龍凈環保(600388)：擬定增募資用于陳莊工業園固廢處置中心項目等
龍凈環保(600388)1月18日晚間披露2021年度非公開發行股票預案，擬募資不超28億元，用于陳莊工業園固廢處置中心項目、山東中濱環境保護固體廢物綜合處置中心項目、龍凈智慧環保產品生產項目（一期A地塊）和補充流動資金。公司控股股東龍凈實業認購金額不超過5億元。
黨的“十八大”以來，黨中央始終要求把生態文明建設放在突出地位，融入經濟建設中，將“資源節約型、環境友好型社會建設取得重大進展”作為全面建成小康社會的五個目標之一。隨著中國經濟不斷發展，綜合國力不斷增強，發展模式逐漸向高質量發展模式轉變，做大做強環保產業是保證發展質量、打贏污染防治攻堅戰的重要舉措。環保行業經過二十多年的發展，產業格局呈現多元化發展趨勢，產業鏈逐漸延伸，新型商業模式也在政府引導下得到應用。
隨著政府對環保產業重視度的不斷提高，對固體廢物及危險廢物的監管也在不斷加強。2004 年至今，《固體廢物污染環境防治法》已經進行了五次修訂。2017 年 1 月 1 日，《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理環境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋》的正式施行，對于進一步提升依法懲治環境污染犯罪的成效，加大環境司法保護力度，有效保護生態環境，必將發揮重要作用。2017年 12 月，生態環境部開始對《危險廢物經營許可證管理辦法》、《危險廢物轉移管理辦法》等法律法規展開修訂，以進一步加強對危險廢物收集、貯存、利用、處置經營活動及轉移活動的監督管理，防治危險廢物污染環境。2020 年 9 月 1日，《固體廢物污染環境防治法（2020 修訂）》的正式實施，強化了政府及其有關部門監督管理責任，完善了工業固體廢物、生活垃圾、危險廢物、建筑垃圾、農業固體廢物等污染環境防治制度，健全了生態環境保障機制，嚴格了污染者的法律責任。
國家對生態環境的高度重視，對環境污染的嚴格監管，規范了企業危廢處置行為，提高了企業的違法成本，迫使企業將其自身不能處置的危險廢物交由有資質的企業進行處置，為危廢處置運營企業發展提供了契機。 隨著我國經濟的快速發展，危險廢物產量也在不斷提升，作為危險廢物主要組成部分的工業危險廢物增長尤其迅速。根據生態環境部《2019 年全國大、中城市固體廢物污染環境防治年報》，2018 年僅全國 200 個大、中城市工業危險廢物產生量達到 4,643 萬噸，與 2017 年 202 個大中城市產生的 4,010.1 萬噸工業危險廢物相比，增加了 15.78%。同時，與基本能夠得到及時妥善處置的醫療廢物不同，工業危險廢物并不能全部得到處置和綜合利用。根據《2019 年全國大、城市固體廢物污染環境防治年報》，2018 年 200 個大、中城市工業危險廢物貯存量為 562.4 萬噸，約占利用處置總量的 10.4%。2010 年至 2017 年，我國工業危險廢物產生量、處置量、貯存量呈現逐年上漲的趨勢，并且受限于我國目前的危險廢物處置能力，每年均有大量工業危險廢物得不到及時處置。因此，可以合理預期我國對于危險廢物處置和綜合利用仍然具有較大的市場需求。
長期以來，由于對危險廢物治理行業的重視程度不夠，各地普遍存在危險廢物的綜合利用率和處置率不高的情形。近年來受到我國政策的大力支持，危險廢物處置和綜合利用產業得到了全面的發展。
