11月6日，騰訊云聯合企業微信共同召開“中小企業生態合作發布會”，并發布“數字云企”行動，深入拓展產業生態，為合作伙伴提供更好更優質的企業服務，全面助力中小企業數字化轉型。 騰訊一直致力于與合作伙伴共建產業生態互聯網。截至目前，騰訊云已有超過8000家合作伙伴，共同服務了30萬家企業客戶，在超過20個行業形成了300多個解決方案。與去年相比，合作伙伴業務增長超過了100%。截止2020年8月31日，企業微信第三方合作伙伴數量已達超過6.9萬家，接入企業微信系統總數已接近1200萬個。 相關上市公司： 常山北明：與騰訊云簽署了基于后者在云服務、云數據庫、企業微信等基礎架構方面能力的全面戰略合作協議。 漢得信息：致力于為企業提供高端ERP實施服務，騰訊是公司客戶。 [2020-06-04] 常山北明(000158):土地出讓回款順利,鯤鵬業務接連發力 事件:2020年6月4日,公司發布公告,公司收到石家莊市土地儲備中心支付的部分土地補償金2億元。根據《企、事業單位國有土地使用權收購(回)合同》及《企業會計準則第16號--政府補助》的相關規定,該筆政策資金將先計入遞延收益,并在確認相關成本費用或損失的期間,計入當期損益。 公司棉五分廠土地出讓回款順利,后續值得期待。根據公司與石家莊市國土資源局簽署了《土地使用權收購(回)合同》,由石家莊市國土資源局收儲公司所屬第五分公司廠區土地。按照《石家莊市主城區污染工業企業退城搬遷改造的實施意見》規定,公司應得土地補償金按照土地出讓總價款的60％進行補償,其中扣除已支付的土地補償費201,494,700元及其他費用。依照合同約定方式,10個工作日內,將款項一次性付清。原第五分公司廠區土地于2019年12月24日公開出讓,受讓人為北京中海地產有限公司,成交價款20.11億元,公司應得土地補償金按以上金額計算約10億元。公司目前收到石家莊市土地儲備中心支付的部分土地補償金2億元,尚未支付的補償款約8億元;按照此前簽訂的補充合同,6月15日前需要將款項付清。 公司舊廠址陸續外遷,土地出讓構造充足現金流安全墊。2017年7月份,石家莊市制定了《城市工業企業退城搬遷改造實施方案》。公司所擁有棉一、棉二、棉三、棉四和第五分公司等5塊地處市中心的黃金地塊,占地1230畝。根據石家莊市政府2007年第65號常務會議紀要確定,公司市內廠區土地拍賣凈收益的90％返還公司。棉三和棉四兩塊土地分別以28.91億元和35.5億元成功拍賣。公司通過持續出讓土地,大幅拓展了現金流。 子公司前日攻克農行2000臺鯤鵬服務器大單,作為鯤鵬生態伙伴行業信創前景可期。公司子公司北明軟件是全棧式綜合解決方案提供商,曾于2019年12月以"華為-北明"共同體中標高達4.44億元的長沙市望城區智慧城市項目,5月21日再次中標農行2000臺重點服務器項目,是行業信創首次在金融領域實現全國產化的案例。作為鯤鵬計算產業生態的重要參與者及鯤鵬計算產業首批入選者之一,未來行業信創市場拓展前景可期。 投資建議:公司旗下北明軟件是華為ICT領域最大的合作伙伴之一,公司作為騰訊戰略入股的政企信息化龍頭,承擔了騰訊云計算與產業互聯網在各個領域落地的先鋒平臺作用,同時騰訊也為公司帶來了極具彈性的商業拓展空間。公司累計土地出售總額已近百億,提供充足安全墊,近期棉五分廠土地出讓回款順利,有望提升中期業績表現。預計2020-2021年EPS分別為0.22元、0.38元,維持"買入-A"評級,6個月目標價14元。 風險提示:土地出讓進展不及預期,鯤鵬生態落地不及預期。 [2020-08-26] 漢得信息(300170):打造智能制造信息化標桿,強化自研產品核心驅動力-2020半年報點評 事件:漢得信息發布2020年半年報,公司上半年實現營業收入11.89億元,同比下降25.83％;歸母凈利潤2,555.26萬元,同比下降84.81％;扣非后歸母凈利潤904.69萬元,同比下降93.80％,其中計入當期損益的政府補助為2,033.04萬元。 傳統ERP需求放緩疊加疫情影響營收下滑,自主產品成為業績新驅動,整體毛利率降至歷年低位:2020年以來,由于傳統ERP及相關信息化軟件需求放緩疊加疫情帶來的影響,公司相關業務收入有所下滑。