| 安信證券：中航重機(jī)航空航發(fā)鍛造龍頭企業(yè)，剝離低效資產(chǎn)輕裝上陣再出發(fā) 安信證券指出，中航重機(jī)作為我國軍用航空鍛造龍頭，配套歷史悠久且技術(shù)實力雄厚，并先后通過兩次定增募投增強(qiáng)生產(chǎn)能力，龍頭地位穩(wěn)固，并有望核心受益于航空航發(fā)新型號批產(chǎn)上量帶來的需求景氣度持續(xù)上行，同時公司不斷剝離低效及虧損資產(chǎn)，加速聚焦航空主業(yè)的同時整體盈利能力仍有望逐漸提升；此外，公司于2020年推出股權(quán)激勵計劃，在成功綁定核心業(yè)務(wù)骨干利益的同時，有望在費用控制端更進(jìn)一步，加速業(yè)績釋放，增強(qiáng)公司核心競爭力。預(yù)計公司2021-2022年歸母凈利潤分別為6.08、8.09億元，對應(yīng)估值分別為27、20倍。首次覆蓋，給予“買入-A”評級。 |
