零售業務營收貢獻提升 銀行轉型見成效 ????大力推進零售業務轉型正成為越來越多商業銀行的戰略選擇。從剛剛披露的上市銀行2020年報可以看出，零售業務已成為多家銀行收入增長的主要引擎。盡管去年受疫情影響，零售業務資產質量有所下降，但多家銀行均表示有信心保持資產質量平穩。 ????零售轉型效果顯著 ????年報顯示，多家銀行零售轉型效果顯著，零售業務對營業收入的貢獻度提升。 ????工行提出深入實施“第一個人金融銀行”戰略。工行高級業務總監宋建華表示，2020年工行零售板塊營業貢獻創歷史新高；零售板塊創造的中間業務收入占全行中間業務收入的比重進一步提高，達到56%。 ????郵儲銀行加速推動零售轉型發展。2020年該行新增個人存款創歷史新高，個人存款首次突破9萬億元，占存款總額比重為87.81%；個人貸款占貸款總額比重為56.92%；個人銀行業務收入同比增長12.20%，占營業收入的69.22%，較上年提升5.43個百分點。 ????股份行方面，2020年招行零售金融業務營業收入1563.14億元，同比增長8.01%，占該行營業收入的53.81%，同比上升0.15個百分點。2020年，平安銀行零售業務實現營業收入885.78億元，同比增長10.8%，零售業務凈利潤176.74億元，在凈利潤中占比為61.1%。 ????多家銀行表示，2021年將繼續發力零售業務布局。郵儲銀行董事長張金良表示，2021年信貸增量安排保持穩定，具體投向上會堅守零售銀行的發展戰略，信貸資源重點向“三農”、小微、消費貸款、個人經營性貸款、信用卡等零售業務傾斜，確保零售貸款在新增貸款當中保持較高比重。 ????資產質量將保持平穩 ????2020年，疫情對銀行零售業務尤其是信用卡資產質量帶來了較大影響。 ????招行年報顯示，2020年零售貸款業務受疫情沖擊明顯，除小微貸款外，其他零售品種貸款不良率均有所上升。 ????展望2021年，多家銀行均表示有信心保持資產質量平穩。光大銀行副行長姚仲友稱，2020年零售貸款中的信用卡和消費貸款業務受疫情影響更大，不良生成率和上一年度比有所上升。他表示，對2021年資產質量繼續保持平穩仍有較強信心。 ????招行表示，2021年該行一方面將繼續堅持從嚴資產分類、充分暴露風險的管理策略，抓好各種存量風險化解和增量風險防控；另一方面，不斷優化信貸政策，提升行業研究和客戶認知能力，加強重點領域風險排查，高效處置不良資產。 公募“C位”持有人曝光 有私募還有超級“牛散” ????隨著基金2020年報披露完畢，公募基金的持有人情況也浮出水面。記者梳理發現，不少私募基金大力配置公募產品，多家百億私募出現在公募基金前十大持有人之列。此外，還有個人投資者豪擲數億元，成為多只基金的第一大持有人。 ????百億私募偏愛定開產品 ????通過數據梳理公募基金2020年年報后發現，在148只公募基金產品的前十大持有人中，出現了私募基金的身影。而從數據來看，知名私募偏愛定開產品。 ????百億私募寧泉資產青睞孫偉管理的東方紅睿澤三年定開A（LOF），旗下寧泉致遠18號私募證券投資基金、寧泉特定策略1號私募證券投資基金、寧泉致遠41號私募證券投資基金、寧泉致遠11號私募證券投資基金等產品均出現在東方紅睿澤三年定開A前十大持有人中。 ????此外，寧泉資產旗下5只私募產品還重倉了匯添富悅享定期開放基金，包括寧泉致遠18號私募證券投資基金、寧泉致遠30號私募證券投資基金、寧泉致遠20號私募證券投資基金、寧泉春曉2號私募證券投資基金、寧泉春曉1號私募證券投資基金，上述5只產品共持有3737萬份基金份額，占該基金上市總份額的17.10%。 ????值得注意的是，匯添富悅享定期開放基金的前十大持有人中，還有另一家百億私募迎水投資的身影，迎水投資持有178萬份該基金份額。 ????從年報披露數據來看，迎水投資鐘愛上市基金。迎水投資旗下多只產品出現在中歐行業成長（LOF）A、富國天惠成長混合（LOF）A、安信價值發現兩年定開混合（LOF）、交銀中證海外中國互聯網指數（LOF）、華寶中證消費龍頭指數（LOF）A等多只基金的前十大持有人中。