用友網(wǎng)絡(luò)(600588)暢捷通與百度時(shí)代建立長期戰(zhàn)略合作 提升企業(yè)級客戶變現(xiàn)能力
用友軟件控股子公司暢捷通信息技術(shù)股份有限公司與百度時(shí)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司簽署《合作協(xié)議》，就“大數(shù)據(jù)在企業(yè)中的應(yīng)用”建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。（1）雙方將關(guān)注并解決暢捷通公司在小微企業(yè)信息化領(lǐng)域所發(fā)現(xiàn)的問題；（2）暢捷通將在產(chǎn)品中開發(fā)百度時(shí)代公司大數(shù)據(jù)引擎的服務(wù)入口，其用戶可以通過點(diǎn)擊服務(wù)入口按鈕跳轉(zhuǎn)至相關(guān)服務(wù)頁面。 評論 多樣化的增值服務(wù)將增加用友企業(yè)級客戶資源的變現(xiàn)渠道。借助百度大數(shù)據(jù)引擎，（1）暢捷通能夠解決小微企業(yè)客戶在市場營銷中了解客戶、了解競爭對手、了解自身品牌等問題，從而幫助企業(yè)客戶更好的實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化營銷；（2）未來暢捷通可能推出差異化競爭方案咨詢等服務(wù)，進(jìn)一步增加企業(yè)級客戶的變現(xiàn)渠道。 預(yù)計(jì)雙方合作將加快暢捷通的用戶推廣。借助百度的品牌效應(yīng)，暢捷通的市場影響力有望擴(kuò)大；同時(shí)，雙方合作將提升小微企業(yè)的營銷能力，暢捷通對客戶的吸引力將得到提升。 看好公司基于企業(yè)級互聯(lián)網(wǎng)的客戶價(jià)值變現(xiàn)。用友將打造企業(yè)級互聯(lián)網(wǎng)，并通過互聯(lián)網(wǎng)金融、通信服務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)等形式實(shí)現(xiàn)企業(yè)級用戶的變現(xiàn)。2014 年公司已經(jīng)完成線上企業(yè)客戶15 萬的目標(biāo)，目前友金所的累計(jì)成交金額已突破1.88 億元；與百度時(shí)代的合作將加快暢捷通的推廣，擴(kuò)大其企業(yè)級互聯(lián)網(wǎng)的用戶基數(shù)。 估值建議 維持推薦。維持公司2014~2016 年EPS 分別為0.59/0.76/0.98元，對應(yīng)當(dāng)前市盈率分別為62.4x/48.4x/37.6x。考慮到與百度時(shí)代合作將擴(kuò)大公司的用戶基數(shù)，調(diào)高其目標(biāo)價(jià)20%至45.60 元，對應(yīng)2015e EPS 為60 倍，維持推薦。 風(fēng)險(xiǎn) （1）宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；（2）云計(jì)算落地速度不及預(yù)期；（3）友金所業(yè)務(wù)規(guī)模增速不及預(yù)期。 |
