中信建投：碳中和戰略下經濟結構的變化及投資機會
中信建投指出，為實現“碳中和”戰略，未來40年我國的能源、產業、消費和區域結構將發生重大的調整。1）能源結構方面，為實現“碳中和”，光伏、風能等清潔能源在能源中的比重將大幅提升，預計整體比重將從目前的10%以內提升至70%以上，平均每年提升1.5至1.6個百分點的比重。2）產業結構方面，將從碳排放和碳吸收兩個方面產生影響。從碳排放看，能源的制造業屬性凸顯，新能源產業鏈比重上升；清潔設備及環保產業需求長期向好，產業比重上升；新能源汽車行業替代傳統汽車行業。從碳吸收看，森林相關產業比重將進一步提高。3）消費結構方面，新能源汽車、智能家居消費普及。4）區域方面，能源中心將由中部地區（山西、陜西、內蒙古）向東部沿海和西部地區擴散，西部將成為重要的能源中心。 因此，短期看，鋼鐵、化工、建材、有色、造紙等周期行業內有優質產能的標的將受益。另一方面在環保行業中，具有降低工業企業生產能耗和排放技術的環保企業也優先受益。 |