另一家百億私募永安國富，鐘愛東方紅睿華滬港深（LOF），旗下產品自2017年起就出現在東方紅睿華滬港深（LOF）的前十大持有人之列。 ????“牛散”大手筆配置 ????值得注意的是，除了百億私募，還有眾多個人投資者出現在公募基金前十大持有人之列，持有巨量資金的個人投資者也偏好投資上市基金和定開產品。 ????一位名叫丁碧霞的投資者，因持有眾多基金，被稱為最牛“散戶”。數據顯示，截至2020年底，其持有招商中證全指證券公司指數（LOF）3.38億份，占該基金上市總份額比例11.69%。此外，還持有銀華深證100基金0.64億份，鵬華中證國防基金0.33億份，并同時是易方達證券公司LOF基金、申萬菱信中證軍工基金、方正富邦中證保險基金、鵬華創業板指數等多只基金的前十大持有人。 ????一位名叫吉烈均的投資者，同時是嘉實瑞享定期混合、東方紅睿澤三年定開A、南方瑞合三年、東方紅睿陽三年定開、銀華大盤精選兩年定開、東方紅睿軒三年定開等多只基金的前十大持有人。 ????一名叫王麗的投資者，則大力配置ETF，其持有易方達中證人工智能ETF超0.71億份，同時還是廣發中證京津冀ETF的前十大持有人。 ????還有的個人投資者“廣撒網”，多只小規模基金的前十大持有人中均有投資者楊凱的身影，成為8只小規模基金的第一大持有人。例如，其持有國壽安保科技創新3年封閉運作34.89萬份，該基金截至2020年底規模為4.01億元；持有九泰銳誠9.02萬份，該基金截至2020年底規模僅0.40億元。 ????此外，上市公司股東以股票換購ETF基金份額，并成為ETF前十大持有人的情況也不在少數。一名叫涂建華的投資者，持有弘毅遠方國證民企領先100ETF超3.75億份，成為這只基金的第一大持有人，占該基金上市總份額的98.29%，該基金截至2020年底規模為7.03億元。 ????記者注意到，涂建華為上市公司廣聯達股東，廣聯達曾于2019年7月發布公告，稱持股5%以上的股東涂建華擬以持有的公司股份參與弘毅遠方國證民企領先100ETF的份額認購，公司收到基金管理人弘毅遠方基金管理公司確認，已申請將涂建華持有的1126.55萬股公司股份換購為約3.6972億份基金份額。該基金跟蹤的正是國證民企領先100指數，而廣聯達是國證民企領先100指數的成份股之一。 廣撒網模式不靈了 頭部房企首季銷售增速明顯放緩 ????上市房企近日陸續披露一季度銷售業績，絕大多數房企銷售金額實現同比增長，但銷售增速出現明顯分化。頭部房企由于布局較廣泛，而很多非熱點地區房地產市場還沒有完全走出疫情影響，導致銷售明顯放緩。相比之下，很多布局熱點區域的大中型房企，一季度銷售明顯升溫。從房企融資情況看，3月以來，房企更青睞境內融資，融資規模明顯擴大，融資成本則出現下降趨勢。 ????分化明顯 ????從房企披露的銷售金額看，疫情影響逐步轉淡，多數房企一季度銷售金額同比增幅較大。 ????融創中國發布的3月銷售簡報顯示，3月集團共實現合同銷售金額約478.6億元，同比增長55%，合同銷售面積約327.6萬平方米，合同銷售均價約14610元/平方米。截至2021年3月底，集團累計實現合同銷售金額約1162.8億元，同比增長88%，累計實現合同銷售面積約769.6萬平方米，合同銷售均價約15110元/平方米。 ????從房企所在等級看，一季度房企不同陣營銷售分化明顯，頭部超級陣營銷售增速明顯小于其他陣營。中指研究院數據顯示，銷售金額在1000億元以上超級陣營共5家，銷售額增長率均值為45.6%。銷售金額在500億元到1000億元之間的第一陣營房企共10家，銷售額增長率均值為100.1%。銷售金額在200億元至500億元的第二陣營房企有33家，銷售額增長率均值為108.2%；銷售金額在100億元至200億元的第三陣營為28家，銷售額均值為131.3億元，同比增長達104.5%。 ????值得注意的是，部分頭部房企一季度增速明顯放緩，但回款率等財務指標出現一定好轉。 ????中國恒大4月6日晚發布的公告顯示，公司3月實現合約銷售額648億元，同比增長4.4%；合約銷售面積785萬平方米，同比增長13%；實現回款額651.6億元。