私募最新調倉動向近期曝光。 近日發布的華潤信托陽光私募股票多頭指數（CREFI）月報顯示，截至2022年末，CREFI指數成分基金的平均股票倉位為62.58%，較2022年11月末上升2.21個百分點。其中，股票持倉超過六成的成分基金比例為59.54%，比11月末上升5.34個百分點。 記者近日采訪獲悉，多家頭部私募對于2023年的市場較為樂觀，倉位高企。 重陽投資董事長王慶認為，2023年宏觀環境發生積極逆轉，A股及港股市場可能已構筑了未來2-3年的中期底部，新一輪中級行情正在醞釀，市場有望迎來估值預期與盈利共同擴張的“戴維斯雙擊”之年?！澳壳肮窘M合倉位處于較高水平，積極把握布局時機?！?/div> 保銀投資總裁、首席經濟學家張智威也表示，隨著疫情防控政策優化，中國宏觀經濟和資本市場有望實現快速修復，全球投資者對于中國資產的熱情逐步升溫，今年上半年資本市場或將迎來一輪牛市。 從加倉方向來看，私募對于消費板塊頗為青睞。 CREFI月報顯示，去年12月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業為食品飲料、軟件與服務以及公用事業，增持比例分別為2.39%、1.19%以及1.04%。值得注意的是，在2022年11月，CREFI指數成分基金持倉增幅最大的行業也是食品飲料，增持比例為1.77%。 張智威分析稱，今年出口增速大概率會較為疲軟，中國經濟發展的重要抓手在于內需拉動，中央經濟工作會議也將著力擴大國內需求作為2023年重點工作任務，提出要把恢復和擴大消費擺在優先位置。后續隨著市場信心好轉，居民消費能力提升，國內消費有望迎來強勁反彈，消費板塊機會值得關注。 星石投資也表示，本輪經濟周期的消費行業供給面好于過往任何時期，在供需雙重作用下，2023年消費行業業績彈性將顯著加強。具體而言，2020年疫情出現以來，企業資本開支的意愿和能力相對疲弱，消費行業頭部企業定價權顯著提升。與此用時，在供給大幅出清的背景下，后續隨著需求復蘇邁過平衡點，消費需求的小幅增長可能會帶來價格的快速上漲，因此估值處于歷史低分位數的內需領域值得關注。 |
