保險投資經(jīng)理如何看二季度機(jī)會？ 股票仍是配置首選 價值股偏好度提升
上海證券報記者獲悉，近日，保險行業(yè)內(nèi)部展開2021年二季度A股投資觀點的調(diào)研。總體來看，受訪的保險機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理較為一致地認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，企業(yè)盈利繼續(xù)改善，但對政策邊際漸進(jìn)收緊一致預(yù)期較強(qiáng)，因此對二季度A股持中性偏謹(jǐn)慎態(tài)度。 回顧第一季度調(diào)研，當(dāng)時受訪的保險機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理普遍對A股持中性樂觀態(tài)度。雖然第二季度更趨謹(jǐn)慎，但大部分受訪的投資經(jīng)理認(rèn)為，二季度結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍存，選股時要自下而上、優(yōu)中選優(yōu)。 約有六成受訪保險機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理預(yù)期，二季度宏觀經(jīng)濟(jì)對股市影響偏正面，股市仍具備一定的吸引力。在實際資產(chǎn)配置上，受訪投資經(jīng)理普遍表示，在其大類資產(chǎn)配置優(yōu)先順序中，股票投資仍然排在首位，其次是大宗商品、現(xiàn)金類資產(chǎn)、房地產(chǎn)、債券、黃金、海外資產(chǎn)。 相較于一季度，受訪的保險機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理的風(fēng)險偏好有所回落，對現(xiàn)金類資產(chǎn)、債券的選擇比例明顯提升，股票選擇比例則有所下滑。 由于核心資產(chǎn)去年漲幅較大，需要時間調(diào)整消化，從市值維度上，受訪的保險機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理對中證1000和中證500的看好程度大幅提高；從風(fēng)格維度上，他們對價值股的看好程度大幅提升，同時繼續(xù)看好周期股，對消費股則較為謹(jǐn)慎。 板塊方面，受訪的保險機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理較為看好中游制造和上游材料。看多鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、銀行、化工的比例較一季度明顯增加，這與近段時間以來保險機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司的情況基本一致。另外，對消費、醫(yī)藥類資產(chǎn)的觀點分歧較大。 近七成受訪的保險機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入回升期，行業(yè)與企業(yè)盈利有顯著改善，逾九成受訪的投資經(jīng)理預(yù)期全年正增長。 |
