDC服務機架需要達到3.2萬個。2020年1月南天信息大股東云南省工控集團在工作會議上表示,將以南天信息為平臺,攜手中國電子并聯合新加坡吉寶公司共同推進數字云南戰略落地。南天信息軟硬件與集成收入有望顯著提升,或有機會拓展新的盈利增長點。 盈利預測:預計2019-21年歸母凈利潤為0.36/0.75/1.50億元,對應109/52/26xP/E,2020-21年可比公司平均P/E為43/33x。我們認為公司收入、員工人數、客戶覆蓋情況各類指標均居處于行業前列,利潤率有望逐年提升,故我們采用P/S估值法佑值。參考神州信息2020年Wind一致預期P/S1.4x,給予南天信息2020年1.4-1.5x目標P/S,對應目標市值57-61億,目標價17.76-19.03元。 風險提示:訂單釋放不及預期、數字云南進程不及預期、競爭加劇等。 [2020-03-05] 北信源(300352):信源豆豆服務政協履職平臺,加速推廣應用可期 事項: 1)根據《企業觀察報》報道,信源豆豆官方正式公布全國政協委員履職平臺。 全國政協委員履職平臺已于2018年全面投入使用,與中國聯通共同發起；信源豆豆為該平臺提供了聯絡聯系、點對點溝通、系統信息推送、及主題議政等重要功能,系統上線一年多以來運行穩定。 2)根據公司公眾號發布,北信源防病毒系統V3.0產品與華為FusionAccess鯤鵬桌面云V8完成兼容性認證,并獲得技術認證書。 評論: 信源豆豆為政協履職平臺服務,加速推廣應用可期。目前信源豆豆產品已經完成從服務器到客戶端,從操作系統到數據庫,從中間件到加密算法的國產化平臺及其技術的全面適配,并針對不同客戶的需求和應用模式給出了完善的解決方案,已部署應用于公安部、網信辦、航天科工集團、中國銀行、人民銀行清算中心等眾多政府、軍工、金融、能源行業單位,加速推廣應用可期。而且從2020年2月初起至6月30日,公司對信源豆豆實行免費開放,方便用戶在新冠疫情期間遠程辦公、交流。 防病毒系統與華為鯤鵬完成兼容性認證,合作進一步深入。北信源防病毒系統V3.0產品與華為FusionAccess鯤鵬桌面云V8完成兼容性認證,此前公司信息安全和安全通信的重磅產品北信源主機監控與審計系統V1.2和北信源即時通訊信源豆豆V4.1.0已在華為FusionAccess鯤鵬桌面云上完成適配。雙方也正在進一步拓寬兼容性適配測試范圍,為鯤鵬生態體系提供更多安全產品和應用產品。 2020年有望加速成長。根據公司業績快報,2019年公司實現收入7.14億元,同比增長24.8％,實現歸母凈利潤2309.41萬元,同比下降75.46％。業績下滑主要由于公司加大對信創產品的投入,導致研發費用同比增長30％以上,同時,受市場競爭的影響毛利率有所下滑。公司在2020年將面臨更大的信創市場機遇,規模效應逐漸形成,有望推動收入專利潤的高速增長。 投資建議:考慮公司投入持續加大,我們下調公司2019-2021年凈利潤預測為0.23億、2.07億、2.95億(原預測為1.59億、2.73億、3.94億元),對應PE分別為597倍、67倍和47倍,參考可比公司估值及公司歷史估值,給予公司2021年55倍PE,對應目標價11.19元,維持“推薦”評級。 風險提示:新業務拓展不及預期；政策落地不及預期。 |