其中軟件實施業務實現營收7.81億元,同比下降30.36％;客戶支持業務實現營收2.39億元,同比下降25.32％;而軟件外包業務實現營收1.04億元,同比增加3.19％,主要得益于企業對資源外包、項目分包服務等需求增長。從產品角度來看,公司產品結構在外部環境影響下已由傳統ERP產品逐漸向ERP外圍的自主產品轉移,2020上半年,自主產品在軟件實施、客戶支持及運維服務、軟件銷售三大業務方面的收入占比分別達到31.7％、13.15％和74.59％,為公司上半年收入的重要來源,自主產品合計占總營收比重達到26％,已逐漸成長為業績增長的新驅動力。毛利率方面,公司整體毛利率29.24％,較去年同期下滑了5.22個百分點,當前處于歷史低位水平。其中軟件實施業務25.33％,下降9.64pct;軟件外包業務21.71％,下降2.76pct;而客戶支持業務39.34％,同比增長3.65pct,主要為大型整體運維項目順利推進及自主研發的SaaS運維新產品形成支撐。 三費維持較低水平,研發投入保持穩定,現金流大幅改善:2020上半年公司期間費用率(不含研發)為13.28％,基本與前期持平。其中,銷售費用5,839.40萬元,同比下降46.04％,主要系公司業務規模放緩及疫情影響導致的差旅費用大幅減少所致;管理費用9,443.43萬元,同比下降15.80％;財務費用506.79萬元,同比增長152.75％,主要由公司外幣資產因匯率變化導致的匯兌損益以及銀行借款利息增加導致。研發方面,近年來為進一步拓展行業深度、針對性發展自有產品和自有業務,公司研發投入保持增長態勢。今年上半年公司研發投入達到1.08億,同比下降3.13％,全部費用化。未來公司將繼續保持現有規模的研發投入,堅持自主創新,同時增加創新供應鏈金融工具和模式的研發,為核心企業及資金方的合作提供平臺支撐。另外,公司上半年經營性現金流凈額為7,032.11萬元(去年同期為-3.74億元)大幅改善,主要原因為保理業務放款規?？s減以及應收賬款回款增加。 打造智能制造信息化標桿,自主云應用貢獻利潤增長點:工業互聯網、云計算和大數據浪潮下,公司不斷進行新興領域開拓與產品矩陣擴充。智能制造方面,公司已經推出諸多細分領域內具備競爭力的完整行業解決方案,幫助制造業客戶建立從個性化定制、協同供應鏈到智能制造的一整套落地方案。當前傳統制造領域信息化薄弱的企業商機明顯增多,公司通過自有產品系統整體架構升級、規模化實施能力強化,有望挖掘重點優勢行業訂單,打造智能制造標桿項目,緊抓智能制造市場規模擴大帶來的業務機遇。云應用方面,公司自主研發的HAPCloud應用開發平臺、HCMP云管理平臺-漢得融合云治理平臺、Choerodon豬齒魚數字化平臺和燕千云智能服務管理平臺為公司打開了云應用的潛在市場。疫情的發生導致企業對信息化水平、遠程辦公及協同能力的需求更加深刻,公司作為信息化服務企業迎來發展契機,上半年公司海外市場云產品實施項目與中國企業海外項目增長明顯,未來隨著公司云轉型不斷升級加固,云業務將成為重要利潤增長點。另外,公司與百度的合作已在云資源、數據平臺、人工智能、企業級大數據技術等方面展開,今年開啟了智慧園區、能源管理智能化新方向,目前在智能工單、智能合同管理等方面獲得不少商機,下半年公司將繼續加深與百度在產 品開發、商機層面的協作,著力發展企業融合中臺、基礎計算資源、人工智能等領域的合作。自5月全面復工復產后,公司部分業務的訂單量已經回升,未來隨著公司重點優勢行業新客戶的不斷開拓、自有產品的進一步擴充與強化,加上成本費用管控嚴格,公司業績有望恢復穩健增長。 投資建議:預計公司2020-2022年實現營業收入27.17、30.99、35.30億元,實現凈利潤2.70、3.69、4.28億元,EPS分別為0.31、0.42、0.48元,對應PE為32、23、20X,維持"推薦"評級。 風險提示:云應用等自主產品研發進度不及預期;與百度合作項目進展不及預期;咨詢行業競爭加劇;傳統ERP需求進一步萎縮。 |
