近日，華為云打造的首個虛擬數字人“云笙”亮相華為全聯接大會，并在現場做了簡短互動。據悉，“云笙”將作為新員工正式入職華為云。“云笙”是華為云基于數字內容生產線，通過AI的自動建模、AI的語音驅動、AI的渲染加速等技術，打造了的一個“虛擬數字人”。 今年以來隨著元宇宙的火爆，虛擬人賽道格外熱鬧，小紅書現在已有多個海內外超寫實數字人入駐，并引發了大量網友關注；擅長營銷的花西子推出了虛擬代言人；二次元虛擬偶像女團組合A-SOUL在全網聚集了300萬粉絲，虛擬人在娛樂、金融、教育等不同場景中的應用開始逐步增加，同時其效果和體驗也越來越逼真自然。未來，真實人類的虛擬化身和虛擬人，都構成了元宇宙的普通原住民，彼此在工作、生活和交互中產生新的情感連接和社會關系，相關提前布局虛擬人業務公司有望迎來風口。 網達軟件（603189）旗下蛙色VR SaaS云平臺為華為合作伙伴，虛擬數字人業務主要由公司以及旗下時未科技合作開發，公司在銀行、社區、學校等領域已有落地項目。 藍色光標（300058）創策團隊與業務團隊，已產出了眾多元宇宙研究和分析報告；在公司的全員群里，創意虛擬人見習生“藍零壹”就是一位虛擬人；在業務一線，公司已經在幫客戶做王者榮耀虛擬偶像天團，參與運營QQ炫舞虛擬偶像“星瞳”，同時也在幫助很多客戶進行虛擬數字人直播業務的形象設計、內容運營等。 2021-06-21網達軟件(603189)AI賦能融媒體 做智能視頻領域的先驅者 投資要點 視頻智能化軟件提供商：網達軟件是?互聯網+傳媒”產品及服務提供商，面向電信運營商、廣電媒體企業、金融企業等提供包括融合媒體生態系統、超高清大視頻平臺和AI視頻大數據的解決方案。2019年起依靠新興業務實現業績拐點式增長，凈利潤增長連續兩年超過100%。 5G大視頻風口下，融媒體需求旺盛，大視頻打開市場空間：政策驅動媒體融合上升為國家傳略，融媒體概念下，傳媒產業增迅猛，傳統媒體企業轉型需求強烈。5G、超高清、虛擬現實等新興技術催生出5G 高新視頻，“4K先行、兼顧8K”的技術路線下，超高清視頻 產業快速發展，大屏將成為最大受益者。“AI+視頻”全面滲透toB市場，XR賦能打開想象空間，催生大量應用場景，提高文娛內容生產效率，數字化轉型促進產業融合降本增效。 傳統業務穩中求進，新業務增量可期：傳統融媒體方面，網達軟件深耕多年，積累大量優質頭部客戶，旺盛的市場需求和客戶的高粘性是融媒體業務穩中求進的強大支撐力。新興業務方面，網達持續加大研發投入，在4k/8k高新視頻編解碼能力上具有雄厚技術實力 ；先發優勢積累下低成本帶動利潤高增。扎根研發實力與渠道優勢，網達軟件做深拓寬高新+AI新業態，toB端增量亮眼：運營商IPTV、互聯網視頻服務轉4K/8K，以及AI大數據平臺的垂直產業應用領域拓展都將有望帶來新的業績增量。 盈利預測與投資評級：我們預計公司在2021-2023年的營業收入分別為4.48/6.21/8.62億元，歸屬母公司凈利潤1.01/1.45/2.09億 元，對應EPS為0.46/0.66/0.95元。當前股價對應PE值為40.16/28.02/19.46X。看好公司5G時代下，AI與融媒體雙驅動發展，首次覆蓋 ，給予“買入”評級。 風險提示：5G視頻進展不及預期，視覺AI業務拓展不及預；海外業務拓展不及預期；多元化市場開拓不及預期；運營商內業務拓展不及預期；融媒體業務進度不及預期，超高清視頻的渠道拓展不及預期。 2021-05-14藍色光標(300058)2020年年報及2021年一季報點評:各項業務強勢增長 藍標在線羽翼漸豐 上調2021年EPS預期至0.37元，維持目標價9.31元，維持增持評級。公司2021年一季度創歷史最好單季，各項業務全面向好，我們 上調盈利預測，預計2021-2023年EPS分別為0.37/0.43/0.55元，其中2021和2022年EPS較此前分別增長8.8%和7.5%，維持目標價9.31元 ，維持增持評級。 事件：公司公布2020年年報和2021年一季報，2020年實現營業收入405.27億元（+44.19%），實現歸母凈利潤7.24億元（+1.94%） ；2021Q1實現營業收入103.91億元（+28.01%），實現歸母凈利潤3.63億元（+78.48%）。 2021年一季度業績超預期，國內外業務高速增長。2020年公司廣告主結構保持穩定，游戲仍為第一大廣告主，收入占比提升至45.09%（+1.49pct），電商和互聯網及應用為第二、第三大廣告主，收入占比分別為18.16%和16.02%。2021Q1隨著全球疫情緩解，國際業務實現了跨越式增長，公司基于游戲、電商等行業的出海、短視頻及喚醒業務快速發展，驅動一季度業績超預期。 汽車行業廣告投放增加，關注藍標在線業績釋放。隨著汽車行業回暖，新能源車受到消費者青睞，汽車類廣告需求增加，公司依靠服務大客戶的能力有望承接更多廣告訂單。同時，定位于中長尾客戶的營銷SaaS藍標在線上線，有望覆蓋更多客群，帶來較強邊際增長。 風險提示：廣告主削減營銷預算，行業競爭加劇。 |
