據報道，上海介方信息近日發布了具備完全自主知識產權的框架級操作系統及電子設計自動化工具。介方信息成立于2016年，在軍用軟件無線電裝備領域擁有深厚的技術積累和行業經驗。公司CEO表示，該操作系統可實現復雜硬件裝備和高端裝備的軟硬件隔離，推動裝備智能化與生態發展，也可以理解為“無線電高端裝備的安卓系統”。 分析師認為，微軟+英特爾形成的Wintel體系處于壟斷地位，微軟的Win7/XP系列停止維護，使信息安全處于漏洞威脅之下。在數字經濟時代，發展國產操作系統是必然需求。目前，國產芯片和國產應用軟件生態基礎已經基本完善，隨著信創戰略推進，國產軟硬件市場空間將得以打開，整個IT生態系統也將獲得較大程度促進。 相關上市公司： 誠邁科技：旗下的統信UOS操作系統具有技術、版本、生態統一的優勢； 中國軟件：已將旗下的中標軟件和天津麒麟合并為麒麟軟件，整合后實力進一步提升； 太極股份：形成了從國產操作系統、數據庫、中間件、管理軟件到安全可靠系統集成完善的產品覆蓋。 [2020-08-05] 誠邁科技(300598):國產操作系統業務進展順利-半年報點評 事件描述 公司發布2020年半年度報告,2020年上半年,公司實現營業收入37,380.58萬元,同比增長27.64％;歸屬于母公司普通股股東的凈利潤-2,921.80萬元,同比下降3,537.71％。 事件點評營收保持快速增長。上半年,公司實現營業收入3.74億元,同比增長27.64％;歸屬于母公司普通股股東的凈利潤-0.29億元,同比下降3,537.71％。其中實現投資收益-3,658.02萬元,主要為按權益法承擔的參股公司虧損以及處置子公司股權所得收益。如若扣除投資收益影響,上半年公司主營業務收入和利潤均實現較大幅度增長。二季度公司實現收入2.40億元,同比大幅增長41.82％,表明隨著疫情影響程度的減少,公司業績保持了良好的增長態勢。 費用管控向好。上半年期間費率為18.89％,較去年同期(23.99％)下降明顯。具體來看,上半年,公司銷售費率和管理費率分別為2.92％和15.31％,較上年同期分別下降0.98和4.35個百分點,財務費率為和0.66％,較上年同期上升0.23個百分點,主要系利息費用有所增加。營業成本同比增長32.22％,主要系人工成本有所增加。 統信軟件市場拓展順利,業績有望厚積薄發。19年底剛剛成立的統信軟件,今年上半年實現營業收入3852.85萬元,凈利潤為虧損9418.04萬元,主要系前期投入較大。統信軟件自去年11月成立以來,陸續發布UOSBeta、UOSRC、UOS20合作伙伴版(Final)、UOS20SP1、UOS20個人體驗版,近期,統信桌面操作系統V20個人版已進入發布評審階段,即將全面發布。市場開拓方面,根據公開演講資料,目前前50家金融機構80％在進行試點,前五大行有兩家已經中標,市場份額有望達到70-80％。三大電信運營商也均在試點,黨政機構全國范圍內正在投標中,市場開拓前景廣闊。隨著"2+8"安可體系國產化替代加速,統信軟件業務有望迎來爆發式增長。 投資建議隨著國產化替代的不斷加快,公司作為國產操作系統龍頭企業,市場潛力巨大。我們預計公司2020-2022年EPS分別為1.06\1.25\1.68,給予"買入"評級 存在風險:國產化替代進程不及預期,行業競爭加劇。 [2020-07-06] 中國軟件(600536):國際權威測評彰顯技術實力,份額第一可期-點評報告 事件:6月30日,國際權威的標準性能評測組織SPEC在其官網發布了由鵬城實驗室作為SPEC會員提交的全球首個基于麒麟KylinV10版操作系統和華為鯤鵬920的SPECCPU2017測試報告。628分的結果在2020Q2所有434個結果中排名11,與其他廠商的同檔次X86服務器相比毫不遜色。 投資要點打造龐大完整生態,鋪就全國銷售渠道:麒麟軟件三十年來堅持開放合作打造產業生態,完成軟硬件認證產品近萬款,已全面應用于上萬家黨政機關和企事業單位,麒麟操作系統已發展為國內生態最豐富的操作系統。上半年麒麟軟件發布"遨天"計劃,未來將實現百億級資金投入,用5年時間,培育一支規模逾萬人的自主操作系統精英團隊,從人力資源上支撐公司快速發展。公司正在打造覆蓋全國的科研、銷售和運維服務體系,服務網點遍布全國31個省會城市。根據賽迪顧問統計,麒麟軟件旗下操作系統產品已連續8年位列中國Linux市場占有率第一名。 技術領先性被市場低估,服務器操作系統有望獲得行業信創份額第一:麒麟軟件主持和參與起草國家、行業、聯盟技術標準30余項,先后申請專利329項,比行業第二三四名的總和都要多近一個量級。2018年麒麟操作系統榮獲國內歷史上操作系統領域唯一的國家科技進步一等獎,SPECPU是全球各大服務器廠商比拼性能和市場推廣的重要平臺,本次SPECCPU2017測試結果也凸顯了麒麟操作系統的技術領先性,以及華為對麒麟的看重。