愛康科技(002610)大股東增持及電站并網事件點評:大股東增持彰顯信心 電站迎來并網季
股東增持+電站并網：（1）公司 9日午間公告：公司董事長、實際控制人鄒承慧先生擬以自身名義自2014 年12 月9 日起六個月內通過二級市場增持公司股份不低于公司總股本的1%，不超過公司總股本的2%；（2）公司10 日午間公告：金昌清能100MW 光伏電站已完成并網手續，于12 月10 日開始并網發電，預計年均發電約16300 萬度，年均電費收入約14670 萬元。
大股東增持，堅定未來發展信心。12 月1 日，公司公告二次增發預案，大股東承諾認購比例不低于10%，此次大股東再次在二級市場增持公司股份，充分表明了大股東對公司未來發展的信心。
大股東的這種行為表態，將有利于公司二次增發的順利進行。
迎來電站完工并網高峰期。金昌清能100MW 光伏電站如期順利并網發電，體現了公司的執行力和高效率。至此，公司持有的并網電站規模達到276.33MW。根據公司此前的公告，公司在建、擬建、擬收購的電站規模（含分布式）達到482MW（不含二次增發項目），其他已備案的電站規模達到205MW。根據電站建設工期推測，四季度及明年一季度將是公司在建電站完工并網的高峰期，期間完工并網的電站規模預計將超過400MW。預計到明年上半年，公司實現并網發電的電站裝機規模將超過600MW，公司明年的電費收入及利潤將數倍增長。
盈利預測與投資評級：不考慮本次增發帶來的股本攤薄影響，預計公司2014-2016 年實現EPS 分別為：0.34 元、0.78 元、1.26 元，對應于12 月9 日收盤價，PE 分別為：52 倍、22 倍、14 倍。繼續看好公司中長期發展，維持“買入”評級。
風險提示：裝機規模不達預期風險，電站收益率低于預期風險；二次增發失敗風險；其他。
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