太極股份(002368)產業聯盟核心烘托軍工地位
投資要點： 太極股份和15所在中關村核心區軍民融合產業聯盟居核心地位。根據中關村官方網站，中關村核心區軍民融合產業聯盟正式成立。中國電科十五所是聯盟理事長單位，太極股份是副理事長單位之一。會議由海淀區委區政府主辦，中關村科技園區海淀園管委會承辦，相關軍事單位、國防科工局、市經信委、中關村管委會、海淀區領導，以及軍工單位、民口企業等聯盟成員共100 余位代表出席了會議。 聯盟近期有多項實質工作。根據中關村網站報道，聯盟近期工作包括：A)建設軍民融合資源數據庫，包括“軍轉民”、“民參軍”資源數據庫。B)推動軍民科技成果雙向轉移，編印《海淀園民轉軍技術推薦目錄（2014 年）。C）組織開展科研攻關及項目合作。D）組織軍民專題技術對接活動，促進海淀園高新技術成果向軍隊及國防軍工系統推廣應用。E)組織政策宣貫及資質認證咨詢服務。 塑造軍民融合產業集群是中長期目標。根據中關村科技園區海淀園管理委員會網站，海淀區在8 月通過《海淀區推進科技產業軍民融合發展三年行動計劃（2014—2016 年）》，力爭到2016 年，把海淀區打造成具有全國引領作用的軍民融合科技創新示范基地。海淀區還將做好2014 年軍民融合專項資金工作，形成以高端研發、先進制造和總部經濟為主的軍民融合產業集群。 太極股份的三種擔心均逐步解除。2 月10 日調研報告《重點工程捷報連連，上調評級》描述投資者的擔心是：2013 年內生增長平淡、近期項目推進、在信息安全和軍工信息化中的定位。2013 年至2014 年上半年的定期報告點評（2月26 日、3 月31 日、4 月27 日、8 月24 日）、7 月股權激勵方案逐步解除投資者對內生增長擔憂；半年報描述金關二期、藥品監管一期等重點項目順利推進；15 所和太極股份在中關村核心區軍民融合產業聯盟的地位烘托公司在軍工信息化的積累。 維持盈利預測與評級。預計2014-2016 年收入為45.4、58.1 和71.5 億元，凈利潤為2.4、 3.0 和3.6 億元，每股收益為0.87、1.08 和1.33 元。維持“增持”評級。 |
