光伏玻璃降價有點猛 組件廠商松了一口氣 ????一則光伏玻璃大幅降價的傳聞引發A股光伏板塊連續兩日反彈。3月31日，記者從一家一線光伏玻璃廠商獲悉，公司正在與客戶商談4月份的產品報價，雖然正式報價尚未確定，但確定降幅會比較大，進入30元/平方米以下區間，正式報價預計會在清明節前確定。 ????目前，受到硅料持續漲價的影響，光伏產業鏈價格波動明顯，下游組件廠商成本壓力巨大；此番光伏玻璃大幅降價，對于組件廠商而言無疑是一場及時雨，也有望進一步提升今年的新增裝機預期。另外，一線光伏玻璃廠商大幅降價，也有遏制行業新玩家涌入的考慮。 ????大幅降價 ????遏制新玩家涌入 ????上述一線光伏玻璃廠商人士向記者表示，公司光伏玻璃產品確實準備降價，“我們每個月的月初和客戶確定報價，目前正在商談中。”針對降價幅度，該人士稱，這次降幅比較大，雖然具體金額還沒有確定，但應該會降到30元/平方米以下。 ????根據PVInfoLink在3月24日披露的報價，3.2mm鍍膜光伏玻璃最高報價為42元/平方米，最低報價38元/平方米，均價40元/平方米。按照上述廠商人士說法，4月份光伏玻璃價格的降幅至少為25%，而根據市場預測，最高降幅或達到30%左右。 ????“去年四季度，光伏玻璃價格漲幅比較多，組件廠商的成本也比較高。最近一段時間組件廠商開工率不是很高，我們的庫存也有一些增加，所以想調整一下價格，讓玻璃價格回歸正常位置。”上述一線廠商人士認為，光伏玻璃的合理價位在25~28元/平方米之間。 ????事實上，由于去年四季度以來光伏玻璃價格維持高位，不少新玩家計劃涌入這一賽道，例如旗濱集團、福耀玻璃等；當然，也有一些老玩家宣布新的擴產計劃，例如彩虹新能源、亞瑪頓等。 ????特別是彩虹新能源，今年1月，公司與上饒市政府就建設彩虹上饒超薄高透光伏玻璃項目達成項目合作意向。該項目擬分三期進行，投資建設十座超薄高透光伏玻璃窯爐及配套加工生產線，第一期擬建設三條生產線。這項投資總金額預計將超過100億元。 ????目前，光伏玻璃市場依然是信義光能、福萊特穩坐前兩把交椅，其中，信義光能在2020年末的總產能達到9800噸/天，同時，蕪湖四條線共4000噸/天的產能預計今年建成投產；福萊特在去年12月至今年一季度先后投產了多座窯爐，現有整體產能達到了8600噸/天。 ????值得玩味的是，針對此次降價的邏輯，上述廠商人士還提到，“現在降價，一方面可以阻止一些新產能、新玩家的進入；同時，公司產能也在擴張，對于鞏固行業地位是有好處的。” ????至于降價是否能夠影響到新進入者，該人士認為，會有一定的遏制效果。“新進入者的技術及成本控制可能不如一線廠商，整體價格下降后，他們的利潤空間就比較小了；由于光伏玻璃從建設到投產需要至少一年半時間，市場變化風險也比較大，他們可能需要重新決策。” ????有望提升新增裝機預期 ????春節后，市場抱團情緒的瓦解一度令光伏板塊受到沖擊，以光伏三巨頭為例，在最近一個多月的時間里，隆基股份從125.68元/股的高點最多回撤40.3%，通威股份從高點55.5元/股最多回撤47.1%，陽光電源從高點122.18元/股最多回撤50.1%。 ????3月30日，市場傳聞光伏玻璃價格將大幅下調，當日，光伏板塊反彈，例如，陽光電源漲10.66%，隆基股份漲9.25%；31日，光伏板塊繼續反彈，不過力度不如前一個交易日，晶澳科技漲4.68%，天合光能漲3.52%。 ????至于其中的邏輯，是由于光伏玻璃一旦大幅降價，將拉低組件端成本，進一步催生新的裝機需求。事實上，由于硅料供應不足引發的光伏產業鏈漲價仍在延續，這導致下游組件端成本壓力巨大，不得不降低開工率來應對。 ????PVInfoLink預測顯示，3~4月終端需求不如預期，導致組件廠在農歷年后庫存攀升，再加上硅料、硅片漲勢未止，因此組件廠持續以減產應對上游漲幅，3~4月組件大廠大多維持在七成甚至以下的開工率，甚至5月可能也不會回到滿產狀態。 ????上述光伏玻璃廠商人士向記者提供的數據顯示，玻璃價格每下降10元/平方米，組件的成本會下降0.05元/W左右。在上游價格壓力不斷向下游傳導期間，玻璃成本的下降無疑會緩解組件廠商的焦慮。“這次降價有利于光伏行業的后續發展。”該人士向記者表示。 ????不過，對于光伏玻璃生產廠商而言，此番降價又會產生怎樣的影響？根據信義光能已披露的年度業績，公司在2020年的營業收入、凈利潤分別為123.16億港元，45.61億港元，同比增幅分別為35.4%和88.74%；同期，福萊特這兩項指標的增幅也分別達到30.24%和127.09%。 ????光伏玻璃廠商去年業績增長很大一部分因素來自于價格的飆升，一旦價格回歸正常，業績或將面臨挑戰。不過，上述受訪廠商人士則指出，未來有可能實現以量補價，來保障業績的平穩。“另外，公司新投產的都是大型窯爐，成本、技術具有優勢，毛利率也高于其他廠商。” ????光大證券認為，光伏玻璃價格和電池片報價的走低將有效緩解組件環節因硅料價格快速上漲所帶來的成本壓力。另一方面，組件商和下游運營商就組件價格的博弈仍在持續，光伏玻璃價格的走低將有助于組件企業緩解經營壓力，也帶來了組件價格潛在的下降空間；組件價格的下調空間預期也進一步提升了全年光伏新增裝機量的預期。 恒大去年凈利314億 許家印詳解“新恒大” ????3月31日，中國恒大（03333.HK）發布2020年業績，全年實現銷售額7232.5億元，銷售回款6532億元，營業額5072.5億元，凈利潤314億元，各項核心指標繼續位居行業前列。同時，許家印表示將打造“多元產業+數字科技”的新恒大。 ????降負債效果明顯 ????公告顯示，2020年，中國恒大營業額5072.5億元，同比增長6.2%；毛利1226.1億元，毛利率24.2%；凈利潤314億元，核心業務凈利潤301.3億元。期內，中國恒大合約銷售金額7232.5億元，同比增長20.3%；合約銷售面積8085.6萬平方米，同比增長38.3%。中國恒大建議末期股息為每股人民幣0.152元。 ????2020年，中國恒大銷售回款6531.6億元，銷售回款率達到90.3%，增長了12個百分點。今年一季度，中國恒大已經實現合約銷售額1510億元，較去年同期增長了2%；銷售回款1330億元，同比增長了17%。夏海鈞在業績發布上表示，中國恒大2021年合約銷售目標是7500億元。這一數字對應的同比增速是3.7%，對恒大來說并不難實現。 ????去年3月到今年3月，恒大有息負債從8743億元降至6740億元，大幅下降了2000億元。一年來，在未發行境外債的情況下，恒大用自有資金償還境外債本息591億元，并計劃用自有資金償還今年到期的所有境外債務。 ????中國恒大表示，將繼續堅定不移實施“高增長、控規模、降負債”發展戰略，計劃2021年全年有息負債再下降1500億元，年底有息負債降至5600億元。今年1至3月有息負債已下降425億元，超額完成季度降債目標，因此對完成全年目標充滿信心。 ????中國恒大也給出了“三道紅線”達標時間表。計劃在2021年6月30日將凈負債率降至100%以下，在2021年12月31日將現金短債比達到1以上，在2022年12月31日將剔除預收賬款后的資產負債率降低至70%以下。夏海鈞在業績會現場表示，對于完成“三道紅線”降負債目標充滿信心。 ????何為“新恒大”？ ????這一次業績發布會，背景板上印有“新恒大”三個字。新恒大這一概念，為首次出現。許家印在回答媒體提問時闡釋，所謂的新恒大，就是“多元產業+數字科技”的恒大。 ????恒大的多元產業，指的是地產、汽車、物業、恒騰網絡、房車寶、童世界、健康和恒大冰泉等8大產業。