麒麟軟件發布了自主研發的銀河麒麟操作系統最新版本V10。該系統可以兼容安卓生態。集成了自研的UKUI桌面環境，支持多壁紙、自由選擇定制主題、方便控制各類軟件和硬件的控制參數。還可以兼容豐富外設：打印機、掃描儀、雙目攝像頭等。 操作系統被認為是計算機、手機等智能終端的大腦。隨著信息技術的高速發展，特別是在目前中美摩擦的背景下，自主可控的操作系統的重要性和地位日益凸顯。麒麟操作系統主要有內生安全、融入移動、注重體驗、支撐體系四大特色，充分適應5G時代需求，實現多端融合，適應移動辦公、移動業務等日益普及的應用場景。更重要的是，麒麟自主操作系統可與主流軟硬件兼容適配，形成產品豐富、功能完整、性能強勁的自主生態體系。 相關上市公司： 同有科技：基于國產銀河麒麟操作系統和飛騰CPU，公司接連推岀業界首款成熟的商用自主可控存儲系統，連續中標數十個國家級、省市級政府機關項目； 中國軟件：麒麟軟件為公司子公司。 [2020-06-30] 同有科技(300302):聚焦創新可信、全閃存與云計算,締造存儲新生態-深度報告 深耕存儲二十余年,領航民族存儲。公司是中國成立最早的專業存儲廠商之一,親歷從DAS,SAN到大數據存儲技術變遷,2017年,公司正式開啟"全閃存、云計算架構、創新可信"三大戰略方向,從內生和外延兩個方向推進產業布局。 國內企業級存儲市場增速遠超國際水平,全閃存存儲市場高速增長。 IDC報告顯示,全球企業外部存儲市場增速放緩,2019Q4,全球企業級外部存儲總收入達到79.0億美元(-0.1％),由于新冠疫情的影響,預計2020年,外部企業存儲系統收入為287億美元(-5.5％)o2019年,中國企業級外部存儲市場規模突破40億美元,盡管受到新冠疫情影響,預計2020年全年仍將保持正增長,預計2024年達到63億美元。2019年,中國全閃存陣列市場增速達到58.6％,預計2020年仍將保持40％的較高增長。 攜手飛騰、麒麟布局創新可信領域,業績彈性可期。2018年,公司同天津飛騰、天津麒麟簽訂戰略合作協議,存儲產品取得其內核源碼授權,在黨政行業IT國產化試點項目中市場占有率超過40％;公司憑借多年積累,用戶超過5000家,客戶資源構建競爭壁壘;此外,公司通過收購鴻秦科技,加強在特殊行業的先發優勢。我們認為,隨著創新可信行業的持續推進,公司存儲業務將迎來快速增長,且由于規模效應,凈利潤業績彈性可期。 著眼未來,布局以全閃存和云計算領域。2017年以來,公司陸續投資憶恒創源(持股16.33％)、澤石科技(持股5.13％)和國科億存(持股9％)等在全閃存產業鏈上游有技術優勢的企業,并全資收購固態存儲及主控芯片專業公司鴻秦科技,實現從芯片、到部件、再到系統級的全閃存布局。此外,公司積極布局分布式存儲,先后推出NetstarNCS10000和ACS10000A分布式產品,并設立武漢分布式研發中心,以應對云計算和大數據時代的數據存儲新需求。 盈利預測:預計2020-2022年,公司歸母凈利潤為2.00億元、2.71億元和3.37億元,EPS分別為0.42/0.56/0.70元,當前股價對應PE分別為29/21/17倍,首次覆蓋給予"買入"評級。 風險提示:產品研發不及預期,全閃存市場競爭加劇。 [2020-07-06] 中國軟件(600536):國際權威測評彰顯技術實力,份額第一可期-點評報告 事件:6月30日,國際權威的標準性能評測組織SPEC在其官網發布了由鵬城實驗室作為SPEC會員提交的全球首個基于麒麟KylinV10版操作系統和華為鯤鵬920的SPECCPU2017測試報告。628分的結果在2020Q2所有434個結果中排名11,與其他廠商的同檔次X86服務器相比毫不遜色。 投資要點打造龐大完整生態,鋪就全國銷售渠道:麒麟軟件三十年來堅持開放合作打造產業生態,完成軟硬件認證產品近萬款,已全面應用于上萬家黨政機關和企事業單位,麒麟操作系統已發展為國內生態最豐富的操作系統。上半年麒麟軟件發布"遨天"計劃,未來將實現百億級資金投入,用5年時間,培育一支規模逾萬人的自主操作系統精英團隊,從人力資源上支撐公司快速發展。公司正在打造覆蓋全國的科研、銷售和運維服務體系,服務網點遍布全國31個省會城市。根據賽迪顧問統計,麒麟軟件旗下操作系統產品已連續8年位列中國Linux市場占有率第一名。 技術領先性被市場低估,服務器操作系統有望獲得行業信創份額第一:麒麟軟件主持和參與起草國家、行業、聯盟技術標準30余項,先后申請專利329項,比行業第二三四名的總和都要多近一個量級。2018年麒麟操作系統榮獲國內歷史上操作系統領域唯一的國家科技進步一等獎,SPECPU是全球各大服務器廠商比拼性能和市場推廣的重要平臺,本次SPECCPU2017測試結果也凸顯了麒麟操作系統的技術領先性,以及華為對麒麟的看重。在開源和代碼質量方面,麒麟軟件目前已向Linux開源社區貢獻代碼百萬行;在OpenStack社區代碼貢獻度排名中國第一、全球第四。優麒麟操作系統開源社區全球版本活躍度前十;麒麟軟件是openEuler社區中除華為之外貢獻最多的企業。銀河麒麟桌面操作系統同時兼容支持2000余款安卓應用,補全了Linux生態應用短缺的短板。銀河麒麟服務器OS是當前市面上最具競爭力的操作系統產品,有望在黨政和行業口均占據第一市場份額。 麒麟整合完畢激發活力,黨政領域份額可期:大股東中國電子整合中軟旗下兩大操作系統成為麒麟軟件,新公司采用統一品牌,有望在集團管理層面對操作系統執行更統一的戰略。同時,麒麟軟件入選國企科改示范行動企業名單,未來有望增強在人才吸引、產業號召力、獲取資質等方面的優勢。麒麟軟件和中國軟件各種資質齊全,在政務內網份額有望超過90％,同時由于內外網的一致性,在外網中也有望獲得大多數份額。 盈利預測與投資評級:預計2020-2022年EPS分別為0.89/1.43/1.96元,現價對應103/64/47倍PE。考慮操作系統的稀缺性和公司的確定性,參考可比公司采用市值折現法,給予公司2024年市值1200億,按照每年10％折現率,對應今年830億,目標價167.65元,維持"買入"評級。 風險提示:基礎IT生態創新建設進度緩慢;市場份額不達預期。 |
