白馬股遭遇下馬威 機構多空短兵相接 ????牛熊之間的距離，只隔了一個春節。在白馬股劇烈調整背景下，多空力量趨于短兵相接，看空的認為還遠遠沒有跌夠，看多的認為好股票跌下來就是機會，市場還會再度向上。 ????牛熊之間的距離，只隔了一個春節。過去兩年表現強勢的白馬龍頭股，在春節長假之后突然遭遇下馬威，尤其是被冠以“茅”的各個行業龍頭股多數都跌得很厲害。從記者了解的情況看，在白馬股劇烈調整背景下，多空力量趨于短兵相接，看空的認為還遠遠沒有跌夠，看多的認為好股票跌下來就是機會，市場還會再度向上。 ????多空短兵相接 ????春節長假之后白馬股迎來大幅下跌，貴州茅臺、愛爾眼科等回調幅度高達20%。 ????興證全球基金副總經理董承非透露，早在春節長假前就開始持續賣出股票，權益倉位已經降到八成以下，即使他前幾個月還看好的軍工股也在減持之列。在他看來，賣出的原因主要是太貴了，如果股價不大幅下跌，未來很長時間里白馬股給投資者帶來的回報會很少。 ????深圳某基金經理的操作更為極致。從去年下半年開始，他就沒有買過所謂的白馬股，而是將資金集中在高分紅個股和低估值個股上。從其管理基金的公開持倉可以看出，重倉股包括港股里的運營商、煤炭龍頭，A股持倉主要是低估值的化工龍頭股和家紡股。 ????華南某基金經理表示，盡管近日白馬股遭遇劇烈調整，但不必過分擔心。“因為前兩年漲幅足夠大，今年以來的劇烈波動也在預期之內。對于新入市資金來說，跌多了是好事，提供了上車機會，一直漲才會讓風險越積越多。” ????上述基金經理表示，消費、醫藥板塊預計上半年要調整一下，下半年還是沒問題的。“畢竟基本面在這兒擺著呢，當前就是估值消化而已。打個比方，一家好公司，去年股價從30元漲到80元，現在跌到60元，其實還是賺了一倍，只是波動比較大而已。” ????對于白馬股的對立態度也體現在龍虎榜上。以醫療服務龍頭股通策醫療為例，2月24日的龍虎榜數據顯示，當天有3家機構買入，滬股通也現身買入榜單，賣出席位則是清一色的機構。 ????激辯風格切換 ????白馬股遭遇下馬威，中小盤股似乎迎來了源頭活水。華南某基金經理松了口氣說：“春節前幾天那種極致的風格估計不會再來了。”在他看來，同估值很貴的白馬股相比，部分績優中小公司性價比更好，但由于前期不在市場風口上，曾經讓他非常郁悶。 ????滬上某基金公司總經理表示，盡管最近市場遭遇調整，但依然處于正常運行狀態，接下來的市場主線還是價值投資，還是要圍繞優秀公司布局。當前的市場波動會提供買入機會，核心是錨定好公司的價值。在他看來，盡管近期白馬股遭遇調整，但是性價比依然欠佳，機會更多存在于二線白馬股，主要集中在細分行業龍頭股上。 ????銀華基金李曉星認為，經過此輪下跌，最困難的時候快要過去了，接下來還要看公司的基本面，但市場不會發生明顯的風格切換。在他看來，二線股要跑贏一線股，一般需要兩個條件，一是流動性異常寬松，二是業績增速快。目前，第一個條件成立的概率較低，而第二個條件實現起來并不容易。 ????某績優私募基金經理表示，相對于A股的風格切換，更看好港股的投資機會，主要邏輯是相對A股來說，港股更為安全。據他透露，進入2021年就持續買入港股資產，去年底港股資產占比僅有一成，目前已經提升到四成左右。 應考慮將新三板精選層股票納入保險、社保投資范圍 ????2021年全國兩會即將召開，全國人大代表、北京證監局局長賈文勤近日接受記者采訪時表示，新三板精選層系列制度的推出，以及公募基金投資精選層的具體實踐，已為保險公司、社保基金等專業機構投資者參與新三板奠定了基礎，應進一步明確專業機構投資新三板的政策，可考慮將新三板精選層股票納入保險公司、社保基金的投資范圍。 ????今年全國兩會期間，賈文勤準備提交3份建議，除《關于明確保險公司、社保基金等專業機構投資新三板政策的建議》外，還有《關于完善大城市住房租賃供給體系的建議》和《關于規范銀行函證相關工作的建議》。 ????經過近8年的探索，新三板已成為資本市場服務中小企業和民營經濟的重要平臺。統計顯示，新三板市場設立至今，累計服務了1.34萬家掛牌公司，近7000家公司通過新三板市場合計融資超過5200億元。 ????2020年以來，新三板設立精選層，并配套形成比照上市公司標準的發行交易、信息披露、監督管理等制度，優化投資者準入標準、引入公募基金、推出轉板上市機制等全面深化改革舉措陸續落地，使得新三板的市場定位更加清晰，市場特色愈發突出，市場結構有所完備，各類制度供給邁上新的臺階。