水泥行業(yè)全年行情被看好 “碳中和”推動提質(zhì)增效 ????3月11日起，長三角沿江地區(qū)熟料迎來節(jié)后第三輪漲價，再度上調(diào)20元/噸，累計上漲80元/噸。 ????“目前水泥供需狀態(tài)相對平衡穩(wěn)定，漲價的主要原因或在于市場對全年行情的看好疊加國外熟料進入量減少，熟料提價鎖死水泥價格下行的空間。”中國水泥網(wǎng)相關(guān)人員表示。 ????有報道稱，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥、電解鋁行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國碳交易市場。記者日前從業(yè)內(nèi)多方證實，盡管目前尚未看到相關(guān)的政策及具體實施方案，但水泥將成為重點碳減排行業(yè)已是業(yè)內(nèi)共識，相關(guān)政策一旦出臺或?qū)π袠I(yè)產(chǎn)生巨大影響。 ????長三角沿江地區(qū)熟料價格三連漲 ????3月11日起，安徽蕪湖、銅陵等沿江地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)熟料價格20元/噸。受此帶動，長三角江蘇、浙江等地熟料價格近日也開啟第三輪上調(diào)。今年春節(jié)以來，沿江熟料已超預(yù)期提前上調(diào)了兩次。 ????此外，據(jù)中國水泥網(wǎng)行情中心消息，隨著市場逐漸恢復(fù)，多地水泥企業(yè)也紛紛發(fā)布漲價通知。如粵東地區(qū)廠家已于月初上調(diào)熟料價格20元/噸，重慶、四川、甘肅、內(nèi)蒙古等地水泥企業(yè)也上調(diào)水泥價格20元/噸至30元/噸。 ????業(yè)內(nèi)人士分析，近期長三角地區(qū)陰雨天氣較多，水泥需求尚未完全恢復(fù)。而受到海運價格暴增的影響，國外熟料進入量減少，同時錯峰限產(chǎn)下東北地區(qū)尚未開窯，本次熟料價格繼續(xù)上調(diào)將穩(wěn)定或帶動水泥價格快速回漲。 ????水泥大數(shù)據(jù)研究院有關(guān)人士表示，二季度全國水泥價格同比將出現(xiàn)轉(zhuǎn)正；全年來看，全國水泥均價較去年將保持平穩(wěn)。 ????水泥企業(yè)急需提質(zhì)增效 ????消息面上，有報道稱，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥、電解鋁行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國碳交易市場。“目前尚未看到相關(guān)的政策及具體實施方案。”日前，記者向業(yè)內(nèi)多方求證，前述消息尚待時間檢驗。據(jù)悉，2021年1月1日，中國碳市場首個履約周期啟動，電力行業(yè)已率先參與碳市場。生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長李高此前透露，鋼鐵、水泥、化工、電解鋁、造紙等行業(yè)前期已做了很長時間的準(zhǔn)備工作，下一步要考慮加快納入。 ????盡管時間表尚不明確，但水泥將成為重點碳減排行業(yè)在業(yè)內(nèi)已基本形成共識。水泥行業(yè)也是工業(yè)領(lǐng)域中碳排放量較高的行業(yè)，在“碳達峰、碳中和”的背景下，行業(yè)碳減排的必要性和緊迫性尤為突出。 ????“將水泥行業(yè)全面納入碳排放市場，碳排放配額的時間單位很關(guān)鍵。若以‘天’為單位，將對水泥企業(yè)產(chǎn)生立竿見影的影響；若以‘年’為單位則情況會有所緩和。”業(yè)內(nèi)人士說。 ????