證券基金機(jī)構(gòu)被敲警鐘 穿透式監(jiān)管威力顯現(xiàn) 在穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)監(jiān)管方式下，資本市場(chǎng)的違法違規(guī)行為必然是無處遁形。 近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)海通證券、海通資管在開展投資顧問、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中未審慎經(jīng)營、未有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)控管理缺失等違規(guī)行為下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書。 “保持對(duì)違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢(shì)，加大執(zhí)法問責(zé)力度，實(shí)施穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)，重點(diǎn)突出對(duì)合規(guī)風(fēng)控體系和公司治理的檢查執(zhí)法，堅(jiān)持有案必查、罰必雙罰、落實(shí)經(jīng)濟(jì)罰，讓違規(guī)機(jī)構(gòu)和人員付出沉重代價(jià)。”――證監(jiān)會(huì)再次重申了對(duì)違法違規(guī)行為嚴(yán)監(jiān)管的堅(jiān)定態(tài)度。 筆者認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)對(duì)海通證券和相關(guān)人員的監(jiān)管措施也給更多的證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)敲響了警鐘。作為資本市場(chǎng)重要的專業(yè)機(jī)構(gòu)，不遵守合規(guī)底線，違背勤勉盡職原則，不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，也破壞了行業(yè)生態(tài)，而證監(jiān)會(huì)對(duì)這種違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢(shì)，也是對(duì)資本市場(chǎng)“零容忍”方針的貫徹落地，不管是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人都不要心存僥幸，在穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)機(jī)制下，任何違法違規(guī)行為都難逃監(jiān)管“法眼”。 證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)涵蓋發(fā)行承銷、投資交易、資產(chǎn)管理、投資顧問等，在連接投融資兩端、發(fā)揮資產(chǎn)定價(jià)和穩(wěn)定市場(chǎng)功能，助力資本市場(chǎng)深化改革以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面都發(fā)揮著關(guān)鍵作用。 但目前仍有少部分機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)意識(shí)不強(qiáng)、內(nèi)控松散、合規(guī)風(fēng)控意識(shí)淡薄，行業(yè)內(nèi)仍存在“買方業(yè)務(wù)賣方化”“合規(guī)風(fēng)控形式化”“長(zhǎng)期投資短期化”等不良傾向，這些都阻礙了行業(yè)良性生態(tài)的建設(shè)，也擾亂了市場(chǎng)的正常秩序。 “資本市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)。生態(tài)好了，大家才會(huì)對(duì)這個(gè)市場(chǎng)有信任有信心，資源配置、財(cái)富管理、提高直接融資比重等功能才能有效發(fā)揮。”近日，中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿公開表示，監(jiān)管就是要?jiǎng)?chuàng)造良好生態(tài)，維護(hù)公開公平公正的市場(chǎng)環(huán)境，讓各方都愿意來、留得住。 因此，作為資本市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng)中最重要的一部分，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)理應(yīng)堅(jiān)守初心、提高認(rèn)識(shí)，切實(shí)履行合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任，堅(jiān)守勤勉盡責(zé)底線，提高專業(yè)服務(wù)水平，自覺維護(hù)市場(chǎng)秩序。 