中恒電氣(002364)正式進軍售電業務
收購一小步，企業一大步 做為我們長期跟蹤推薦的標的，我們認為公司的硬件制造部門15年仍將受益于4G 網絡建設以及國網建設而高速增長，將對公司實際業績具有堅實的支撐作用。同時以中恒博瑞為平臺的電力服務軟件部門在不斷超業績承諾的情況下，正積極向智能電網運營商的角色進行布局。 考慮到并購尚未完成，我們暫不調整盈利預測，預計14-16 年EPS為0.52 元、0.63 與0.83 元，上調至“買入”評級。 普瑞智能做為國內領先的電力需求側管理及電能服務企業，已具成熟的商業模式，在蘇州當地已擁有一批客戶。我們認為本次收購完成之后，公司以中恒博瑞為平臺的電力智能化服務體系將初具雛形，公司整體具備電力設備制造，輸配電智能管理以及售電服務一整套產業鏈，積極迎接正在進行中的電力體制改革。 |