中國恒大表示，恒大已完成從地產向“多元產業+數字科技”的轉型，逐步分拆優質資產上市，構筑以固定空間和移動空間為主體的同心多元產業生態圈，通過8大產業平臺聯動，形成數據閉環，服務數億用戶。 ????許家印在業績會現場的表述更通俗。“恒大的多元化產業，不是說突然從天上冒出來的，而是通過十幾年不斷的努力打造出來的。”許家印說，“這幾年我們非常注重科技，數字科技在‘新恒大’每個新產業中得到了充分的應用。” ????在業績會上，記者就造車規劃方面的問題進行了提問，許家印回答，恒大汽車計劃今年四季度試生產，明年實現大量交付，當前正按照計劃一步一步向前邁進。 ????房車寶謀求上市 ????恒大房車寶對標在美上市的貝殼。夏海鈞表示，房車寶是恒房通全民競技平臺衍生而來，在去年疫情影響的情況下，為恒大完成7000億元銷售立下了汗馬功勞。房車寶去年并購了5000家門店，業務覆蓋229個城市，GMV（商品交易總額）達到1.2萬億元。夏海鈞稱，房車寶今年會繼續加快全國門店的并購步伐，GMV目標是突破2.2萬億元，將與貝殼基本持平，計劃一年內完成上市。 ????此外，中國恒大在業績會上透露，已經購回恒大冰泉49%股權，計劃打造成消費服務新平臺，目前正在籌劃上市。 需求爆發前夜 輻照行業公司擁抱資本市場 ????進口凍蝦、凍魚、雪糕等冷鏈食品不時曝出“新冠”檢測呈陽性。如何殺滅外包裝上的殘留病毒，除了常規噴藥消毒外，輻照滅菌成為上市公司爭先布局的技術路線。 ????圍繞輻照滅菌一直存在兩大技術路線，采用放射源鈷-60γ射線輻照技術，以及采用電子加速器的電子束輻照技術。比如，中廣核依托中廣核技（000881）的電子加速器技術，研發電子束輻照滅活病毒技術；而中核集團通過旗下中國同輻（01763.HK）在鈷-60γ射線輻照技術上的優勢，展開病毒滅活研究。 ????隨著輻照應用領域不斷擴大，在需求爆發前夜，輻照行業公司正在加速上市。中金輻照（300962）目前已完成新股發行，即將登陸創業板，而在港上市的中國同輻，也啟動上市輔導，擬登陸科創板。 ????輻照滅菌技術成熟 ????輻照滅菌技術存在已久，至今已有70多年的發展史。輻照滅菌技術以滅菌徹底、無污染、無殘留等鮮明特點，對其他工業化消毒滅菌方式具有一定的替代性。 ????談“核”色變下，輻照安全性如何？去年11月，記者曾走進中廣核技旗下中廣核達勝加速器技術有限公司（簡稱達勝公司），參觀采用電子束為醫療器材輻照消毒的生產車間。 ????位于蘇州市郊的達勝公司輻照車間內，只見傳送帶上一箱箱采血耗材，進入輻照室，從另一側經過輻照的產品就原封不動的從傳送帶送出，時間極短內已完成消毒殺菌。 ????中廣核技是國內產能規模最大的電子加速器輻照加工服務商之一，擁有輻照中心13座，主要分布在長三角地區、山東及深圳。去年戰“疫”期間，公司累計為4200萬件戰“疫”物資免費輻照滅菌。 ????為醫療器材殺菌只是電子束輻照的應用之一，工業醫療污水處理同樣讓輻照技術派上用場。去年11月19日，我國首個電子束輻照處理醫療污水示范項目在湖北省十堰市西苑醫院正式投產，記者實地考察該處污水處理車間。 ????西苑醫院是十堰市的新冠定點醫院。現場看到，污水處理車間內樹立著一臺電子加速器，通過密封管道收集的醫療廢水集中輸送到車間。加速器產生的高能電子束，與污水中的微生物DNA、RNA分子或細胞組織瞬間發生作用，并電離或激發水分子產生活性粒子，滅殺醫療廢水廢物中的致病菌和病毒，該項目日處理污水量最高達400噸。 ????兩大技術路線同臺競技 ????多年輻照滅菌的技術積累，滅活冷鏈食品外包裝新冠病毒顯得“水到渠成”。去年以來，國內兩大核能企業中廣核和中核集團，都在同步攻關輻照滅活新冠病毒，但技術上各有不同。 ????圍繞輻照滅菌一直存在兩大技術路線，采用放射源鈷-60γ射線輻照技術，以及采用電子加速器的電子束輻照技術。