在資本市場(chǎng)全面深化改革，特別是注冊(cè)制持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，對(duì)證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)也提出了更高要求，不僅需要證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)健全與其自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，提升機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制精細(xì)化能力，勤勉審慎開展業(yè)務(wù)，而且要不斷完善與注冊(cè)制相適應(yīng)的責(zé)任體系，重塑和強(qiáng)化證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)在培育發(fā)行主體、詢價(jià)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資者適當(dāng)性管理等環(huán)節(jié)的責(zé)任。 在新發(fā)展格局下，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)要繼續(xù)深化行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，同時(shí)，要壓實(shí)行業(yè)機(jī)構(gòu)的合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任，強(qiáng)調(diào)主動(dòng)合規(guī)、實(shí)質(zhì)合規(guī)意識(shí)，督促行業(yè)形成自我約束機(jī)制。 筆者認(rèn)為，今年是“十四五”的開局之年，也是資本市場(chǎng)全面深化改革的關(guān)鍵一年，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)既迎來了巨大的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，在此過程中，機(jī)構(gòu)觸犯任何違法違規(guī)的行為不僅會(huì)受到嚴(yán)厲懲罰，也將成為阻礙自身發(fā)展的絆腳石，所以，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)要想做大、做強(qiáng)，首先要愛護(hù)自己的“羽毛”，呵護(hù)自己的品牌。 金科服務(wù)2020年股東應(yīng)占溢利同比增近七成 智慧服務(wù)成新亮點(diǎn) 物業(yè)上市公司金科服務(wù)曬出了上市后的首份年度“成績(jī)單”。3月23日晚間，金科服務(wù)發(fā)布公告顯示，2020年，公司總收入增加至33.59億元，同比增加約44.3%；毛利增加至9.97億元，同比增加約56.9%；毛利率由2019年的27.3%增至29.7%。 利潤(rùn)方面，2020年，金科服務(wù)實(shí)現(xiàn)年度利潤(rùn)約6.33億元，同比增加約69.1%；公司擁有人應(yīng)占溢利增加至6.18億元，同比增加約68.5%。 四大業(yè)務(wù)板塊均衡發(fā)力 2020年11月17日，金科服務(wù)在港交所掛牌上市，時(shí)隔4個(gè)多月后，金科服務(wù)發(fā)布了其上市后的首份年度報(bào)告。 財(cái)報(bào)顯示，2020年金科服務(wù)總收入中，來自物業(yè)管理服務(wù)、非主業(yè)增值服務(wù)、社區(qū)增值服務(wù)及智慧科技服務(wù)的收入分別占總收入的60.3%、26.1%、12.2%、1.4%。 作為主要的收入來源，2020年，金科服務(wù)旗下的四大業(yè)務(wù)均衡發(fā)力，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。具體來看，物業(yè)管理服務(wù)、非主業(yè)增值服務(wù)、社區(qū)增值服務(wù)、智慧科技服務(wù)收入分別為20.24億元、8.76億元、4.11億元、0.48億元，同比增長(zhǎng)分別為38.1%、72.3%、46.9%、77.3%。 金科服務(wù)在財(cái)報(bào)中表示，公司物業(yè)管理服務(wù)主要得益于在管面積規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)及非住宅項(xiàng)目的增加；在社區(qū)增值服務(wù)上，公司主要圍繞業(yè)主“食、住、行、游、購、育”等個(gè)性化需求，建立了一套全生命周期的增值服務(wù)體系；非主業(yè)增值服務(wù)方面，隨著母公司銷售規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng)及公司向第三方房地產(chǎn)開發(fā)商提供的增值業(yè)務(wù)類型增加，收入實(shí)現(xiàn)了較高增長(zhǎng)；智慧科技服務(wù)方面，則通過持續(xù)強(qiáng)化科技產(chǎn)品力輸出、為第三方提供智能解決方案等方式，使得智慧社區(qū)、智慧案場(chǎng)等業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。 “金科服務(wù)的物業(yè)管理服務(wù)作為最主要的板塊，占總收入一半以上的比例。不過，從發(fā)展趨勢(shì)看，其他三個(gè)業(yè)務(wù)板塊的占比在逐漸上升，并且增值服務(wù)板塊和科技服務(wù)板塊的毛利率水平要高于物業(yè)管理服務(wù)板塊，其中智慧科技服務(wù)板塊雖占比最低，后期隨著構(gòu)架的逐漸完善，發(fā)展?jié)摿^大。”諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心分析師陳霄在接受記者采訪時(shí)談道。 與陳霄所持的觀點(diǎn)一致，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)進(jìn)一步告訴記者：“金科服務(wù)的四大業(yè)務(wù)前景都不錯(cuò)，尤其在智慧服務(wù)上，多家物業(yè)企業(yè)都在布局，但目前來看，這個(gè)領(lǐng)域還沒有出現(xiàn)一家很主導(dǎo)的企業(yè)，后續(xù)還需要在這方面下一些功夫。” 智慧服務(wù)業(yè)務(wù)成新亮點(diǎn) 2020年，智慧服務(wù)業(yè)務(wù)在金科服務(wù)四大業(yè)務(wù)板塊中突飛猛進(jìn)，以“收入大幅提升77.3%”的成績(jī)摘得“增速第一”桂冠，成為備受業(yè)界關(guān)注的新亮點(diǎn)。 在此背后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略“功不可沒”。金科服務(wù)在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，公司持續(xù)推進(jìn)人力機(jī)械化、機(jī)械智能化改革，通過一流的數(shù)智平臺(tái)，集成物聯(lián)中臺(tái)、AI中臺(tái)、數(shù)據(jù)中臺(tái)、業(yè)務(wù)中臺(tái)、3D數(shù)字引擎、視頻動(dòng)態(tài)感知為一體，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目計(jì)劃精細(xì)化管理。同時(shí)，公司積極拓展外部智慧業(yè)務(wù)，為智慧城市、智慧政企、智慧社區(qū)、智慧樓宇提供定制化的智慧管理服務(wù)解決方案。 “我們將持續(xù)升級(jí)迭代智慧化集成系統(tǒng)，提升數(shù)字化、智能化水平，以實(shí)現(xiàn)更好、更有效的管理，落實(shí)人才機(jī)械化策略，加快推進(jìn)運(yùn)轉(zhuǎn)清掃、巡邏、運(yùn)輸?shù)葯C(jī)器人的實(shí)際應(yīng)用，進(jìn)一步提升我們的滿意度及持續(xù)降本增效，依靠大數(shù)據(jù)、5G網(wǎng)絡(luò)、人工智能等數(shù)字化技術(shù)的實(shí)際應(yīng)用，持續(xù)提升智慧社區(qū)管理。”金科服務(wù)在財(cái)報(bào)中進(jìn)一步表示，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，仍是其在智慧服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展上的主課題。 “物業(yè)公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和時(shí)代下的新要求和新方向，對(duì)于物業(yè)企業(yè)而言，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)據(jù)平臺(tái)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，提高物業(yè)服務(wù)品質(zhì)，是未來轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)。”陳霄表示。 怪獸充電上市在即卻遇股權(quán)糾紛 創(chuàng)始人誠信遭質(zhì)疑 2021年3月22日，準(zhǔn)備赴美上市，并已經(jīng)披露了招股書的怪獸充電有了大麻煩。上海原子創(chuàng)投天使投資人馮一名和尹思成在紐約南區(qū)聯(lián)邦法院提起了針對(duì)怪獸充電上市項(xiàng)目券商高盛和花旗的訴訟程序。 據(jù)馮一名和尹思成自述，其最早于2017年2月份提出共享充電寶的創(chuàng)業(yè)構(gòu)想，并與蔡光淵(怪獸充電創(chuàng)始人兼CEO)等人搭建組成項(xiàng)目運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，后與蔡光淵等共同進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)開發(fā)、豐富和完善商業(yè)模式、為蔡光淵修改商業(yè)計(jì)劃書并介紹眾多投資機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目融資，為怪獸充電項(xiàng)目的前期發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。 但2017年3月31日，蔡光淵以“工作方式”不同為由，說服馮一名和尹思成退出項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，并在微信中表示，給兩人共計(jì)3%的股份。但直到怪獸充電所屬的上海摯想科技有限公司成立，蔡光淵雖然從未否認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的存在，也始終沒有完成給馮一名和尹思成的股權(quán)登記。 微信聊天承諾的股權(quán)是否要兌現(xiàn)？ 