“水泥行業(yè)碳減排路徑除了壓縮水泥產(chǎn)量減少排放總量之外，企業(yè)還可以進行技術(shù)升級，通過碳捕捉等技術(shù)手段降低單噸水泥碳排放。”前述人士說。由此看來，在碳中和背景下，水泥企業(yè)提質(zhì)增效需求更為迫切。 美債收益率持續(xù)上升 美聯(lián)儲或不會釋放政策調(diào)整信號 ????經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，疊加大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃，通脹擔(dān)憂卷土重來，10年期美債收益率上周漲穿1.64%關(guān)口。市場預(yù)期，10年期美債收益率將持續(xù)上行至2%附近，在美債收益率達到新的平衡點之前，風(fēng)險市場將持續(xù)面臨波動，美聯(lián)儲或不會在本周的利率政策會議上釋放政策調(diào)整信號。 ????隨著美國1.9萬億美元經(jīng)濟刺激方案落地，以及美國債券市場面臨的非基本面拋售壓力，10年期美債收益率上周五漲逾10個基點至1.64%關(guān)口以上，為2020年2月7日以來首次，當(dāng)日最高觸及1.6405%。 ????雖然最新公布的美國2月CPI和PPI數(shù)據(jù)基本符合市場預(yù)期，但由于去年疫情封鎖造成“低基數(shù)”效應(yīng)，投資者擔(dān)憂美國后續(xù)月份的通脹數(shù)據(jù)同比或會顯著增長態(tài)勢，這一擔(dān)憂推升美債收益率上行。蒙特利爾銀行資本市場利率策略師林根認為，美債收益率上升要歸因于經(jīng)濟復(fù)蘇和刺激計劃，預(yù)計今年上半年10年期美債收益率可上行至1.75%至2.00%的區(qū)間。 ????此外，美債收益率上升還有一些非基本面因素推動。去年疫情期間，不少做市商購買美債來對沖頭寸，1年之后，這部分美債對應(yīng)的資產(chǎn)端部分逐漸到期，也為美債市場帶來了拋售壓力。 ????美聯(lián)儲近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在截至3月3日的1周，一級交易商的美國國債持有量銳減647億美元至1858億美元，創(chuàng)出了降幅紀(jì)錄。對于這一反常情況的一種解釋是，美聯(lián)儲的一項關(guān)鍵監(jiān)管豁免將于3月31日到期，一級交易商正在采取行動在3月31日之前減持美國國債。 ????此外，外國拋售美債也推動美債收益率上升。作為美國的最大海外債主，日本連續(xù)多月采取了拋售美債的行動。日本財務(wù)省數(shù)據(jù)顯示，日本投資者在2月的第2周和第3周出售了3.6萬億日元（約334億美元）規(guī)模的外國債券。 ????西部證券分析師張育浩告訴記者，3月31日是日本政府財年的結(jié)束日期，不少機構(gòu)面臨繳稅和兌現(xiàn)收益的壓力。日本機構(gòu)持有不少美債，他們的拋售行為也為美債市場帶來了一些額外壓力。 ????美聯(lián)儲將在本周召開利率政策會議，有市場人士期待美聯(lián)儲為債券市場帶來更多政策信號。但機構(gòu)提醒，不要對美聯(lián)儲抱有過高期待。 ????“市場對美聯(lián)儲將做什么或說什么期望過高。”保德信金融旗下資產(chǎn)管理部門PGIM固定收益公司的多部門和策略主管格雷格·彼得斯認為，美聯(lián)儲主席鮑威爾屆時可能還是比較溫和，也不太可能給出何時改變其債券購買計劃或其他政策的時間框架。 商業(yè)模式存缺陷 長租公寓成消費者投訴重災(zāi)區(qū) ????長租之殤： ????房東租客皆受傷 ????李先生在深圳一家國有企業(yè)工作。2020年8月，為了孩子讀書方便，李先生在深圳樂有家業(yè)務(wù)員的推薦下，與深圳愛租公寓管理有限公司就碧海富通城一套80平方米的房子簽署了租賃合同，月租金為5700元。 ????“樂有家?guī)铱戳诉@套房源，我和家人都比較滿意，雖然當(dāng)時對于長租公寓心里也沒有底，但樂有家說這個片區(qū)相當(dāng)比例的房源都在愛租公寓的旗下，于是我們選擇相信并簽署了2年的租賃合同。本來月租金要求6000多元，由于我們是年付，最后月租金談妥為5700元。我一次性付了一年的租金加一個月的押金。”李先生告訴記者，他是8月4日正式入住該套房，但大約一個半月后，房東就找上門來了。 ????2020年9月18日晚間，由于房東的突然到訪，李先生與房東有了初次見面。當(dāng)?shù)弥钕壬且?700元租下該套房后，房東連稱不正常，雖然因為疫情原因，租房市場不太景氣，但周邊類似房源出租的市場價一般都在6500元至6800元，即使年付享受到一定的折扣優(yōu)惠，5700元也是明顯低于市場價。 ????房東告訴李先生，自己是7月份和愛租公寓談妥以月租金8000余元將房子交給愛租公寓用于長租，雖然收了1個月押金，但已經(jīng)2個月沒收到租金了。李先生建議房東報警，但房東當(dāng)時并沒有什么明確表示。大約半個月后，房東找李先生協(xié)商后續(xù)事宜。房東提出讓李先生一家免費住到2021年3月，從4月開始重新簽租房合同交租金。由于已經(jīng)支付了一年的租金，該方案遭到李先生拒絕。后來又經(jīng)過多次溝通，雙方始終無法談攏，此事就此擱置。李先生一家目前仍居住在自己租住的房子里。 ????回想起當(dāng)初的情形，李先生仍感嘆自己屬于比較幸運的人。“維權(quán)群里很多朋友沒有我幸運，房東給租客斷水、斷電，我的房東也曾想這么做，但好在物業(yè)并沒有配合他。”李先生說。 ????長租公寓爆雷，不僅租客是受害者，房東同樣也是受害者。深圳工作的小何在廣州市中心有一套60平方米的兩居室。“去年7月底，我房子的租客租約到期，需要找新的租客。按說市中心的房子很好出租，但可能是因為疫情的關(guān)系，一周多時間下來還是沒有找到租客。這時，有一個中介向我推薦了深圳小鷹房屋租賃有限公司（也就是‘小鷹找房’），因為工作在深圳，實在顧不過來，我就把房子托管過去了。”小何告訴記者，其實自己并不想走這樣的通道，畢竟是新的租房模式，但想到能夠省心而且不涉及房屋結(jié)構(gòu)改動，也就答應(yīng)了。 ????據(jù)小何透露，小鷹找房的租賃模式分為三年期和五年期兩種，其中三年期的付款方式為押一付一，五年期的付款方式是押一付三。小何選擇了三年期的押一付一，每月租金3900元。“我是2020年8月中旬簽的合同，他們還有45天的免租期，其實最后我只收到了1個月的押金。”小何說，“到9月中下旬，我發(fā)現(xiàn)廣州市住建局發(fā)布的一些公文，提到對部分長租公寓企業(yè)進行約談，其中就有小鷹找房。我意識到情況不妙，于是找租客商量解除合同被拒絕。國慶節(jié)后的一個周末，小鷹找房爆雷，于是決定要和小鷹找房解除合同，租客也同意。我們雙方各自和小鷹找房走解除合同流程。” ????小何告訴記者，小鷹找房當(dāng)時提供了兩種方案：一是解除合同，之前欠的房租就不算了，押金當(dāng)作房租；二是繼續(xù)和小鷹找房保持合同狀態(tài)，從2020年12月底開始分三批把錢還給房東。最終小何選擇第一種方案。 ????消費投訴： ????長租公寓上榜 ????正因為時常出現(xiàn)上文描述的情形，長租公寓成了消費者投訴重災(zāi)區(qū)。 ????每年央視“3·15”晚會上，都有一批受到消費者集中投訴的企業(yè)會被曝光。當(dāng)然，誰也不想成為那個被點名的“焦點”。那么，今年哪些行業(yè)企業(yè)存在潛在被曝光的風(fēng)險呢？ ????