在開源和代碼質量方面,麒麟軟件目前已向Linux開源社區貢獻代碼百萬行;在OpenStack社區代碼貢獻度排名中國第一、全球第四。優麒麟操作系統開源社區全球版本活躍度前十;麒麟軟件是openEuler社區中除華為之外貢獻最多的企業。銀河麒麟桌面操作系統同時兼容支持2000余款安卓應用,補全了Linux生態應用短缺的短板。銀河麒麟服務器OS是當前市面上最具競爭力的操作系統產品,有望在黨政和行業口均占據第一市場份額。 麒麟整合完畢激發活力,黨政領域份額可期:大股東中國電子整合中軟旗下兩大操作系統成為麒麟軟件,新公司采用統一品牌,有望在集團管理層面對操作系統執行更統一的戰略。同時,麒麟軟件入選國企科改示范行動企業名單,未來有望增強在人才吸引、產業號召力、獲取資質等方面的優勢。麒麟軟件和中國軟件各種資質齊全,在政務內網份額有望超過90％,同時由于內外網的一致性,在外網中也有望獲得大多數份額。 盈利預測與投資評級:預計2020-2022年EPS分別為0.89/1.43/1.96元,現價對應103/64/47倍PE。考慮操作系統的稀缺性和公司的確定性,參考可比公司采用市值折現法,給予公司2024年市值1200億,按照每年10％折現率,對應今年830億,目標價167.65元,維持"買入"評級。 風險提示:基礎IT生態創新建設進度緩慢;市場份額不達預期。 [2020-07-24] 太極股份(002368):中標國產數據庫項目,公司自主"技術+資源"優勢將不斷兌現-點評報告 事件:中移動信息技術有限公司自主可控OLTP數據庫聯合創新項目于2020年04月28日開標,公司旗下子公司人大金倉成功中標,投標報價為2380萬元(不含稅),中標份額30％,一同中標的公司包括南大通用、阿里巴巴、中興通訊和萬里開源。 點評:數據庫產品線豐富,遷移簡單高效,國產化替代空間大。人大金倉旗下數據庫產品豐富,已形成以數據庫管理系統KingbaseES、分析型數據庫系統KingbaseADB、異構數據同步軟件KingbaseFS、數據庫遷移評估系統KingbaseDMS為核心,多款產品協同配合的產品體系,產品廣泛應用于電子政務、國防軍工、電力、金融等超過20個重點行業。支持X86/X86-64以及國產龍芯、飛騰等平臺,支持Windows32、Windows64、Linux以及國產中標麒麟和銀河麒麟操作系統,支持DB2、SQLServer、Sybase、MySQL、文本文件、Excel文件等數據源中的數據遷移,兼容多種類型數據庫,提供兼容Oracle97％的語法,數據遷移平滑、成本低。數據庫是信創產業的重要基石之一,國產替代已經從IT服務、應用軟件深入到以數據庫、操作系統為代表的基礎軟件領域,國產替代空間廣闊,自主可控的呼聲越來越高。公司始終立足自主研發,專注數據管理領域,具有自主知識產權,未來發展可期。 大數據解決方案完善,合作打造基于云+數據庫的多行業解決方案,覆蓋領域廣泛。公司大數據產品線包括大數據統一管理與服務平臺、大數據采集與整合、大數據存儲與計算、大數據治理與管控、大數據統一服務接口、大數據展現與分析、數據資源管理等一系列解決方案。在構建生態領域層面,人大金倉同鯤鵬云、同方云等云廠商建立聯合實驗室,共同打造基于云+數據庫的多行業解決方案及最佳實踐,目前,聯合研究已取得階段性成果。覆蓋500+細分行業,深度耕耘政府、金融、電力、電信四大關鍵行業,重要客戶包括中共中央組織部、審計署、國家電網、中國電信和光大銀行等,與華為、阿里云、東華軟件、科大訊飛、中國電信及中國聯通等合作伙伴深耕中國自主可控數據庫、大數據相關產品、服務及解決方案。 "新基建"催生國產數據庫繁榮。隨著新基建的落地,大數據中心將會采用分布式分析數據庫、分布式交易數據庫、云數據庫等產品,工業互聯網/物聯網應用場景將會采用時序數據庫產品,人工智能應用場景將會采用圖數據庫產品,在新基建的大背景下國產數據庫產業將迎來百花齊放的局面,面向不同場景的專用產品將得到長足的發展。通過新基建構建的全國產的數據庫產品與生態將為中國進入數字化時代奠定堅實的基礎,真正保障數字化時代中國數據資產的本質安全。 公司盈利預測及投資評級:公司平臺與應用、數據庫、中間件產品線豐富,覆蓋多行業細分發展,自主可控產業體系完善,依托中國電科的資源支持,因此看好公司未來發展前景。預計公司2020到2022年歸母凈利潤分別為4.51/6.16/8.46億元,對應EPS分別為1.09/1.49/2.05元,對應PE分別為31.03倍、22.73倍和16.56倍,維持"推薦"評級。 風險提示:國家對自主創新領域政策變化風險;產業生態投入不及預期風險; 行業競爭加劇導致業績不達預期風險;產品開發不及預期風險。 |