前3個月，公司累計實現合約銷售額1531.5億元，同比增長3.9%；合約銷售面積1788萬平方米，同比增長7.8%；累計回款1342.8億元，同比增長18.3%。 ????青睞境內融資 ????機構數據顯示，3月以來，房企境內融資與海外融資規模呈現分化趨勢，兩者發行規模差額拉大。相較于海外債，房企更多發行國內信用債進行市場融資。具體來看，3月房地產境內信用債發行規模為714.41億元，相比2月190.71億元出現大幅增長；3月份，房企海外債發行規模為153.5億元，相比2月的290.89億元，環比降幅達89.5%。 ????從融資成本來看，3月信用債融資成本下降，海外債融資成本上升。其中，境內信用債平均利率為4.51%，環比下降0.81個百分點；海外債平均利率為7.92%，同比上升1.29個百分點。 ????從房企近期披露的融資情況看，境內融資利率整體較低，且融資期限整體較高。4月7日，華僑城A發布公告稱，公司成功發行2021年公司債券（第三期）（面向合格投資者）。公告顯示，本次債券發行時間自2021年4月2日至2021年4月7日。本期債券實際發行金額17.6億元。品種一發行規模為2.6億元，票面利率為3.55%，發行期限為5年期，在第3年末附發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。債券簡稱為“21僑城05”；品種二發行規模為15億元，票面利率為3.95%，發行期限為7年期，在第5年末附發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。債券簡稱為“21僑城06”。 ????土拍市場競爭加劇 ????房企拿地熱情出現回溫。1-3月，TOP100企業拿地總額5588億元，拿地規模同比增長22.7%。 ????克而瑞研究中心數據顯示，近期重點監測城市土地供求量雙雙上漲，受熱點三線城市多宗高價土地成交，成交地價出現環比上漲。在供地新政的影響下，熱點城市土拍熱度仍在升溫，特別是長三角區域，無論是主城區還是下轄區縣，均有土地以高溢價成交。三四線城市土地的平均溢價率也突破30%，達到歷史較高水平。 ????“兩集中”供地新政出臺以來，各地都在積極踐行這一土地出讓政策。長春于3月15日掛牌首批51宗集中出讓地塊，成為新政的首個正式執行者，廣州、無錫、天津、北京、重慶也先后掛出首批集中出讓地塊。 ????4月7日，重慶市公共資源交易中心發布《重慶市市轄區2021年住宅用地“兩集中”出讓第一批次公告》，共供應119宗住宅用地，起始價總計549.23億元。重慶市市轄區2021年計劃供應商品住宅用地30210畝，第一批次公告時間為2021年4月7日，第一批次供應商品住宅用地約11280畝。其中，中心城區涉及46宗，約6400畝，其他市轄區73宗，約4880畝。第二、三批次出讓公告時間擬定于2021年7-8月、9-10月，具體時間以正式公告為準。 ????隨著供地計劃相繼出爐，入市優質地塊數量也明顯上漲。北京首批共推出30宗地，中心城區海淀、朝陽等也有多宗土地供應，為了控制地價平穩，區位較好的項目均將采取“限價+現場競報政府持有商品住宅產權份額”等交易方式；天津集中掛牌了58宗住宅用地，南開、西青等核心區域均有優質宅地供應；無錫也于3月29日掛牌了首批集中出讓宅地，共涉及16宗。 ????從首批已經集中供地的城市看，首批掛牌的土地規模整體較大。其中，北京和廣州首批供應宅地面積占比分別為56%和55%，熱點城市宅地供應較充裕。天津的這一比重也達到45%，供地節奏快于往年。 ????除了采取集中出讓方式的土地外，溫州、臺州、紹興、義烏等長三角城市也均有多宗土地推出。 ????業內人士指出，從目前掛牌情況看，接下來一段時間，土拍焦點將集中在這些大批量供應土地的熱點城市，尤其是北京，起拍價超過3萬元/平方米的土地高達16宗，其中不乏起拍價超過5萬元/平方米的優質地塊。另外，廣州白云區永泰客運站地塊的起拍價高達2.7萬元/平方米。競拍熱度仍將延續。 |