新三板市場發展的基礎得到進一步夯實，精準服務中小企業能力進一步增強。 ????賈文勤表示，新三板定位于服務中小企業、民營企業。在新三板引入長期資金，對于穩定市場預期，幫助民營經濟、中小企業緩解融資難，提高中小企業直接融資比重具有重要意義。2013年《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》就已明確提出，鼓勵保險公司、企業年金等機構投資者參與新三板市場。但保險資金、社保基金等長期資金直接投資新三板的政策至今尚待明確，新三板掛牌公司股票也尚未納入社保基金和養老金的投資范圍。 ????賈文勤表示，新三板精選層系列制度的推出以及公募基金投資精選層的具體實踐，已為保險公司、社保基金等專業機構投資者參與新三板奠定了基礎，建議相關部委明確保險公司、社保基金等投資新三板的政策。鑒于新三板股票流動性和投資安全性等方面的因素，具體實施時，可參照公募基金投資新三板的步驟，先將新三板精選層股票納入保險公司、社保基金的投資范圍。 ????近年來，康得新、康美藥業、金亞科技、九好集團等重大審計失敗案件暴露出現有銀行函證存在效率不高、社會成本較高、容易滋生舞弊、不實回函的民事責任追究規定不明等問題。對此，賈文勤認為，應當加快推動銀行建立函證集中化、數字化平臺，開展專項治理，降低銀行函證收費，完善不實回函的民事責任追究。 ????此外，賈文勤還表示，以加快完善住房租賃體系建設為核心、解決好大城市住房突出問題是2021年的一大重點工作。當前我國大城市住房租賃市場的核心問題是供給，應當考慮聚焦供給側，采用多種手段強化租賃住房供給能力，盡快形成一定規模的保障性租賃房供應，調節引導市場化租賃，構建完善大城市住房租賃體系。 ????就此，賈文勤提出了盡快加大租賃住房供地力度、加大財稅金融支持力度、完善相關制度機制等三方面建議。 夯實基礎加強統籌 推進科技監管再上新臺階 ????2021年全國兩會將于本周召開。全國政協委員、證監會科技監管工作委員會副主任張野日前接受記者采訪時表示，今年證監會將全面提升監管科技和行業金融科技的發展水平，夯實科技監管基礎、加強行業科技發展的統籌規劃和頂層設計，推進科技監管再上新臺階。 ????張野介紹，近年來，證監會圍繞“數據讓監管更加智慧”這一愿景，大力推進科技監管建設，著重開展了四個方面工作： ????組建科技監管局，形成了科技監管局、信息中心為一體，中證數據有限責任公司、中證信息技術有限責任公司為兩翼的科技監管組織架構，統籌開展資本市場的科技監管； ????推動建立健全科技監管制度體系，落實新證券法，發布證監會公告、監管規則適用指引科技監管類第1號等規范性文件，規范、促進金融科技發展，切實保障資本市場技術系統安全穩定運行； ????強化基礎工程建設，抓好上市公司監管私募基金監管、稽查執法等監管信息系統重點項目落地見效，基本實現了行政許可等政務服務“一網通辦”，為資本市場改革創新提供技術保障； ????不斷探索金融科技創新應用，打造金融行業領先的自主區塊鏈底層平臺。 ????今年1月份召開的2021年證監會系統工作會議，在部署今年重點工作時提出，要加快推進科技和業務的深度融合，突出問題導向、應用導向和結果導向，夯實數據治理基礎，扎實推進重點項目建設，強化科技對監管的有效支撐。同時，加強證券期貨行業科技發展的統籌規劃，大力促進大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等創新科技在行業的推廣應用，提升行業科技安全管理水平。 ????張野表示，今年，證監會將全面提升監管科技和行業金融科技發展水平，推進科技監管再上新臺階。一方面，通過狠抓基礎工程，夯實科技監管基礎，拓展優化業務需求，不斷完善監管系統建設，持續強化科技對監管的有效支撐。另一方面，通過加強行業科技發展的統籌規劃和頂層設計，不斷完善科技標準和技術安全監管制度，引導行業技術進步，穩步提升安全水平，推動行業科技監管再上新合階。 ????今年全國兩會期間，張野準備提交兩份與資本市場改革發展相關的建議，分別是《關于構建證券市場民事賠償責任分配機制的建議》和《關于修訂<基金法>、明確對私募基金管理人持牌管理的建議》。 |