其中中廣核依托中廣核技的電子加速器技術，研發電子束輻照滅活病毒；而中核集團通過旗下中國同輻在鈷-60γ射線輻照技術上的優勢，展開病毒滅活研究。 ????中國科學院近代物理研究所電子加速器研究中心主任、中廣核加速器研究院總工程師張子民表示，γ射線輻照技術優勢是穿透力強，但由于鈷-60是具有放射性的核素，使用場景會受到限制；而電子束輻照優勢是通過加速器產生射線，沒有放射性，更適合大規模商業化應用。 ????目前中廣核的電子束滅活新冠病毒已率先取得了成果。去年10月，中廣核技聯合清華大學、中國科學院、深圳市第三人民醫院等單位，啟動電子束滅活新冠病毒項目科研攻關。今年1月10日，項目研究團隊在深圳市第三人民醫院P3實驗室，正式開展了首批電子束殺滅活體新冠病毒實驗。最終在3月29日通過專家組成果評審。 ????首套用于滅活冷鏈食品外包裝新冠病毒的自屏蔽電子簾加速器設備已研發成功，成套示范裝置3月底具備安裝調試條件。“目前該套設備日最大處理量4萬箱，約合20個集裝箱貨量；而單個包裝箱滅菌過程只需要1到2秒，基本上瞬間完成。”張子民表示。 ????與此同時，中核集團的輻照殺菌研發也在緊鑼密鼓地開展之中。2020年12月，中核集團旗下中國輻射防護研究院、中國同輻、同方威視3家單位聯合中科院等科研單位，開展“進口冷鏈食品新冠病毒防控的輻照消毒研究”核能專項研發。 ????今年3月13日中核集團透露，中國同輻與中科院微生物研究所確定了利用小型輻照儀開展新冠病毒滅活的實驗方案，其中中國同輻負責設計和提供專用輻照設備，中科院微生物所負責病毒輻照前后的檢測評價，該實驗方案已經通過審批并予以執行。 ????就輻照食品的安全性問題，張子民表示，目前電子束只對冷鏈食物外包裝進行輻照消毒，不穿透包裝箱，因此不會對食物本身產生影響。 ????事實上，食品采用輻照處理已相當普遍。根據中國同位素與輻射行業協會統計，全球范圍內已有54個國家按照類別批準了輻照食品，41個國家按照品種批準了輻照食品，批準品種已達538種；2015年全球輻照食品量為70萬噸，近幾年仍呈現逐年上升的趨勢。2016年，國家衛健委發布了輻照食品衛生標準，進一步推進我國輻照食品的發展。 ????需求爆發謀求上市 ????隨著輻照應用領域不斷擴大，輻照行業公司正在加速上市。中金輻照目前已完成新股發行，即將登陸創業板，而在港上市的中國同輻，也啟動上市輔導，擬登陸科創板。 ????上市在即的中金輻照主要從事輻照技術服務，為客戶提供醫療保健產品、食品、藥品、包裝材料等產品的輻照滅菌服務，高分子材料的輻照改性服務。中國黃金集團為中金輻照第一大股東，持有公司72.27%股權。 ????2017年到2020年，中金輻照分別實現營業收入2.14億元、2.44億元、2.53億元、2.56億元。報告期內，輻照滅菌服務是公司最主要的收入和利潤來源，營收占比均在九成以上。鈷源，即鈷-60放射源，主要用于輻照滅菌（工業應用）及伽馬刀放射性治療（醫用）。鈷源可謂是中金輻照最重要的原材料。本次IPO，中金輻照擬募集資金4.8億元，其中3.54億元將用于鈷源采購項目。 ????作為我國最大、品種最全的放射性藥物供應商，世界第三大鈷源供應商，中國同輻正在啟動回A上市進程。 ????中國同輻2018年7月在港交所掛牌上市，目前最新市值86.69億港元。今年2月，中國同輻同中金公司簽署上市輔導協議，并于近日在北京證監局備案，擬科創板二次上市。中國同輻最新披露業績顯示，2020年實現營業收入42.74億元，同比增長7.0%；盈利2.14億元，同比減少35.09%。 ????目前國內還有多家輻照行業公司已在新三板掛牌，包括鴻儀四方、中核輻照、同方輻照、藍孚高能等。除上述國內主要企業外，行業內還有華大生物、金核輻照等區域性競爭企業。 |
