稀土股引領普漲行情 3月A股迎來開門紅
3月1日，A股市場迎來久違的普漲格局。三大股指集體高開后維持強勢震蕩，并均在全天高點附近收盤。行情格局較為均衡，并未出現明顯的個股分化。 截至昨日收盤，上證指數報3551.40點，漲1.21%；深證成指報14857.34點，漲2.41%；創業板指報2994.75點，漲2.77%。滬深兩市共3602只股票上漲，占比達86%，其中有115只股票收獲漲停。 稀土永磁板塊掀漲停潮 昨日盤面最大的熱點仍是周期股，其中以稀土永磁板塊的表現最為突出。Wind稀土永磁指數昨日大漲7.07%，廣晟有色、北方稀土、北礦科技等多股漲停。 消息面上，工業和信息化部部長肖亞慶昨日在國新辦發布會上就1月發布的《稀土管理條例（征求意見稿）》回答了記者提問。 肖亞慶強調，中國是稀土大國，資源量最多，產量和出口量也是最多。我們現在的稀土沒賣出“稀”的價格，賣出了“土”的價格，是因為惡性競爭、競相壓價，使得這種寶貴的資源浪費掉了。 肖亞慶表示，《稀土管理條例（征求意見稿）》的發布，主要是根據稀土長期發展戰略和市場需求，對長期以來存在的問題進行規范。 中泰證券有色金屬行業分析師謝鴻鶴建議市場“重塑對稀土的認識”。在他看來，在新能源汽車行業驅動下，高性能釹鐵硼磁材需求高增長，而供給端較為剛性。預計2020年至2022年稀土（氧化鐠釹）進入供不應求周期，行業景氣度也將不斷改善。更為重要的是，稀土產業鏈屬性也將從供給端帶來的高波動，轉向需求端推動的持續高增長。 高估值品種獲得反彈機會 當地時間2月26日，美國10年期國債收益率見頂回落，收盤報1.44%，單日調低10個基點，重新回落至1.5%臨界值下方。 美債收益率回落使得節后持續“殺估值”的“抱團股”獲得反彈機會。新能源板塊昨日表現相對突出，寧德時代收盤上漲6.94%；白酒板塊也有反彈，五糧液上漲3.22%，貴州茅臺上漲1.66%。 剛剛過去的周末，“美債收益率如何影響A股”成為眾多機構討論的話題。業內普遍認為，若作為全球資產定價錨的美國10年期國債收益率繼續上行，雖然對A股整體運行趨勢不會構成很大影響，但對于高估值品種將形成一定的壓力。 中泰證券研究所策略分析師徐馳表示，近期以原油、銅為代表的大宗商品進入快速漲價周期，美國10年期國債收益率一度突破1.5%。歷史走勢表明，在大宗漲價及利率上行時期，估值過高的“抱團股”調整風險相對較大。 A股過去10年共經歷了兩輪典型的大宗商品漲價和利率上行周期，分別是2009年至2011年金融危機后刺激階段及2016年至2018年供給側結構性改革。兩輪大宗商品周期亦無一例外對A股當時的“抱團”板塊和風格形成較大影響：2009年至2011年的大宗商品周期打破了從2006年開始持續3年的金融股“抱團”，并使得市場風格向“喝酒吃藥”轉變；2016年至2018年的漲價及利率上行周期則打破了2014年開始的TMT“抱團”，并使得市場風格向核心資產轉變。 北向資金恢復凈買入 在資金層面，美債收益率變化會直接影響外資對A股的流向，這在近期行情中持續凸顯。 2月26日，MSCI季度調整生效，但由于隔夜（2月25日）美國10年期國債收益率突破1.5%，導致當天外資大幅撤出A股市場。北向資金當天凈賣出56.32億元，創其2月最大單日凈賣出額。 昨日北向資金重新恢復凈流入，很大程度上又與隔夜美債收益率見頂回落有關。截至昨日收盤，北向資金全天凈買入37.86億元，其中深股通渠道凈買入28.69億元。盤后數據顯示，愛爾眼科、牧原股份、中國中免等核心資產均獲北向資金凈買入3億元以上。 |
