山西省政府辦公廳日前印發(fā)通知提出，在安全生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，今年山西省煤炭產(chǎn)量將比2021年增加1.07億噸，達(dá)到13億噸；力爭2023年比今年再增產(chǎn)5000萬噸，全年達(dá)到13.5億噸，充分發(fā)揮煤炭的兜底保障作用，強化能源保供。 保供政策下產(chǎn)量有效提升，前五個月原煤產(chǎn)量同比增10.4%，單月增速也保持近三年高位，港口庫存累庫明顯，進(jìn)口端依然受限，預(yù)計有效補充作用較弱。雙焦供給端呈現(xiàn)積極變化，焦煤進(jìn)口有較高幅度回升，焦炭供給端保持穩(wěn)定。前期需求數(shù)據(jù)走弱帶來的需求沖擊對行業(yè)供需格局產(chǎn)生了負(fù)面影響。隨著疫情防控取得成效，復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速，疊加氣溫回升，電廠發(fā)電負(fù)荷將提高，行業(yè)進(jìn)入迎峰度夏用煤旺季，火電用煤需求有望觸底回升；非電用煤，比如建材、化工等原料用煤需求的穩(wěn)定對煤價也有一定支撐。 該機構(gòu)認(rèn)為，前期下游需求數(shù)據(jù)走弱及大宗商品價格調(diào)整帶動煤炭板塊近期調(diào)整，我們認(rèn)為，短期需求沖擊后行業(yè)供需仍將走向緊平衡狀態(tài)。下半年值得期待的推動因素有，一攬子經(jīng)濟(jì)刺激政策的持續(xù)出臺，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇在途，非電用煤需求保持旺盛等。個股方面，推薦順序為山西焦煤（000983）、陜西煤業(yè)（601225）、中國神華（601088）、中煤能源（601898）。 |
