3月15日盤前重要市場新聞：一批基金最新持倉曝光！

當(dāng)前市場較為震蕩，市場對于機(jī)構(gòu)的最新倉位和持股偏好頗為關(guān)注。

近期，多只基金披露了上市交易公告，最新倉位以及持倉情況得以展現(xiàn)，此外，基金2020年年報也開始陸續(xù)披露，明星基金經(jīng)理的隱形重倉股、2020年四季度操作情況也逐漸浮出水面。

基金經(jīng)理操作各異

從基金近期披露的上市交易公告書來看，基金經(jīng)理們打法略現(xiàn)分歧。

南方創(chuàng)業(yè)板2年定開和博時創(chuàng)業(yè)板2年定開相繼披露了上市交易公告，2只基金成立時間相仿，均是去年9月初。去年年底，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開股票倉位（權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例）快速上到95.51%，博時創(chuàng)業(yè)板2年定開建倉速度則相對較慢，彼時的股票倉位為59.89%。

截至3月10日，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開最新股票倉位為88.56%，和去年年底相比有所降低。博時創(chuàng)業(yè)板2年定開股票倉位為83.57%，雖然股票倉位有所提升，但較目標(biāo)倉位仍有一定距離，根據(jù)基金合同，股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，不過新基金有6個月建倉期。

此外，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉期也公布了上市交易公告書，截至2月26日，股票倉位依然超過95%。

從基金最新前十大重倉股來看，今年以來，基金經(jīng)理對持倉進(jìn)行了較大調(diào)整，對于前期熱門股票進(jìn)行了適度減倉。

和去年年底相比，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開加倉了寧德時代、長海股份、歐普康視、愛爾眼科、健帆生物，減倉寒銳鈷業(yè)；億緯鋰能、智飛生物、康龍化成、康泰生物成為基金新進(jìn)前十大重倉股，貴州茅臺、錦浪科技、揚杰科技、愛美客則退出前十大重倉股。

截至3月10日 南方創(chuàng)業(yè)板2年前十大重倉股

就博時創(chuàng)業(yè)板2年定開來看，前十大重倉股也發(fā)生了較大變化，智飛生物、勝宏科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、寧德時代成為新進(jìn)前十大重倉股，欣旺達(dá)、同花順、廣和通、小米集團(tuán)-W退出前十大重倉股。

截至3月10日 博時創(chuàng)業(yè)板2年前十大重倉股

截至2月26日，和去年年底相比，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉的前十大重倉股換了6個，具體來看，分眾傳媒、三環(huán)集團(tuán)、華友鈷業(yè)、拓邦股份、特變電工、晶澳科技成為基金新進(jìn)前十大重倉股，保留下來的風(fēng)華高科、陽光電源、億緯鋰能、火炬電子等四大重倉股也遭遇較大減倉，其中，前期漲幅頗高的陽光電源被減倉超6.4萬股。

個別基金年底持倉浮出水面

百億基金經(jīng)理中郵基金當(dāng)家花旦國曉雯管理的基金2020年年報相繼披露，以其管理的規(guī)模最大的中郵核心成長為例，截至去年四季度末，共持有57只股票。

從這些個股分布的行業(yè)來看，軍工行業(yè)頗受寵愛，軍工板塊持倉比例超過26%，具體來看，三角防務(wù)、菲利華、中航沈飛、中航重機(jī)位列基金前十大重倉股，此外，利君股份、航天電器分列基金第十一、十二大重倉股，中國長城占基金資產(chǎn)凈值比例也超過2%。

在基金年報中，國曉雯也特別強(qiáng)調(diào)了對軍工板塊的看好，她表示，會關(guān)注 “十四五”軍工板塊的整體機(jī)會。

此外，她也提及另外三條主線：第一、新能源及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，繼續(xù)關(guān)注中上游高景氣的領(lǐng)域，科技及產(chǎn)業(yè)自主領(lǐng)域，關(guān)注科技硬件的機(jī)會；第二、消費在2021年可能在低基數(shù)上繼續(xù)復(fù)蘇，依然是自下而上選股的重點方向，包括家電、汽車及零部件、家居、酒店、其他可選消費及食品飲料等；第三，周期性行業(yè)中，關(guān)注后續(xù)景氣程度可能繼續(xù)改善、估值較低的原油產(chǎn)業(yè)鏈。

值得注意的是，基金年報也公布了基金累計買入、賣出金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前20名的股票明細(xì)，結(jié)合基金全部持股分析，基金經(jīng)理一些細(xì)節(jié)性、波段操作也浮出水面 。

例如，截至去年年底，五糧液并未出現(xiàn)在基金全部持股中，但去年四季度，中郵核心成長累計買入五糧液4.06億元，累計賣出五糧液5.22億元，這意味著，國曉雯在去年四季度短暫地“愛過”五糧液，在白酒股這波上漲中快速獲利了結(jié)。

類似的還有中國建筑、三安光電、華泰證券，去年四季度，中歐核心成長累計買入金額均超過3億元，去年四季度累計賣出金額也超過3億元。

展望后市，國曉雯表示，2021年，估值驅(qū)動弱化，市場將更加回歸基本面。弱復(fù)蘇情況下，市場需要更長的時間去消化當(dāng)前的高估值。2021年A股行情最重要的基礎(chǔ)就是企業(yè)盈利的回升，對于持續(xù)業(yè)績高增長的個股，高估值才有望保持。

當(dāng)前市場較為震蕩，市場對于機(jī)構(gòu)的最新倉位和持股偏好頗為關(guān)注。

近期，多只基金披露了上市交易公告，最新倉位以及持倉情況得以展現(xiàn)，此外，基金2020年年報也開始陸續(xù)披露，明星基金經(jīng)理的隱形重倉股、2020年四季度操作情況也逐漸浮出水面。

基金經(jīng)理操作各異

從基金近期披露的上市交易公告書來看，基金經(jīng)理們打法略現(xiàn)分歧。

南方創(chuàng)業(yè)板2年定開和博時創(chuàng)業(yè)板2年定開相繼披露了上市交易公告，2只基金成立時間相仿，均是去年9月初。去年年底，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開股票倉位（權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例）快速上到95.51%，博時創(chuàng)業(yè)板2年定開建倉速度則相對較慢，彼時的股票倉位為59.89%。

截至3月10日，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開最新股票倉位為88.56%，和去年年底相比有所降低。博時創(chuàng)業(yè)板2年定開股票倉位為83.57%，雖然股票倉位有所提升，但較目標(biāo)倉位仍有一定距離，根據(jù)基金合同，股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，不過新基金有6個月建倉期。

此外，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉期也公布了上市交易公告書，截至2月26日，股票倉位依然超過95%。

從基金最新前十大重倉股來看，今年以來，基金經(jīng)理對持倉進(jìn)行了較大調(diào)整，對于前期熱門股票進(jìn)行了適度減倉。

和去年年底相比，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開加倉了寧德時代、長海股份、歐普康視、愛爾眼科、健帆生物，減倉寒銳鈷業(yè)；億緯鋰能、智飛生物、康龍化成、康泰生物成為基金新進(jìn)前十大重倉股，貴州茅臺、錦浪科技、揚杰科技、愛美客則退出前十大重倉股。