近日，中國消費者協(xié)會公布了由中國消費者協(xié)會聯(lián)合人民網(wǎng)輿情數(shù)據(jù)中心，基于大數(shù)據(jù)平臺數(shù)據(jù)與輿情社會影響力測算結(jié)果，共同梳理出的“2020年十大消費維權(quán)輿情熱點”。“防疫產(chǎn)品價格和質(zhì)量問題突出”以社會影響力達113.3分高居第一，排名第二至第十位的分別是“‘直播帶貨’新問題層出不窮”“‘雙11’復(fù)雜規(guī)則難壞‘尾款人’”“酒店、旅游、出行退訂糾紛多”“長租公寓接連爆雷跑路”“在線培訓(xùn)服務(wù)亂象頻現(xiàn)”“未成年人網(wǎng)游充值、打賞退款難”“外賣平臺‘多等5分鐘’被指‘甩鍋’給消費者”“智能快遞柜超時收費引不滿”“航司‘不限次飛行產(chǎn)品’限制多”。 ????上海市消保委最新公布了2020年消費投訴十大典型問題，長租公寓爆雷、直播帶貨良莠不齊、快遞末端投遞不規(guī)范、未成年人充值網(wǎng)游等成為消費投訴的重災(zāi)區(qū)。作為近幾年出現(xiàn)的一種新的租房形式，長租公寓的發(fā)展讓人歡喜讓人憂。2020年，上海市消保委共受理長租公寓相關(guān)投訴3000余件，其中涉及紫梧桐（上海）公寓管理有限公司（蛋殼公寓）的投訴達到1368件。 ????深圳市消費者委員會微信公眾號公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年，深圳市消委會共收到有關(guān)長租公寓的投訴2541件，與2019年同期的1103件相比上升130.37%。其中有關(guān)深圳市蛋殼公寓管理有限公司的投訴1204件，占長租公寓投訴的47.38%。投訴主要涉及企業(yè)包括深圳市蛋殼公寓管理有限公司、深圳自如友家資產(chǎn)管理有限公司、深圳小鷹房屋租賃有限公司、樂居（深圳）公寓管理有限公司、深圳市青沐公寓管理有限公司、城城不動產(chǎn)管理有限公司深圳分公司、深圳碧選公寓管理有限公司、深圳福客來公寓管理有限公司、深圳愛租公寓管理有限公司。消費者反映的主要問題包括長租公寓疑似爆雷問題、退費問題、與業(yè)主糾紛、貸款問題等。 ????蛋殼爆雷： ????加速行業(yè)監(jiān)管升級 ????長租公寓從無到有經(jīng)歷了十多年的發(fā)展，直到2015年左右，這個行業(yè)才真正站到風(fēng)口之上。 ????天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至2020年10月，全國共有900余家長租公寓相關(guān)企業(yè)，其中65%為有限責(zé)任公司，32%為個體工商戶。從城市分布上看，深圳的長租公寓相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多，超過150家；上海、成都和北京也均擁有超過50家的長租公寓相關(guān)企業(yè)。從省份分布上看，長租公寓相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多的省份為廣東，有近250家相關(guān)企業(yè)，其次為上海、四川、北京和陜西。與此同時，全國約有22%的長租公寓相關(guān)企業(yè)存在經(jīng)營異常，近5%的相關(guān)企業(yè)曾受到過行政處罰或有過嚴(yán)重違法行為。 ????事實上，自2018年起，全國部分地區(qū)中小型長租公寓企業(yè)時有發(fā)生或停止運營或拖欠房東租金或租客面臨斷水?dāng)嚯姅嗑W(wǎng)甚至被趕出公寓的現(xiàn)象。2020年11月，蛋殼公寓北京總部爆出數(shù)百人集中維權(quán)，其位于深圳的運營方深圳市蛋殼公寓管理有限公司也遭遇租金兌付風(fēng)波。蛋殼公寓爆雷讓長租公寓業(yè)已存在的一些問題再度曝光在大眾面前。 ????據(jù)統(tǒng)計，2020年深圳市消委會共收到有關(guān)蛋殼公寓的投訴1204件，同比上升297.36%。