天澤信息(300209):最具實(shí)力的工程機(jī)械車聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商
最具實(shí)力的工程機(jī)械車聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商。天澤信息主營工程機(jī)械和公路運(yùn)輸車載信息系統(tǒng)，在工程機(jī)械領(lǐng)域市占率第一，由于傳統(tǒng)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，公司2013年開始從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)經(jīng)營轉(zhuǎn)向，跨入農(nóng)機(jī)信息化和智能物流入口領(lǐng)域。 農(nóng)機(jī)信息化起步，搶食百億市場(chǎng)規(guī)模。土地改革、農(nóng)地承包、提高中國農(nóng)業(yè)效率勢(shì)在必行，農(nóng)機(jī)信息化潛在空間190億元左右，天澤信息率先布局，與全球農(nóng)機(jī)信息化龍頭Topcan合作，預(yù)計(jì)2014年貢獻(xiàn)收入1210萬元，2020年利潤(rùn)有望超過2億元。 啟動(dòng)收購戰(zhàn)略，商友集團(tuán)僅是第一步。收購商友集團(tuán)可加強(qiáng)公司軟件開發(fā)實(shí)力，加強(qiáng)提供一站式解決方案實(shí)力。從本輪并購浪潮來看，上市公司開啟并購戰(zhàn)略后，一般為連續(xù)性并購，為完成車聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)略，公司需要補(bǔ)足的點(diǎn)還有很多，比如車載網(wǎng)中的RFID系統(tǒng)，聯(lián)網(wǎng)分析大數(shù)據(jù)技術(shù)等。 預(yù)計(jì)天澤信息2014-2016年收入分別為3.76億元、5.82億元和6.73億元，每股收益分別為0.29元、0.58元、0.77元。我們用DCF估值法得出天澤信息目標(biāo)價(jià)為24.38元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)有33%增長(zhǎng)空間，給予公司"買入"評(píng)級(jí)。目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)公司2014年及2015年每股收益分別為90倍和63倍，市盈率估值水平不低，但市值規(guī)模較小，存在一定流動(dòng)性溢價(jià)亦較為合理。 |
