隨著上市公司一季報的披露落下帷幕，百億級私募調倉路徑也露出全貌。 具體來看，多家百億級私募一季度青睞醫藥股。比如，高毅資產一季度新進華東醫藥、愛博醫療、惠泰醫療等醫藥股，盤京投資新進拱東醫療，高瓴旗下瓴仁私募新進興齊眼藥。 與此同時，還有多家百億級私募加倉了困境反轉相關機會，一季度淡水泉加碼順豐控股，馮柳管理基金新進恒順醋業、恒立液壓，楊東執掌的寧泉資產則新進洲明科技。另外，仁橋資產一季度新進多只采礦業標的，高毅資產鄧曉峰依舊偏愛軍工板塊。 業內人士表示，今年市場擾動因素較為復雜，短期不確定性仍存，不過經過調整后，當下無需過度悲觀，A股出現較多中長期布局的機會，比如穩增長相關板塊、跌幅明顯但仍維持高成長的景氣賽道，以及部分龍頭企業的困境反轉機會。 百億級私募青睞醫藥股 經歷深度調整的醫藥股，一季度獲得了眾多百億級私募的青睞。 上市公司一季報數據顯示，高毅資產一季度新進入了多只醫藥股的前十大流通股東名單，比如愛博醫療、華東醫藥、惠泰醫療等，還小幅加倉了通策醫療、羚銳制藥和南微醫學；盤京投資旗下產品新進拱東醫療前十大流通股東名單；高瓴資本旗下的二級私募機構瓴仁私募一季度則新進興齊眼藥，期末持股數量為65.5萬股。
從醫藥指數的走勢來看，去年二季度以來，醫藥板塊震蕩下跌，今年前4個月更是下跌超20%。 從容投資基金經理羅凌表示， “近期大部分醫藥公司披露了年報和一季報，總體來說板塊業績增長較為穩健，二季度疫情影響對部分公司的負面沖擊是短期的。隨著板塊的持續調整，醫藥股整體越來越具有性價比了，可供我們挑選的標的也越來越多了。”
困境反轉機會備受關注 除了在對醫藥領域頗為關注外，百億級私募一季度還布局了困境反轉機會。 具體來看，楊東執掌的寧泉資產一季度新進了洲明科技，期末持股數量845.8萬股。公開資料顯示，洲明科技主要從事LED全彩高清顯示屏、LED專業照明和城市景觀照明三大板塊業務。公司2022年一季度實現營業總收入15.5億元，同比增長20.3%；實現歸母凈利潤0.78億元，同比增長1.4%。 今年一月，洲明科技接受機構調研時曾表示，去年四季度公司在海外租賃業務板塊做了充足的簽單及備貨準備，雖然出現的南非新毒株疫情，延緩了相應的需求和交付，但是目前來看海外疫情管控沒有那么嚴格，相應的訂單將陸陸續續的恢復。此外,公司對于接下來海外訂單的預期比較樂觀,一方面需求壓抑太久,另一方面公司商業顯示、XR虛擬拍攝應用這兩塊業務訂單恢復情況較好,將會帶動公司整體毛利提升。
馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金一季度新進恒順醋業，持有公司1300萬股，期末持股市值接近1.4億元。受重要區域疫情下銷售下滑明顯、原輔材料價格上漲等因素影響，恒順醋業一季度業績略有承壓，股價也處于震蕩調整態勢；同期，馮柳還加倉了今年以來股價大幅調整的恒立液壓，加倉數量為180萬股。公開資料顯示，由于去年同期基數較高、疫情影響等因素，恒立液壓今年一季度業績承壓，不過平安證券表示，公司2022年業績有望前低后高，今年高空作業平臺、盾構機、新能源設備等市場景氣度較高，非標油缸等業務有望支撐公司業績增長。 另外，私募大咖趙軍旗下的淡水泉一季度加倉了順豐控股，加倉數量156.22萬股，期末持股市值超過10億元。國海證券研報數據顯示，2022年3月，順豐業務量同比下降7.91%，疫情的多點頻發導致快遞企業業務量增長承壓。不過隨著疫情管控的放開、物流鏈條恢復暢通，網購需求將會釋放，報復性消費可能出現，積壓的快遞需求有望快速反彈。3月底淡水泉就曾透露，當前組合主要布局在優秀行業龍頭的困境反轉機會。
私募布局機會較為分散 除了醫藥板塊和困境反轉機會，百億級私募對于光伏新能源、周期股以及穩增長相關板塊都有所布局。 比如仁橋資產一季度新進湖南黃金、西部黃金和盛達資源等采礦業標的，睿揚投資旗下產品同期則新進光伏和鋰電行業的自動化裝備制造企業——奧特維，高毅資產首席投資官鄧曉峰依舊重倉青睞軍工板塊。 私募排排網最新調查數據顯示，對于接下來看好的投資機會，38%的私募看好低估值、中大市值的穩增長主線，33%的私募看好近期跌勢更重的中小市值個股及成長風格，另有29%的私募看好以大消費龍頭為代表的白馬股。
世誠投資創始人陳家琳表示，后續看好三個方向的投資機會。一是以能源革命、能源體系變革為代表的高端制造業，包括電力設備、汽車、電子、機械設備等行業，這些行業雖然受短期疫情和供應鏈影響，但多個標的股價已經過度反應，性價比顯著提升；二是部分核心資產，比如品牌消費品和創新型醫藥健康企業，疫情得到控制后有望體現出明顯的彈性；三是受益于通脹預期的上游資源品，大概率會在未來6個至12個月獲得不錯的收益。 百億級私募持股名單（截至4月30日披露情況）
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