2020年9月至11月，蛋殼公寓投訴量逐月上升，消費者投訴反映的主要問題有：蛋殼公寓拖欠房東租金導(dǎo)致房東驅(qū)趕租客、消費者退租后所退租金遲遲不到賬、拒不退還消費者押金等，同時以“租金貸”形式交納房租的租客，還面臨“被”退租后即使無房可住仍要按月還貸的問題。 ????隨著蛋殼公寓爆雷事件持續(xù)發(fā)酵，人民日報、新華社、央視等多家權(quán)威媒體“點名”蛋殼公寓。人民日報官方微博發(fā)文稱，“蛋殼”破了，不能讓租客和業(yè)主埋單。無法安居，何以樂業(yè)？全力呵護受害者權(quán)益，讓他們更有信心安頓人生。并表示，監(jiān)管部門已經(jīng)出手，依法規(guī)范長租市場。新華社也發(fā)表時評文章，強調(diào)公眾對資本鐮刀“割韭菜”行為予以譴責(zé)和追問，認為有關(guān)部門應(yīng)果斷出手，絕不能讓“割韭菜者”一跑了之。 ????全國多地相關(guān)部門迅速行動。深圳市住建局發(fā)布《關(guān)于切實規(guī)范住房租賃企業(yè)經(jīng)營行為的緊急通知》，重點提出七個方面的具體要求，尤其強調(diào)租金收取方式不得“高進低出”“長收短付”，同時不得誘導(dǎo)租客使用租金貸。上海市住建委等10部門發(fā)布了《關(guān)于進一步整頓規(guī)范本市住房租賃市場秩序的實施意見》，從嚴(yán)格資金收付要求，嚴(yán)控租金貸款業(yè)務(wù)、開立資金監(jiān)管賬戶、推行房源信息核驗等方面作了規(guī)定，進一步整頓住房租賃市場秩序，規(guī)范住房租賃市場行為。 ????爆雷根源： ????商業(yè)模式存缺陷 ????“當(dāng)下市場上所謂的長租公寓幾乎都是二房東，賺取租金差價與挪用資金池是這類企業(yè)的兩大特征，‘長收短付’是這類企業(yè)慣常的操作手法。”中原地產(chǎn)首席分析師張大偉說。 ????2018年，作為長租公寓行業(yè)的“吹哨人”，我愛我家集團前副總裁、景暉智庫首席經(jīng)濟學(xué)家胡景暉就向市場和政府監(jiān)管部門發(fā)出預(yù)警：長租公寓爆雷將比P2P更厲害。兩年多過去，一大波長租公寓企業(yè)因資金鏈問題先后倒閉，其頻頻爆倉的根源在于企業(yè)商業(yè)模式存在缺陷，表現(xiàn)為高進低出、長收短付、短錢長投。 ????胡景暉告訴記者，2017年、2018年，很多長租公寓在資本的加持下以高于市場價20%至40%的租金從房東手里收取房源，為爭搶租客又低價出租，降低租金以出貨。由于長租公寓企業(yè)與房東之間是月付或者季付，而對租客則是半年付或年付，支付的時間差形成了資金沉淀。在租金貸的加持下，很多長租公寓企業(yè)要求租客年付租金，甚至更長，一次即可沉淀至少13個月的資金。而提供租金貸的貸款公司往往并非正規(guī)銀行，都是一些網(wǎng)貸公司或非正規(guī)金融機構(gòu)，放大了風(fēng)險。 ????“短錢長投則是將一年內(nèi)要付出的房租（短錢），用于企業(yè)的滾動發(fā)展、裝修裝配等，這類投資在財務(wù)處理上通常至少需要用36個月進行攤銷、折舊，這就是將一年要付出去的錢做一個三年周期的投資。一旦沒有新的租客進入，通過租金貸的方式超付房租，沒有新的投資人提供資金，長租公寓企業(yè)的現(xiàn)金流就會斷裂，進而出現(xiàn)爆倉、跑路等問題。”胡景暉說。 ????在李宇嘉看來，長租公寓“高進低出”的打法其實類似于早期市場上的共享單車，都是先賠錢占市場，然后再謀求實現(xiàn)盈利。通過短期內(nèi)快速占領(lǐng)市場，產(chǎn)生資本市場需要的“規(guī)模效應(yīng)”，從而獲得風(fēng)險投資的青睞，然后講故事、上市、退出。