白馬股遭遇下馬威 機構多空短兵相接
牛熊之間的距離，只隔了一個春節。在白馬股劇烈調整背景下，多空力量趨于短兵相接，看空的認為還遠遠沒有跌夠，看多的認為好股票跌下來就是機會，市場還會再度向上。 牛熊之間的距離，只隔了一個春節。過去兩年表現強勢的白馬龍頭股，在春節長假之后突然遭遇下馬威，尤其是被冠以“茅”的各個行業龍頭股多數都跌得很厲害。從記者了解的情況看，在白馬股劇烈調整背景下，多空力量趨于短兵相接，看空的認為還遠遠沒有跌夠，看多的認為好股票跌下來就是機會，市場還會再度向上。 多空短兵相接 春節長假之后白馬股迎來大幅下跌，貴州茅臺、愛爾眼科等回調幅度高達20%。 興證全球基金副總經理董承非透露，早在春節長假前就開始持續賣出股票，權益倉位已經降到八成以下，即使他前幾個月還看好的軍工股也在減持之列。在他看來，賣出的原因主要是太貴了，如果股價不大幅下跌，未來很長時間里白馬股給投資者帶來的回報會很少。 深圳某基金經理的操作更為極致。從去年下半年開始，他就沒有買過所謂的白馬股，而是將資金集中在高分紅個股和低估值個股上。從其管理基金的公開持倉可以看出，重倉股包括港股里的運營商、煤炭龍頭，A股持倉主要是低估值的化工龍頭股和家紡股。 華南某基金經理表示，盡管近日白馬股遭遇劇烈調整，但不必過分擔心。“因為前兩年漲幅足夠大，今年以來的劇烈波動也在預期之內。對于新入市資金來說，跌多了是好事，提供了上車機會，一直漲才會讓風險越積越多。” 上述基金經理表示，消費、醫藥板塊預計上半年要調整一下，下半年還是沒問題的。“畢竟基本面在這兒擺著呢，當前就是估值消化而已。打個比方，一家好公司，去年股價從30元漲到80元，現在跌到60元，其實還是賺了一倍，只是波動比較大而已。” 對于白馬股的對立態度也體現在龍虎榜上。以醫療服務龍頭股通策醫療為例，2月24日的龍虎榜數據顯示，當天有3家機構買入，滬股通也現身買入榜單，賣出席位則是清一色的機構。 激辯風格切換 白馬股遭遇下馬威，中小盤股似乎迎來了源頭活水。華南某基金經理松了口氣說：“春節前幾天那種極致的風格估計不會再來了。”在他看來，同估值很貴的白馬股相比，部分績優中小公司性價比更好，但由于前期不在市場風口上，曾經讓他非常郁悶。 滬上某基金公司總經理表示，盡管最近市場遭遇調整，但依然處于正常運行狀態，接下來的市場主線還是價值投資，還是要圍繞優秀公司布局。當前的市場波動會提供買入機會，核心是錨定好公司的價值。在他看來，盡管近期白馬股遭遇調整，但是性價比依然欠佳，機會更多存在于二線白馬股，主要集中在細分行業龍頭股上。 銀華基金李曉星認為，經過此輪下跌，最困難的時候快要過去了，接下來還要看公司的基本面，但市場不會發生明顯的風格切換。在他看來，二線股要跑贏一線股，一般需要兩個條件，一是流動性異常寬松，二是業績增速快。目前，第一個條件成立的概率較低，而第二個條件實現起來并不容易。 某績優私募基金經理表示，相對于A股的風格切換，更看好港股的投資機會，主要邏輯是相對A股來說，港股更為安全。據他透露，進入2021年就持續買入港股資產，去年底港股資產占比僅有一成，目前已經提升到四成左右。 |
