科華生物(002022)跟蹤點評:化學發光系列產品批量獲批 完善產品線
化學發光系列產品批量獲批 2014 年11 月19 日公司公布七項化學發光試劑獲得醫療器械注冊證。今年以來公司已經陸續獲得30 項新產品注冊證，且幾乎每個月份都會有新產品獲批，第一季度有4 項注冊證；第二季度有11 項注冊證；第三季度有3 項注冊證；第四季度截至目前已經拿到12 項注冊證。我們認為公司在體外診斷試劑領域的核心競爭力逐步增強，隨著新產品陸續進入推廣階段，公司盈利能力將出現較大改善。 引入外國戰略投資者事宜完成，新一屆管理層到位 截至2014 年8 月20 日，外國戰略投資者方源資本旗下League Agent(HK) Limited 公司通過協議轉讓共取得75,571,345 股公司股份，占總股本比例為15.35%。同時公司新一屆董事會及高級管理人員選舉產生，有利于公司整合資源，提升管理能力。 收購子公司剩余股權，實現全資控股 公司完成收購少數股東持有上?？迫A企業發展有限公司、上?？迫A醫療設備有限公司、上海科尚醫療設備有限公司及上?？迫A實驗系統有限公司股權，使其成為全資子公司，并已經完成工商變更登記。 投資策略 我們預測2014-2016 年公司營業收入分別為12.1 億元、14.46 億元和17.43 億元；歸屬上市公司凈利潤分別為3.24 億元、3.88 億元和4.63億元；每股收益分別為0.66 元、0.79 元和0.94 元，對應PE 分別為37倍、31 倍和26 倍，我們繼續給予“推薦”評級。 風險提示 新產品推廣風險；醫藥安全事件、醫藥政策影響等。 |