很多創(chuàng)業(yè)投資者，對租賃市場規(guī)律和風(fēng)險看不明白，不知道這個模式到底行不行得通。實際上，互聯(lián)網(wǎng)思維、資本運作與住房租賃這類需要深入細致的服務(wù)格格不入。 ????李宇嘉表示，國家鼓勵長租公寓，看重的是相比“房東-租客”的散租，長租公寓秩序更好、租賃體驗感更強，能幫助大城市的新市民、新就業(yè)大學(xué)生更好地扎根城市，感受到城市的包容與溫暖。過去幾年，確實有一批企業(yè)為規(guī)模化租賃作出了貢獻。但就整體而言，爆雷、跑路、炒租金等，已使長租公寓信任跌入冰點，到了不破不立的地步。 ????發(fā)展前景： ????“集中式”長租或更廣闊 ????“目前長租公寓除了輸出管理服務(wù)的輕資產(chǎn)模式之外，大多難以覆蓋市場化融資成本，尚未找到可持續(xù)的商業(yè)模式。雖然中央制定了一系列扶持政策，但在地方協(xié)調(diào)上仍存在一定的困難。”有不愿具名的房地產(chǎn)行業(yè)人士建議，制定并落實一批與長租公寓相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，支持金融機構(gòu)建立與集中式長租公寓運營期限相匹配的融資安排，加快集中式長租公寓公募REITs推進。 ????品牌房企對于長租公寓的關(guān)注度在不斷提高，萬科、龍湖、旭輝、招商蛇口等一批早年進入長租市場的房企已在一二線城市完成初步布局。以萬科為例，根據(jù)公司發(fā)布的2020年三季報，報告期內(nèi)，萬科租賃住宅業(yè)務(wù)新增開業(yè)0.85萬間；截至9月底，累計開業(yè)約13.58萬間。租賃住宅業(yè)務(wù)持續(xù)落地服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)操作程序，明確服務(wù)的底線標(biāo)準(zhǔn)，開展服務(wù)品質(zhì)提升、客戶關(guān)懷等主題活動，截至報告期末，成熟期項目（開業(yè)半年及以上）的出租率為95.3%。 ????旭輝2016年涉足長租公寓領(lǐng)域，截至2020年12月31日，旭輝瓴寓已布局18個城市，已拓房源超7.44萬間。旭輝控股董事局主席林中表示，雖然近年來部分分散式長租公寓由于過度擴張和經(jīng)營不善導(dǎo)致爆雷，但長遠來看，集中式長租公寓具有管理效率更好、服務(wù)質(zhì)量有所保障、資產(chǎn)具有潛在增值收益等特點，發(fā)展前景更為廣闊。 ????他表示，企業(yè)一定要思考好可持續(xù)發(fā)展、有盈利前景的商業(yè)模式，租賃領(lǐng)域的本質(zhì)是資產(chǎn)管理，資產(chǎn)管理的核心競爭力是在服務(wù)好租賃客戶的同時，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。“服務(wù)好客戶是運營能力，資產(chǎn)的保值增值是資管能力，這兩項能力都要具備，才能真正做好住房租賃。” ????住房問題關(guān)系民生福祉。今年政府工作報告提出，規(guī)范發(fā)展長租房市場，降低租賃住房稅費負擔(dān)，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。“十四五”規(guī)劃綱要也提及，完善長租房政策，逐步使租購住房在享受公共服務(wù)上具有同等權(quán)利。 ????“如何提供更多優(yōu)質(zhì)舒適的租賃房源，如何規(guī)范租賃市場秩序、保障租賃雙方的合法權(quán)益，如何讓長租家庭和購房家庭逐步在享受公共服務(wù)上具有同等權(quán)利，都將是下一步需要努力解決的問題。”廣東省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳廳長張少康說。 |