“十三五”以來，國家出臺眾多政策、法規來扶持和規范危險廢物治理行業的發展。國務院發布的《“十三五”生態環境保護規劃》指出，要提高危險廢物處置水平，合理配置危險廢物安全處置能力。各省（區、市）應組織開展危險廢物產生、利用處置能力和設施運行情況評估，科學規劃并實施危險廢物集中處置設施建設規劃，將危險廢物集中處置設施納入當地公共基礎設施統籌建設。山東省環境保護廳印發的《山東省“十三五危險廢物處置設施建設規劃”》中指出，“十三五”期間的主要任務之一是統籌推進危險廢物利用處置設施建設，將危險廢物焚燒、填埋等集中處置設施納入污染防治基礎保障設施統籌建設，加快完成在建的危險廢物處置中心建設，各市至少建成一處危險廢物綜合處置中心，負責無害化處置轄區內產生的危險廢物。《產業結構調整指導目錄（2019 年本）》將危險廢物（醫療廢物）處置中心建設及運營列為鼓勵類。
隨著利好政策的逐步出臺與落地，危險廢物處理行業具有較為廣闊的發展空間。公司持續布局固廢、危廢的利用和處置業務，有利于搶占行業發展的先機，建立行業領先優勢，享受國家生態環保政策紅利，持續創造良好的社會效益與經濟效益。 公司作為全球最大的大氣除塵設備研發制造企業之一，憑借深厚的科技研發實力和卓越的工業制造能力穩居大氣治理行業前列。2018 年以來，公司制定了以大氣業務為基礎，積極拓展固廢治理、水污染治理和土壤及生態修復業務的發展戰略，致力于成為全方位和全產業的生態環保服務提供商。積極布局垃圾焚燒發電業務及固危廢處置業務是龍凈環保向生態環保重點領域進軍的重要戰略舉措。
公司成立了獨立的能源子公司來管理生活垃圾焚燒發電及處置業務，并組建獨立建制的危廢事業部專業開展工業固危廢處置的業務。隨著大氣、固危廢、水務等環保領域的優質運營資產的業務開拓和投資布局，公司將形成以大氣治理業務為龍頭，固廢（含工業危廢）無害化、資源化處置業務為重要增長極，涵蓋VOCs 治理、工業廢水處理、土壤生態修復等重點業務的生態環保格局。同時，公司在經營模式上也將逐步形成“高端裝備制造+EPC 工程服務+公用設施運營”三駕馬車驅動的新模式，在保持公司整體營收和利潤增長的前提下，進一步實現良好的企業經營現金流。
為加快產業結構優化升級，提升優勢企業和優勢產業發展競爭力，福建省人民政府辦公廳發布了《關于加快推進工業企業“退城入園”轉型升級的指導意見》，從項目入庫、項目獎補、用地保障、融資服務等多個方面對“退城入園”項目予以支持。龍凈環保作為環保產業的龍頭上市公司，積極承擔社會責任，快速響應“退城入園”的政策號召，并實施“龍凈智慧環保產品生產項目”。通過實施該項目，公司將騰退位于市中心的原工業園區及生產車間，重新在市北面工業園區聚集原本分散的產線，建立新的辦公大樓、研發中心、生產車間及配套設施，提升智能化、數字化的生產研發能力，消除對市區的噪聲干擾，與市政府共同打造“千億智慧環保產業基地”。
危險廢物處理行業毛利率較高，具備較強的盈利能力，但單體項目投資額通常較大，對公司自身現金流周轉要求較高。本次募投項目實施完成后，公司危險廢物處置能力得到提升，公司業務結構得到優化，公司營業收入規模和利潤水平也將得到有效提升，從而提高公司整體盈利能力，推動公司持續穩定發展。雖然本次發行在短期內可能會對公司的即期每股收益造成一定攤薄，但隨著項目效益的逐步釋放，將在中長期增厚公司收益，提升全體股東回報。
公司未來將加大環保運營性資產的投入，并緊抓循環經濟板塊的布局，均需要大量的資金投入。同時公司大氣、水環境綜合治理、土壤及生態修復等生態業務項目投資對資金也具有較大的需求。近年來，公司通過銀行借款、發行可轉換公司債券等方式籌集資金，為擴大經營規模、提升市場競爭力提供了支持和保障，但由此導致的財務杠桿增加了公司的利息支出，新增的財務費用降低了公司的盈利水平。本次利用部分募集資金補充公司流動資金將有利于優化財務結構，降低財務費用，補充投資資金來源。 | 
