指數攀高期間快速入市 1.3萬億元新基金業績差距大
去年四季度初至今年2月末，公募基金發行速度明顯加快，其間恰巧是股指震蕩爬升至階段性高位的過程，在市場樂觀預期作用下，共計1.3萬億元的新資金借道股票混合型基金入市。不過，在近期市場調整中，這些新基金的業績也逐漸分化，自成立以來，僅有不到兩成新基金業績為正，且業績首尾差距達35個百分點。 Wind數據顯示，去年10月初至今年2月末，滬指上漲9.04%，其間共有460只股票混合型新基金成立，總計發行份額超過1.3萬億元。其中，大型基金公司發行速度較快，多家公司新發總量超過10只，比如廣發基金、華夏基金、富國基金、匯添富基金等。 據統計，目前仍有超150只權益類基金正在發行，其中不乏國聯安基金潘明、廣發基金吳興武等明星基金經理的產品。 “市場下跌階段基金較難發行，但卻是建倉的好時機，我們不會太過于著急建倉，會在下跌中耐心尋找被錯殺的機會，在合適的價位分批買入。市場調整提供了更好的建倉時機。”某擬任新基金經理告訴記者。 同樣趁著市場熱情快速發行的新基金，成立以來的表現卻大相徑庭。統計去年四季度初至今年2月末期間成立的新基金業績表現可以發現，僅不到兩成的股票混合型基金產品成立以來獲得正收益（不同份額分開計算）。其中，徐荔蓉管理的國富價值成長一年持有期混合成立以來回報最佳，截至3月15日，凈值漲幅約15%。成立以來業績表現最差的產品跌幅超過20%，首尾差距高達35個百分點。 明星基金經理管理的新基金業績也出現分化。中歐基金周應波去年10月新發的中歐互聯網先鋒混合、中歐創新未來18個月持有期混合成立至今有10%左右的回報。成立以來同樣盈利的，還有丘棟榮新發的基金中庚價值品質一年持有混合。該基金成立時規模27.95億元，自成立以來盈利逾5%。 科技股“獵手”馮明遠去年10月成立的信達澳銀匠心臻選兩年持有期混合成立以來凈值上漲4.32%，今年1月成立的信達澳銀星奕混合也已逐步建倉，目前跌逾5%。實際上，并非所有明星基金經理都能在市場震蕩中保持正收益，尤其是一些今年剛發行的產品，沒有去年的收益鋪墊，業績大多不同程度下跌。 少數去年四季度初至今年2月末成立的新基金在近期調整中回撤控制出色，依然獲得了正收益。如由丘棟榮管理的中庚價值品質一年持有混合，在2月18日至3月15日市場調整期間，以6.19%區間業績排名首位。數據顯示，同期成立的這批新基金的平均凈值跌幅為11%，更有61只產品跌逾20%。 從調倉角度來看，一些去年四季度成立后業績較好的次新基金，目前似乎并未大幅改變初期建倉方向。比如中歐創新未來18個月封閉混合，螞蟻平臺數據顯示，該基金3月15日的估算凈值和實際凈值的差距并不大。 對于近期的市場調整，周應波認為，春節后市場短期內調整幅度較大，龍頭股的估值修正短期可能還會延續。“近期基金凈值經歷了一些回撤，但2018年也遇到過類似情況，在風險釋放后出現了很多好的投資機會。目前，我們看好能源領域變革、電動汽車及經濟復蘇相關方向。”他說。 |
