華為官微9月22日發布消息稱，9月25日，華為歐拉操作系統openEuler將全新發布，主題為“匯聚操作系統創新力量，閃耀數字時代星辰大海”。 點評：日前，華為創始人任正非表示，歐拉正在大踏步地前進。歐拉的定位是國家數字基礎設施的操作系統和生態底座，承擔著支撐構建領先、可靠、安全的數字基礎的歷史使命。 新晨科技（300542）核心產品渠道管理云平臺和區塊鏈服務平臺通過了華為全生態的認證測試，測試環境包括歐拉操作系統，獲得了華為“企業解決方案伙伴計劃”認證證書。 東華軟件（002065）相關產品方案可以適配支撐歐拉操作系統。 2020-07-15新晨科技(300542)銀行IT+空管信息化領域穩健發展 新產品業務有望增厚公司利潤空間 軟件研發和項目實施實力在同行業處于領先地位。公司以技術為核心，提供的多層次的行業信息化服務有系統集成、軟件開發、技術服務等。這使得公司在數據交換、渠道整合、支付結算、新一代中間業務、交易銀行、云平臺應用等領域具有較強的競爭力。 公司銀行IT+空管信息化業務有望進一步發展。作為在此方面已有二十多年豐富經驗的科技公司，新晨科技未來將從銀行業IT 需求的上升中獲益，有望進一步增加營業收入，擴大研發規模。同時也是目前我國軍航空管信息化數據信息服務領域的核心供應商。自從2005 年開始進入軍航空管信息化建設領域，向國家空管部門提供高質量的數據信息處理相關產品和服務。 新產品業務拓展有望增厚公司利潤空間。今年，公司加大了對區塊鏈技術的研發投入，完成了區塊鏈服務平臺2.0 版本發布，性能大幅提升；公司將依托新晨大數據平臺以及在公安行業積累的豐富的實施經驗，結合公司在金融、軍工市場資源，持續加大大數據市場的拓展力度。 公司盈利預測及投資評級：公司近三年營業收入增長速度較快，凈利潤率較高并且也呈快速增長趨勢。預計公司2020-2022 年歸母凈利潤分別為0.82、1.14 和1.64 億元，對應EPS 分別為0.35、0.49 和0.71 元，對應2020-2022年PE 值分別為35、25 和17 倍。首次覆蓋給予“推薦”評級。 風險提示：宏觀經濟不及預期、行業政策出現重大變化、市場需求不及預期、技術進步不及預期。 2021-05-12東華軟件(002065)2020年年報及2021年一季報點評:一季度業績企穩 靜待模式突破 2020 年及2021 年一季度業績略低于預期 東華軟件公告2020 年及2021 年第一季度業績：2020 年實現營業收入91.7億元，同比上漲3.6%；歸母凈利潤5.5 億元，同比下滑5.7%；扣非凈利潤為4.2 億元，同比下降13.7%。疫情影響下公司項目實施滯后，2020 年業績表現略低于我們預期。1Q21 實現收入20.3 億元，同比增加17.5%；凈利潤1.1 億元，同比下滑28.7%；扣非凈利潤1.1 億元，同比下滑24.3%。疫情下項目推進成本上漲，一季度凈利潤表現低于我們預期，整體業績略低于我們預期。 發展趨勢 疫情推遲整體項目進展，2021 漸進復蘇。受疫情影響，公司客戶合同落地與項目實施延遲，使得主營業務擴張進度延后。分行業 來看，2020 年金融健康行業為公司貢獻收入58.97 億元，同增3.4%。疫情催化線上辦公及政務信息化需求，公司在政務客戶端實現收 入8.0 億元，同增14.5%，業績表現穩中有進。同時，疫情下推進項目成本提升，技術服務業務營業成本上漲52.8%，拖累整體利潤增幅。4Q20 開啟復蘇進程：公司2020年第四季度實現收入36 億元，同增15.6%。2021 收入漲幅再進一步，1Q21營收同增17.5%。我們認為 疫情之下需求猶存，項目延后。公司2020 年合同負債相較上一年預收款項同增22%，表明在手訂單較為充裕。隨著客戶招投標恢復，公司業績有望在2021 年逐漸回暖。 展望2021：對內關注業務模式轉型，向外深化合作打造智慧產業。 HOS 開啟訂閱制轉型：公司于2020 年底發布了面向醫院客戶，以訂閱模式交付的智慧醫院解決方案“HOS”（Hospital Operating System），標志著公司由數字醫院承建商升級為融咨詢和服務為一體的應用軟件服務商。發布至今，公司已與濰坊市人民醫院等多家 醫院簽訂SaaS 模式HOS服務合同，總金額超過2 億元。我們認為訂閱制可為公司帶來穩定的現金流，開啟更優的商業模式轉型進程，推薦持續關注后續業績表現。 聚焦智慧城市加強對外協同：公司2020 年首次提出面向智慧城市的“CMOS”（City Medical Operating System）解決方案，已布局完成數十個智慧城市標桿案例及潛在客戶。面向2021，公司計劃深化與騰訊、華為的全面合作，圍繞CMOS 打造未來智慧產業技術生 態矩陣，后續戰略協同效應釋放值得期待。 盈利預測與估值 考慮到疫情影響下公司業務進展有所延后，我們下調公司2021 年收入預測12.4%至104.2 億元，下調凈利潤預測34.6%至7.8 億元 ；引入2022 年收入預測119.1 億元，凈利潤預測10.5 億元。我們維持跑贏行業評級，下調目標價31%至9 元（基于35 倍2021 年PE） 。目標價較當前股價有32%上行空間，當前股價對應27/20 倍2021 /2022 年市盈率。 風險 政策落地不及預期；業務模式轉型不及預期；市場競爭加劇。 |