馮一名和尹思成3月22日在美國法院提交的證據(jù)中，包括蔡光淵在2017年3月31日發(fā)給馮一名和尹思成的微信截圖。 截圖顯示，蔡光淵稱：“過去一個(gè)月共同奮斗的場(chǎng)景歷歷在目，因?yàn)楣ぷ鞣绞皆驔]能繼續(xù)合作，的確讓我很是沮喪，但剛剛的溝通的卻讓我們通透不少，相互理解。雖說我希望可以借著給到兩位個(gè)人的這一共三個(gè)點(diǎn)股份來表示充電寶項(xiàng)目的知遇之恩，但我也知道以后創(chuàng)業(yè)路上一定無坦途，還有很多需要兩位幫忙的地方，希望仍可以繼續(xù)獲得支持。再次表達(dá)一下對(duì)兩位的感謝！”但至今，蔡光淵始終沒有完成給馮一名和尹思成的股權(quán)登記。 “這期間也溝通過，蔡光淵方面的律師讓我們提要求，我們提了要3%股權(quán)的訴求，但后面就沒有回復(fù)了。”馮一名3月25日對(duì)記者表示。 溝通無果后，馮一名、尹思成二人于2020年10月20日在上海普陀區(qū)人民法院起訴蔡光淵，要求法院確認(rèn)雙方于2017年3月31日達(dá)成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效并判令蔡光淵協(xié)助原告辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記。該法院在受理該起訴后于2021年2月18日將該案移送上海市長(zhǎng)寧區(qū)人民法院審理。 馮一名對(duì)記者表示：“這次在美國提起的訴訟程序是申請(qǐng)紐約的聯(lián)邦法院協(xié)助我們向怪獸充電美國的承銷商高盛和花旗調(diào)取證據(jù)，以支持我們?cè)谥袊脑V訟。” 2019年底，最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于民事訴訟證據(jù)的若干規(guī)定》第14條“電子證據(jù)的范圍”第二款中明確列明“即時(shí)通信、通訊群組等網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)的通信信息”屬于電子證據(jù)的屬性。 “這意味著，從2020年5月1日開始，微信、微博的內(nèi)容都可作為證據(jù)使用。”北京中同律師事務(wù)所合伙人趙銘對(duì)記者表示。 趙銘也指出，“通過文字字面意思只能看出給3%股份表達(dá)知遇之恩，但給到3%股份是免費(fèi)贈(zèng)予還是低價(jià)轉(zhuǎn)讓，微信內(nèi)容不能確定；此外，微信字面意思還表達(dá)‘以后還有很多需要兩位幫忙的地方’，那3%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是不是附條件的？也就是說，是不是要在馮一名、尹思成二人繼續(xù)幫助的前提條件下，才能進(jìn)行3%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割？” 是否會(huì)影響上市進(jìn)程？ 馮一名對(duì)記者表示：“雖然按照怪獸充電現(xiàn)有的估值算，3%的股權(quán)也就價(jià)值2000多萬元，并且這個(gè)官司可能會(huì)拖比較長(zhǎng)時(shí)間，但我們還是要打下去，因?yàn)檫@次事件是一個(gè)金額不大，但對(duì)整個(gè)創(chuàng)業(yè)和投資的誠信是傷害很大的事件。” 而一位共享充電寶行業(yè)從業(yè)者也對(duì)記者表示：“這件事想勝訴恐怕很難，從微信看蔡光淵確實(shí)不守誠信，但也只能從道德層面去譴責(zé)。” 據(jù)悉，馮一名和尹思成的訴訟由美國著名訴訟律師事務(wù)所代理，要求法院同意馮一名和尹思成對(duì)高盛和花旗進(jìn)行證據(jù)開示，強(qiáng)制高盛和花旗披露所了解到的怪獸充電國內(nèi)VIE公司(上海摯想科技有限公司)的注冊(cè)股東和實(shí)際股東持股信息、公司架構(gòu)、融資、估值等信息，以及高盛和花旗所了解到的馮一名和尹思成對(duì)怪獸項(xiàng)目的前期貢獻(xiàn)以及蔡光淵同意轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司3%股份的協(xié)議的所有證據(jù)。 “3月25日，最新消息顯示，我們的申請(qǐng)已獲得紐約南區(qū)聯(lián)邦法院的JesseFurman法官的批準(zhǔn)，法官認(rèn)定申請(qǐng)符合美國相關(guān)法律的規(guī)定，明確授權(quán)我們的美國律師向高盛和花旗送達(dá)傳票并強(qiáng)制要求其配合提供證據(jù)和證言。”馮一名稱，“我們?cè)?0天之內(nèi)(即4月23日之前)可以向高盛和花旗送達(dá)我們之前附在法院申請(qǐng)文件上的傳票(subpoena)。” 馮一名表示：“之所以找高盛和花旗配合是為了讓他們幫忙做證，想通過他們證明蔡光淵到底有沒有向承銷商提起3%股權(quán)的事情，如果沒有，那很明顯蔡光淵在上市時(shí)做了虛假陳述。” 上海漢盛律師事務(wù)所高級(jí)合伙人李旻分析稱，股東權(quán)益存在爭(zhēng)議會(huì)對(duì)上市產(chǎn)生影響。 3月25日，有媒體報(bào)道稱，怪獸充電計(jì)劃于4月2日在納斯達(dá)克掛牌上市，成為“共享充電寶第一股”。對(duì)此，怪獸充電回應(yīng)稱：“不予置評(píng)，一切以公布的招股書為準(zhǔn)。”對(duì)于股權(quán)爭(zhēng)議一事，怪獸充電方面也暫沒有給出回應(yīng)。 |
