近日A股市場調(diào)整，資金借道股票ETF再現(xiàn)“越跌越買，大跌大買！” 昨天的股市出現(xiàn)V字反轉(zhuǎn)，資金借道股票ETF同樣“抄底”洶涌，單日凈買入資金超過50億元，今年8月份以來已經(jīng)狂買接近1200億元。其中，滬深300、科創(chuàng)50等大盤寬基，醫(yī)療、恒生科技等低估值板塊受到資金青睞，凈買入高居前列；而短期漲幅較大的券商、納斯達(dá)克ETF等受到投資者止盈操作，出現(xiàn)明顯的資金凈流出現(xiàn)象。 滬指跌了200點(diǎn) 資金借道股票ETF狂買1200億 截至8月22日凈值更新，全市場757只股票ETF（統(tǒng)計(jì)股票ETF和跨境ETF）總規(guī)模為1.61萬億元。在昨日股市V字反轉(zhuǎn)中，股票ETF總份額增加63.3億份，以區(qū)間成交均價(jià)測算，凈流入資金約為53.07億元。 拉長時(shí)間來看，今年8月份以來滬指跌了近200點(diǎn)，資金借道股票ETF狂買1160億，接近1200億元大關(guān)！ 在昨日A股寬幅震蕩、V型反轉(zhuǎn)中，相對頑強(qiáng)抗跌的科創(chuàng)50ETF成為吸金主力，單日凈流入資金約為13億元；滬深300ETF同樣受到資金青睞，逆市凈流入12億元。寬基指數(shù)中，中證1000ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等多只產(chǎn)品，資金凈流入也位居前列。 行業(yè)或主題ETF中，醫(yī)療ETF“越跌越買”，昨天下跌中又出現(xiàn)6個(gè)億的凈買入，低估值的恒生科技ETF同樣吸金3個(gè)億，低估值品種受到資金的逆市布局。
拉長期限到8月份，滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF依然最為吸金，8月份以來凈流入資金分別為263億元、131億元，并誕生了單只規(guī)模超千億的股票ETF產(chǎn)品，科創(chuàng)50ETF規(guī)模也超過了800億元。 大盤寬基中，上證50、中證500等多只龍頭產(chǎn)品吸金居前，展現(xiàn)了資金對A股大盤估值吸引力的認(rèn)可。 華安基金指數(shù)與量化投資部表示，上周公布的7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示中國內(nèi)生增長動(dòng)能階段性偏弱，與此同時(shí)美歐等海外主要經(jīng)濟(jì)體政策緊縮預(yù)期有所升溫，美債利率、美元指數(shù)走強(qiáng)。內(nèi)外部綜合因素影響下，近期市場延續(xù)回調(diào)態(tài)勢。 但該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于政策面不斷向好、經(jīng)濟(jì)觸底回升的大方向依然明確，建議關(guān)注穩(wěn)增長政策進(jìn)展以及落實(shí)效果、A股上市公司中報(bào)業(yè)績，可以持續(xù)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)的左側(cè)布局機(jī)會(huì)。 一位公募ETF基金經(jīng)理也認(rèn)為，隨著穩(wěn)增長政策的出臺(tái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一攬子活躍資本市場、提振投資者信心的舉措，“政策底”態(tài)勢愈發(fā)明顯，資金在弱勢調(diào)整中不斷涌入滬深300、科創(chuàng)50等大盤寬基指數(shù)，反映了投資者對權(quán)益類資產(chǎn)配置價(jià)值的認(rèn)可，也是對大盤整體估值低位的認(rèn)可。 行業(yè)方面，醫(yī)療、恒生科技、恒生醫(yī)療等低估值板塊依然是資金寵兒，在板塊估值底部“越跌越買”的趨勢明顯。
券商、納斯達(dá)克ETF資金流出居前 投資者或存在止盈行為 在昨日的資金凈流出榜單中，目前華夏、南方、易方達(dá)旗下中證1000ETF位居前列，但最高凈流出也只有5個(gè)多億，南方、嘉實(shí)旗下中證500ETF也出現(xiàn)3個(gè)億資金體量的凈流出。值得注意的是，今年賺錢效應(yīng)較好、出現(xiàn)高位調(diào)整的納斯達(dá)克ETF，出現(xiàn)明顯的“落袋為安”的趨勢。 行業(yè)或主題ETF中，高位回落的券商ETF凈流出資金居前，市場調(diào)整中，資金逃離高波動(dòng)板塊；半導(dǎo)體和酒ETF也有1個(gè)億以上凈流出，但相比產(chǎn)品百億體量，資金的短期波動(dòng)都處于正常范圍。
同樣拉長期限到8月份，短期大漲、拉升持續(xù)性受到質(zhì)疑的券商板塊，資金“落袋為安”的情緒最為濃烈，與券商相關(guān)的證券ETF、券商ETF等四只產(chǎn)品，合計(jì)凈流出超80億元，位居本月榜首，該板塊8月份以來漲幅也基本回吐。 而8月9日新上市的央企能源ETF，也位居資金流出榜前列，新上市產(chǎn)品籌碼松動(dòng)，疊加股市下跌，帶動(dòng)資金出現(xiàn)凈賣出現(xiàn)象。另外，銀行ETF、汽車ETF，以及處于高位調(diào)整狀態(tài)的納斯達(dá)克ETF，都在8月份出現(xiàn)了凈流出資金靠前的情況。
上述公募ETF基金經(jīng)理對此評(píng)價(jià)，資金買入醫(yī)療、恒生科技、恒生醫(yī)療，賣出券商、納指ETF等，整體呈現(xiàn)了理性的操作思路。由于市場悲觀情緒推動(dòng)醫(yī)療板塊下跌，深度調(diào)整的醫(yī)療板塊等估值已經(jīng)具備較大吸引力，而券商等大金融板塊，以及納指ETF等出現(xiàn)了資金的凈流出，說明投資者大概率出現(xiàn)了止盈行為。 “越跌越買，越漲越賣，8月份的市場體現(xiàn)了投資者理性的操作方向，而這一操作也讓股票ETF成為資本市場穩(wěn)定器，可以起到削峰填谷、平抑市場非理性波動(dòng)的作用。”上述公募ETF基金經(jīng)理稱。 |
