中信證券認(rèn)為，展望2023年，通過硅料價格下行來實現(xiàn)組件價格以及裝機(jī)成本下行，從而帶來的量增邏輯非常明確，因硅料價格下跌而出現(xiàn)的利潤缺口將順著產(chǎn)業(yè)鏈向下游傳導(dǎo)。建議關(guān)注同時受益于量增邏輯以及N型電池技術(shù)迭代過程帶來偏緊供需結(jié)構(gòu)的三個光伏材料環(huán)節(jié)。1）焊帶：受益SMBB及低溫產(chǎn)品放量。2）POE膠膜：建議關(guān)注粒子保供能力強(qiáng)的POE膠膜龍頭。3）銀漿：建議關(guān)注在N型漿料技術(shù)上布局領(lǐng)先的公司。 相關(guān)生產(chǎn)光伏銀漿上市公司 光伏銀漿概念股一覽： 1、聚和材料（688503） 常州聚和新材料股份有限公司,坐落于江蘇省常州國家高新區(qū)產(chǎn)業(yè)園,是一家專注導(dǎo)電銀漿、PV銀漿、濾波器漿料、導(dǎo)電膠、半導(dǎo)體及5G材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的高科技企業(yè)。公司始終專注于新材料、新能源產(chǎn)業(yè),是一家專業(yè)從事新型電子漿料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè),目前主要產(chǎn)品為太陽能電池用正面銀漿。公司主要產(chǎn)品為太陽能電池用正面銀漿,正面銀漿是一種以銀粉為基材的功能性材料,是制備太陽能電池金屬電極的關(guān)鍵材料,直接關(guān)系著太陽能電池的光電轉(zhuǎn)換效率。 2、帝科股份(300842) 目前，N 型TOPCon 電池銀漿單片用量約為P 型電池正銀的1.5 倍，N 型HJT 電池低溫銀漿單片用量約為P 型電池正銀用量的2.5倍，隨著2022 年N 型電池步入量產(chǎn)時代，導(dǎo)電銀漿市場的增長確定性增強(qiáng)。N 型電池銀漿技術(shù)壁壘更高，盈利能力高于P 型電池銀漿。目前公司應(yīng)用于N 型TOPCon、IBC 電池的導(dǎo)電銀漿已處于大規(guī)模量產(chǎn)出貨階段，且占比持續(xù)提升，應(yīng)用于N 型HJT 電池的低溫銀漿已實現(xiàn)小批量出貨。供應(yīng)端，目前公司銀粉以進(jìn)口采購為主，公司著力推進(jìn)國產(chǎn)粉替代。 3、國瓷材料(300285) 公司電子漿料業(yè)務(wù)中包含太陽能光伏用背鋁漿料、背銀漿料、正銀漿料。 4、貴研鉑業(yè)(600459) 對于公司貴金屬微電子粉體及漿料項目建設(shè)進(jìn)展情況，公司副總經(jīng)理熊慶豐表示，項目已完成環(huán)境影響預(yù)評價報告編制，提交昆明市評估中心待評審；正在開展安全預(yù)評價報告編制工作。項目建設(shè)主要聚焦低溫銀漿、高溫銀漿和特種銀漿的提產(chǎn)擴(kuò)能。 5、興業(yè)礦業(yè)(000426) 公司未與光伏銀漿有業(yè)務(wù)往來，白銀需求的增加對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生積極影響。 6、聚和材料(688503) 聚和材料(688503)2月12日晚間公告，公司擬1.2億元收購江蘇連銀新材料有限公司（簡稱“江蘇連銀”）的控股權(quán)。交易完成后，公司將持有江蘇連銀69.36%的股權(quán)。江蘇連銀致力于光伏電池銀漿用電子級銀粉的全面國產(chǎn)化，已著手建設(shè)千噸級電子級銀粉生產(chǎn)線，及建成全球頂尖的粉體研發(fā)中心，以拓展開發(fā)MLCC、鋰離子電池、半導(dǎo)體等領(lǐng)域使用的納米級粉體材料。此次收購將有助于公司降低原材料成本，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，拓展公司在光伏新能源和半導(dǎo)體電子領(lǐng)域的布局。 7、蘇州固锝002079 子公司蘇州晶銀新材料科技有限公司在2022年BC電池用漿料已經(jīng)實現(xiàn)噸級出貨。 |
